Ocena polityki informacyjnej TFI zrobiona przez Analizy Online

Dostęp do danych powinien być jak najłatwiejszy. Najlepiej jeśli są umieszczane na stronach WWW

Publikacja: 20.10.2011 01:15

Ranking towarzystw funduszy inwestycyjnych

Ranking towarzystw funduszy inwestycyjnych

Foto: Rzeczpospolita

Publikacja rankingu towarzystw funduszy inwestycyjnych, przygotowanego jak co roku wspólnie przez Analizy Online i „Rzeczpospolitą", stwarza okazję do przyjrzenia się polityce informacyjnej poszczególnych towarzystw. Od kilku lat oceniamy TFI według tych samych kryteriów, które naszym zdaniem mają istotne znaczenie dla klientów.

Są to:

- prezentacja przez TFI informacji o wysokości opłat manipulacyjnych,

- dostęp do informacji o wysokości opłaty za zarządzanie,

- dane o zarządzających funduszami (z nazwiskami w przypadku zespołów),

- informacje o wskaźniku (benchmarku) służącym do porównywania wyników funduszu,

- udostępnianie danych o strukturze aktywów i składzie portfela.

Podobnie jak w poprzednich latach dostęp do tych informacji ocenialiśmy na podstawie trzech źródeł: stron WWW, informacji u dystrybutorów oraz prospektów informacyjnych. Najwięcej punktów otrzymały te towarzystwa, które upraszczają dostęp do informacji, zamieszczając je wprost na internetowych stronach, a najmniej te, które zmuszają inwestorów do przekopania się przez kilkudziesięciostronicowy prospekt informacyjny.

Warto zwrócić uwagę, że z roku na rok inwestorzy i potencjalni klienci mają coraz łatwiejszy dostęp do informacji. W tegorocznej edycji rankingu maksymalną ilość punktów za komunikację z inwestorami uzyskało 65 proc. badanych firm. Dla porównania pięć lat temu odsetek ten wynosił 40 proc.

Ostatnie miejsce w zestawieniu ponownie zajęły PKO TFI i Pioneer Pekao TFI. Oznacza to, że rzesza inwestorów przyznających się do posiadania jednostek uczestnictwa funduszy zarządzanych przez te towarzystwa nadal nie ma łatwego dostępu do podstawowych informacji. Może w przyszłym roku będzie lepiej?

Tomasz Publicewicz, Analizy Online

Jacek Marcinowski, prezes BZ WBK TFI

W ostatnim czasie ujemne wyniki wielu funduszy akcyjnych zarówno w krótkim, jak i w dłuższym terminie są przede wszystkim konsekwencją złej sytuacji i niezwykle dużej zmienności na rynkach akcji. Nawet najlepszy zarządzający nie odwróci trendu, zwłaszcza gdy musi się poruszać w ramach przyjętej dla danego funduszu polityki inwestycyjnej, np. gdy fundusz akcyjny musi inwestować co najmniej 66 proc. aktywów w akcje. Oczywiście, limity inwestycyjne nie są całkowicie sztywne. Zarządzający ma pewne pole manewru i może dostosowywać skład portfela do sytuacji rynkowej. Niestety, zbyt często nie przynosi to pożądanych efektów. Inwestowanie oparte na przewidywaniu zachowań giełdy przypomina grę w ruletkę (dowodem na to są wyniki funduszy absolutnej stopy zwrotu). Dlatego według mnie najbardziej sensowną metodą inwestowania na giełdzie jest utrzymywanie względnie stałego udziału akcji w portfelu, koncentracja uwagi na spółkach o solidnych fundamentach, niedoszacowanych przez rynek. Oczywiście, taka filozofia nie chroni nas przed giełdowymi zawieruchami, korektą czy bessą, jednak zwiększa prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku w dłuższym terminie. Wbrew dominującym obecnie negatywnym nastrojom wierzę, że globalna polityka będzie prowadzona w taki sposób, żeby świat wyszedł z kryzysu, unikając ponownej recesji. Na rynki powoli będzie wracać zaufanie, a wraz z nim zainteresowanie inwestycjami w akcje. —c.a.

Publikacja rankingu towarzystw funduszy inwestycyjnych, przygotowanego jak co roku wspólnie przez Analizy Online i „Rzeczpospolitą", stwarza okazję do przyjrzenia się polityce informacyjnej poszczególnych towarzystw. Od kilku lat oceniamy TFI według tych samych kryteriów, które naszym zdaniem mają istotne znaczenie dla klientów.

Są to:

Pozostało 91% artykułu
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy