Maksymalnie 78 mln zł pozyska ze sprzedaży nowych akcji Robyg, deweloper mieszkaniowy znany przede wszystkim z inwestycji na stołecznym Wilanowie.
Spółka ustaliła cenę emisyjną dla 39 mln nowych akcji odpowiadających 15 proc. podwyższonego kapitału spółki. Walory będą sprzedawane po 2 zł, czyli o 16 proc. taniej, niż wynosiła cena maksymalna – 2,4 zł. W momencie wejścia na giełdę kapitalizacja Robygu wyniesie 515 mln zł. Czy mniejsze wpływy z emisji akcji zmuszą spółkę do zmiany planów inwestycyjnych w najbliższych latach? – Wszystkie środki pozyskane od inwestorów zamierzamy przeznaczyć na zakup nowych gruntów, w związku z czym wielkość pozyskanej kwoty nie ma znaczącego wpływu na nasze plany – tłumaczy Oskar Kazanelson, szef rady nadzorczej Robygu i jeden z głównych akcjonariuszy spółki. Przekonuje, że cena emisyjna jest w tym momencie mniej istotna niż pozyskanie renomowanych inwestorów i płynność akcji w przyszłości.
Księga popytu budowana była w gronie inwestorów instytucjonalnych, którym zaoferowano 36 mln akcji. Jak informuje Kazanelson, instytucje zadeklarowały gotowość kupna większej liczby akcji, niż wynosi oferta. – Wierzymy, że również inwestorzy indywidualni okażą duże zainteresowanie naszą ofertą – dodaje.
Zapisy na akcje ruszają dzisiaj i potrwają do środy włącznie. Czy warto się na nie skusić? Wskaźnik ceny do zysku za 12 miesięcy kończących się 30 czerwca br. (uwzględniając planowane podwyższenie kapitału) wynosi ponad 23, podczas gdy większość konkurentów notowanych już na GPW może się pochwalić niższymi, atrakcyjniejszymi wskaźnikami. Z kolei wskaźnik cena do wartości księgowej (C/WK) wynosi 1 i jest podobny do tych, jakimi się legitymują inni deweloperzy.
Analitycy DI BRE, oferującego akcje Robygu, podkreślają, że spółka ma duży potencjał wzrostu wynikający m.in. ze zbudowanego po korzystnych cenach banku ziemi. Pozwala to Robygowi oferować mieszkania po konkurencyjnych cenach przy zachowaniu dość wysokich marż. Analitycy przewidują, że w ciągu dwóch lat spółka będzie w stanie podwoić sprzedaż mieszkań, zamykając 2012 r. wynikiem 1,4 tys. lokali.
