200 mln zł to wartość ważnego przez sześć lat programu emisji obligacji przyjętego przez należącą do Ghelamco Invest firmę celową Sobieski Towers sp. z o.o. Na rynku pojawiły się spekulacje, że to przygrywka do rozpoczęcia planowanego od dawna projektu pod roboczą nazwą Sobieski Tower, czyli wieżowca biurowego o powierzchni 43 tys. mkw. przy Placu Zawiszy w Warszawie.
– Celem planowanej emisji obligacji przez spółkę Sobieski Towers sp. z o.o. jest wsparcie obsługi i refinansowania części zobowiązań finansowych Grupy Ghelamco w Polsce – mówi Michał Nitychoruk z biura prasowego dewelopera.
Czytaj więcej:
Kiedy duzi inwestorzy instytucjonalni zajęci są transakcjami na zachodnich rynkach, w Polsce harcują gracze z regionu oraz rodzimy kapitał notujący...
Pro
Emisje obligacji spółek córek pomagają spłacić dług Ghelamco
Ghelamco Invest 3 lutego musi wykupić obligacje o wartości 240 mln zł. Emisja w Sobieski Towers zostanie wykorzystana na częściowe rolowanie tej serii. Tak zresztą sugerował lakoniczny komentarz w raporcie bieżącym: Sobieski rozważa emisję obligacji w ramach limitu dostępnego w ramach programu w I kwartale 2026 r.
Podobny mechanizm zastosowano we wrześniu, kiedy zapadały papiery o wartości 170 mln zł. 120 mln zł na wykup grupa pozyskała z emisji obligacji przez Kemberton sp. z o.o., realizującą projekt biurowy Vibe. Tu konieczne było twardsze niż dotąd zabezpieczenie, czyli wpis na hipotekach. W przypadku Sobieski Towers zasygnalizowano, że zabezpieczeniem będą poręczenia firmy, przez którą operacje w Polsce kontroluje belgijskie Ghelamco.
Ghelamco nie wykluczało sprzedaży z początkiem 2026 r. flagowego biurowca The Bridge, by pozyskać pieniądze na wykup lutowych papierów, ale grupa doszła do wniosku, że na poprawiającym się rynku biurowym nie należy spieszyć się z transakcją.
– Planujemy sprzedaż The Bridge w tym roku, jednak na tym etapie nie zapadły jeszcze żadne wiążące decyzje w tej sprawie. The Bridge to najwyższej klasy projekt biurowy, dlatego zależy nam, aby ewentualna transakcja została przeprowadzona w odpowiednim momencie rynkowym i po cenie odzwierciedlającej jego realną wartość, uwzględniając m.in. dobrą kondycję warszawskiego rynku biurowego, obecną lukę podażową w centralnych lokalizacjach oraz rosnące stawki czynszów. Wszelkie szczegółowe informacje dotyczące planowanej sprzedaży zostaną przekazane w odpowiednim czasie, zgodnie z obowiązującymi obowiązkami informacyjnymi – mówi Michał Nitychoruk.
Czytaj więcej
Obligacje Ghelamco Invest za 170 mln zł zostały wykupione w terminie. Część długu spłacono dzięki emisji nowych papierów o wartości 120 mln zł.
Mocna poprawa notowań obligacji Ghelamco na rynku Catalyst
Na rynku Catalyst w obrocie są papiery o wartości 1 mld zł. Zapadająca w lutym seria wyceniana jest na ponad 98 proc. wartości nominalnej wobec 94 proc. pod koniec 2025 r. W tym miesiącu mocno poprawiło się postrzeganie serii zapadających w kolejnych latach. Pod koniec zeszłego roku normą była siódemka z przodu. W poniedziałek wyceny podchodziły już pod 90 proc. Po lutowej spłacie firma będzie miała oddech do marca 2027 r., ale wtedy zapadają papiery o wartości 405 mln zł.
