- Dziś miesięczna rata 30-letniego kredytu mieszkaniowego wynosi około 470 zł na każde pożyczone 100 tys. zł kapitału. W trzecim kwartale 2012 r. było to o około 170 zł miesięcznie więcej niż dziś. Choć RPP nie obniżyła wczoraj stóp, to wciąż kontrakty terminowe dają nadzieję, że do cięcia może dojść w przyszłym roku - mówi Bartosz Turek, analityk Lion's Bank.

Jaki był zysk

Co zmieniły obniżki oprocentowania? Analitycy Lion's Banku założyli, że kredyt w wysokości 300 tys. zł został zaciągnięty na 30 lat i doszło do tego przed rozpoczęciem przez RPP cyklu obniżek stóp procentowych (np. w sierpniu 2012 r.), kiedy przeciętna marża kredytowa wynosiła 1,5 proc. (dziś jest to już około 1,8 - 1,9 proc.).

- Wtedy rata modelowego kredytu miała wysokość 1918 zł. Dziś oprocentowanie długu zmalało niemal o połowę - z około 6,6 do 3,9 proc., a wraz z nim rata modelowego kredytu zmalała do 1412 zł, a więc aż o 506 zł - mówi Bartosz Turek.

Bardziej uniwersalnym wynikiem jest przeliczenie miesięcznej raty na 100 tys. zł pożyczonego kapitału. Taka informacja pozwala potencjalnemu kredytobiorcy łatwo obliczyć, z jaką ratą powinien sam się liczyć, zadłużając się na zakup mieszkania.

- Pożyczając 200 tysięcy zł musi bowiem taki wynik pomnożyć razy 2, a pożyczając 450 tysięcy zł zastosować mnożnik 4,5. Zadłużając się przed rozpoczęciem przez RPP cyklu obniżek stóp procentowych, trzeba było się liczyć z ratą na poziomie 639,2 zł na każde pożyczone 100 tys. zł na 30 lat. Dziś miesięczna rata takiego długu wynosi 470,5 zł na każde pożyczone 100 tys. zł - wylicza Bartosz Turek.

Co może się zdarzyć

Zdaniem analityków prognozy na najbliższe miesiące sugerują, że raty kredytów hipotecznych mogą jeszcze się obniżyć. Jak bowiem wynika z kontraktów terminowych na stopę procentową, WIBOR 3M może jeszcze spaść do poziomu 1,76 proc. (w perspektywie 6 miesięcy).

- Co niemniej ważne w znacznie dłuższym horyzoncie czasowym (21-miesięcznym) kontrakty na WIBOR 3M notowane są na poziomie 1,9 proc., a więc także niżej niż dzisiejszy poziom WIBOR (2,06 proc.). Liczby te są o tyle ważne, że składnikiem oprocentowania kredytu mieszkaniowego w Polsce bardzo często jest właśnie WIBOR 3M. W efekcie gdy jest on niższy, raty maleją - tłumaczy Bartosz Turek.

Jego zdaniem powyższe wyniki są z jednej strony znacznie mniej obiecujące niż przed miesiącem (kontrakty sugerowały mocniejsze obniżki notowań WIBORu), ale wciąż można z nich wnioskować, że rynek nie wyklucza jeszcze jednej obniżki stóp procentowych w połowie przyszłego roku. W horyzoncie dwuletnim WIBOR nie powinien być wyższy niż dziś. Z dzisiejszej perspektywy najbardziej prawdopodobny scenariusz na najbliższe dwa lata sugeruje więc, że koszt kredytów powinien pozostać niski.