Oszczędność tylko na papierze

Zysk polegający na spadku kwoty zadłużenia nie jest nam dany raz na zawsze. Każde osłabienie kursu złotego spowoduje, że poziom długu znów się zwiększy, a miesięczna rata także będzie bardziej uciążliwa. To sytuacja podobna do tego, co dzieje się na giełdzie. Dopóki nie sprzedamy akcji, które zyskały na wartości, to zyski są jedynie papierowe. Taka sprzedaż papierów po okresie wzrostu nazywa się realizacją zysków. W przypadku kredytu hipotecznego we frankach realizacją zysków z rynku walutowego będzie przewalutowanie go na złote lub wcześniejsza spłata. Niestety przejście na złote będzie oznaczało wzrost miesięcznej raty, bo oprocentowanie kredytów w krajowej walucie jest dużo wyższe. Kosztem wyższej raty możemy jednak zagwarantować sobie niższy poziom zadłużenia i pozbyć się ryzyka kursowego. Decyzja o zmianie waluty zawsze jest kwestią indywidualnego wyboru. Wszystko zależy od tego, jak dużo udało się nam zyskać na umocnieniu złotego i jaki jest nasz stosunek do ryzyka. Na rzecz kredytów w złotych przemawia też fakt, że w przyszłym roku ich oprocentowanie może zacząć spadać. Wydaje się jednak, ze z przewalutowaniem kredytu można jeszcze poczekać, aż obniżki oprocentowania staną się faktem. Niewykluczone, że do tego czasu złoty jeszcze się umocni.

Innym sposobem na realizację zysków jest wcześniejsza spłata kredytu. Jednak mało kto będzie miał wystarczające środki na ten cel. Można się jednak pokusić o nadpłacenie części kredytu. W ten sposób zmniejszymy częściowo zadłużenie i obniżymy wysokość miesięcznej raty.

W gorszej sytuacji są ci, którzy teraz myślą o zaciągnięciu kredytu. Złotowy z racji wysokiego oprocentowania wydaje się drogi, a ten we frankach grozi korektą na rynku walutowym. Może się bowiem okazać, że ktoś, kto teraz pożyczy we frankach 300 tys. zł, za kilka miesięcy będzie miał już 315 tys. zł długu. Wystarczy, by złoty osłabił się o 5 proc., co nie jest wcale niemożliwe. Na szczęście jeżeli do tego dojdzie, będzie to raczej przejściowa korekta. Ekonomiści są zgodni, że złoty w najbliższych latach pozostanie mocną walutą. Co prawda nie ma już mowy o tym, by kursy obcych walut spadały tak szybko jak w ostatnich latach, ale w prognozach w perspektywie roku czy dwóch pojawia się kurs franka na poziomie 1,8 – 1,9 zł. Osoby, które teraz decydują się na kredyt oparty na szwajcarskiej walucie, powinny jednak uwzględniać przejściowe osłabienie złotego i być przygotowane na nieco wyższą ratę. W końcu lepiej się miło rozczarować niż mieć finansowy problem.

Niestety, znów się kłania spread walutowy. Kurs kupna, po którym udzielany będzie kredyt, w większości banków jest na poziomie 1,9 zł. Spłata pożyczki po takim kursie w banku będzie możliwa dopiero wtedy, gdy cena franka spadnie w okolice poziomu 1,85 zł na rynku międzybankowym. Osoby zaciągające teraz kredyt nie powinny więc liczyć na walutowe zyski. Głównym argumentem przemawiającym nadal za kredytem we frankach szwajcarskich jest niższe oprocentowanie – w granicach 4 proc. To powoduje, że rata przeciętnego kredytu we frankach będzie o kilkaset złotych niższa niż w przypadku pożyczki w złotych.

Frank szwajcarski to najpopularniejsza waluta wśród polskich kredytobiorców, ale nie- jedyna dostępna. Coraz częściej mówi się też w Polsce o kredytach w jenach. W Japonii od wielu lat stopy procentowe są na bardzo niskim poziomie, a teraz sięgają zaledwie 0,5 proc. Dlatego oprocentowanie takiego kredytu może być niższe niż 3 proc. Pożyczki w jenach pojawiają się w ofercie private bankingu BRE Banku, myśli o nich BZ WBK, udziela ich Metrobank. Nie jest to jednak oferta dla każdego. Najłatwiej o taki kredyt w Metrobanku, choć i tu wchodzą w grę tylko sumy od 500 tys. zł wzwyż, a do tego trzeba się wykazać zdolnością kredytową wyższą niż w przypadku takiej samej pożyczki we frankach. To akurat dobrze, bo posiadacz kredytu w azjatyckiej walucie jest narażony na większe ryzyko.