O 4,8 proc., do poziomu 114,4 mld zł spadła w 2011 r. wartość aktywów polskich funduszy inwestycyjnych, wynika z danych Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

Sierpniowe załamanie na rynkach kapitałowych pochłonęło cały wzrost aktywów, który udało się wypracować w pierwszej połowie roku. Według wstępnych szacunków firmy Analizy Online ubiegłoroczny bilans sprzedaży TFI zamknie się w okolicach zera, przede wszystkim za sprawą wpłat do funduszy zamkniętych aktywów niepublicznych – w 2011 r. wpłacono do nich o 3,6 mld zł więcej, niż z nich wypłacono.

Fundusze aktywów niepublicznych – do tej kategorii zaliczamy rozwiązania służące optymalizacji podatkowej dla pojedynczych inwestorów, jak i np. fundusze kupujące udziały w spółkach nienotowanych na giełdzie – w ubiegłym roku stały się trzecią największą grupą funduszy. Ich aktywa wzrosły o ponad 44 proc., do 21,5 mld zł.

Największą kategorią pozostają fundusze akcji, których aktywa stopniały o ponad 32 proc. i teraz wynoszą 22 mld zł. Zmalały również aktywa drugiej najliczniejszej grupy funduszy inwestujących w papiery udziałowe. Fundusze mieszane zarządzają obecnie 21,6 mld zł, co stanowi roczny spadek o 29 proc.

Pozostałe główne grupy funduszy, dłużne oraz gotówkowe i pieniężne, nie tylko nie odczuły tak dotkliwie załamania na rynkach kapitałowych – cieszyły się również zainteresowaniem inwestorów. Ich aktywa są teraz większe niż przed rokiem, zarówno ze względu na wzrost wartości papierów dłużnych w portfelach funduszy, jak i wpłat klientów wybierających mniej ryzykowne inwestycje.

Aktywa funduszy dłużnych wzrosły o 17 proc., do 19,6 mld zł, a pieniężnych i gotówkowych o 20 proc., do 18, 5 mln zł.

W grupie dziesięciu największych towarzystw tylko trzy najmniejsze odnotowały dodatnią dynamikę aktywów w ujęciu rok do roku – Ipopema, Copernicus i PZU, odpowiednio o 55,  35 i 66 proc.

– Wzrost aktywów zawdzięczamy przede wszystkim sprzedaży funduszy zamkniętych. Dodatkowo nasz fundusz otwarty obligacji korporacyjnych przez cały czas cieszył się zainteresowaniem klientów, praktycznie co miesiąc napływały do niego nowe pieniądze – powiedział Marcin Billewicz, prezes Copernicusa.

Spośród dużych TFI wzrost aktywów – nie licząc zmian wynikających np. z przejęć czy łączenia towarzystw – odnotowały jeszcze Idea TFI oraz TFI Allianz: o 14 proc. i o 27 proc. Czy taką dynamikę uda im się utrzymać również w 2012 r.?

– W obecnych warunkach rynkowych prognozowanie jest problematyczne. Oczywiście będziemy do tego dążyć, w realizacji celu powinny nam pomóc nowe, alternatywne produkty oraz rozszerzanie sieci dystrybucji o kolejne kanały – mówi Szymon Szatkowski z Idea TFI.

Co ciekawe, wszyscy najmniejsi gracze na rynku odnotowali dodatnią dynamikę aktywów. Są wśród nich TFI wyspecjalizowane w zarządzaniu wierzytelnościami, takie jak Intrum Justitia TFI, czy w funduszach zamkniętych dla zamożnych klientów, jak Altus TFI, są również towarzystwa oferujące fundusze otwarte, np. Axa TFI.