Przez ostatnie tygodnie Grecja i inne tzw. peryferyjne kraje strefy euro nie schodziły z czołówek serwisów informacyjnych. Przekładało się to na olbrzymie zawirowania na rynkach finansowych.
[b][link=http://www.rp.pl/galeria/274310,1,478617.html]Zobacz wyniki inwestycji w akcje 20 największych spółek giełdowych[/link][/b]
Gdyby nie wydarzenia z ubiegłego tygodnia, trzymiesięczne stopy zwrotu z akcji byłyby dwucyfrowe. Jednak głębokie tąpnięcie, spowodowane przede wszystkim problemami zadłużonej Grecji, obniżyło giełdowe indeksy o kilka procent.
Od lutego indeksy (WIG, WIG20 i mWIG40) zyskały na wartości po około 6,5 proc. Najmniej wzrósł wskaźnik najmniejszych firm sWIG80 – tylko o 3,6 proc.
[b][link=http://www.rp.pl/galeria/274310,2,478617.html]Zobacz wyniki inwestycji w fundusze inwestycyjne[/link][/b]
Mimo przeceny akcji trzymiesięczne inwestycje prawie w dwie trzecie spółek notowanych na giełdzie zakończyły się na plusie. Najlepiej wypadły walory LZPS Protektor. Ich kurs wzrósł o przeszło 90 proc. Zaczął mocno zwyżkować, gdy spółka podała bardzo dobre wyniki za pierwszy kwartał. Dodatkowo udział inwestora finansowego, Quercus TFI, w kapitale spółki przekroczył 5 proc., co też zostało dobrze odebrane.
Spośród największych firm zdecydowanym liderem był TVN. Jego akcje zapewniły prawie 23-proc. zwrot z inwestycji. Jest to w znacznym stopniu wynik wysokich oczekiwań i nadziei związanych z branżą medialną.
Ale w ciągu ostatnich trzech miesięcy można było też sporo stracić. Przeszło 45 proc. spadł kurs akcji Grajewa, notującego w pierwszym kwartale pokaźne straty, i Polrestu stojącego na skraju bankructwa. Z kolei wśród największych firm o 10 proc. potaniały akcje PGNiG.
Obecnie, po uzgodnieniu pakietu pomocowego nie tylko dla Grecji, ale i innych państw strefy euro, o kłopotach tych będzie ciszej, ale oczywiście problem nie zniknie. Dlatego na giełdach, w tym na warszawskiej, nadal można oczekiwać gwałtownych zwrotów i emocjonalnych zachowań inwestorów. Dla doświadczonych graczy duża zmienność to okazja do ponadprzeciętnych zysków. Nowicjusze, na przykład ci, którzy niedawno zostali inwestorami, kupując akcje PZU w ofercie publicznej, powinni się nastawić na długoterminowe trzymanie papierów.
[b][link=http://www.rp.pl/galeria/274310,3,478617.html]Zobacz wyniki jakie przyniosły depozyty bankowe[/link][/b]
Biorąc pod uwagę sytuację na giełdzie, fundusze akcji wypadły dobrze. Te, które lokują w akcje małych i średnich firm, zarobiły przeciętnie 8 proc. Wyniki grubo powyżej średniej zanotowały: Allianz, DWS i Millennium. Słabo zaprezentowały się: KBC, Amplico i Skarbiec.
Przeciętnie ponad 7 proc. zarobiły fundusze akcji uniwersalnych. Liderem tej grupy, ze stopą zwrotu przekraczającą 18 proc., również był Allianz (Akcji Plus). Na dole zestawienia znalazły się dwa fundusze zarządzane przez specjalistów z BZ WBK TFI. Zyski Arki Akcji i Lukasa Akcyjnego wyniosły odpowiednio 3,5 i 4 proc.; po uwzględnieniu prowizji w zasadzie były bliskie zera. Trudno na razie stwierdzić, czy wpływ na to mogły mieć zmiany zarządzających, do jakich doszło w ostatnich miesiącach.
Średnie zyski z funduszy obligacji wyniosły 1,8 proc. Natomiast fundusze rynku pieniężnego zarobiły 1,4 proc. Wyniki te były lepsze w porównaniu z lokatami bankowymi. Nic dziwnego, że klienci najchętniej wpłacają teraz pieniądze do funduszy bezpiecznych.
[b][link=http://www.rp.pl/galeria/274310,4,478617.html]Zobacz wyniki inwestycji w obligacje skarbowe[/link][/b]
Generalnie w ostatnich trzech miesiącach fundusze wypadły dobrze. Tylko około 7 proc. spośród przeszło 380 dostępnych na naszym rynku zanotowało straty. Najsłabiej poradziły sobie te rozliczane w dolarach. Wynikało to z gwałtownego osłabienia złotego względem waluty amerykańskiej. Z kolei ci, którzy mieli lokaty dolarowe, po przeliczeniu ich na złote osiągnęli znakomite zyski – 10 proc. przez trzy miesiące.
[ramka][srodtytul]Jak liczyliśmy opłacalność[/srodtytul]
Wszystkie inwestycje rozpoczęliśmy 5 lutego 2010 r., a wyniki podsumowaliśmy 7 maja.
[b]Obligacje skarbowe[/b]
Wyliczyliśmy zyski z papierów wszystkich serii dostępnych na giełdzie. Na wykresie przedstawiliśmy najlepsze serie z poszczególnych typów obligacji. W wynikach uwzględniliśmy prowizje maklerskie.
[b]Akcje[/b]
Na wykresie pokazane są stopy zwrotu z inwestycji w akcje spółek wchodzących w skład WIG20. W wyliczeniach wzięliśmy pod uwagę prowizje maklerskie.
[b]Fundusze inwestycyjne[/b]
Wartość inwestycji rozliczaliśmy według aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa.
[b]Lokaty złotowe w bankach[/b]
Oprocentowanie lokaty trzymiesięcznej określiliśmy na podstawie średnich stawek w 20 największych bankach.
[b]Waluty[/b]
Euro oraz dolary kupowaliśmy i sprzedawaliśmy po średniej krajowej cenie kantorowej. Oprocentowanie lokat walutowych ustaliliśmy na podstawie średnich stawek w 20 największych bankach.[/ramka]
