Bank Rosji poinformował w czwartek, że w okresie styczeń-listopad 2021 r., odpływ kapitału netto przez sektor prywatny wyniósł 73,9 mld dol. To 1,5 raza więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku i 7-letni rekord, zauważa portal finanz.ru.
Czytaj więcej
Agresywna polityka Kremla wspierającego białoruski reżim, coraz bardziej niepokoi majętnych Rosjan. Ucieczka kapitału na Cypr przyśpieszyła trzykro...
Do rosyjskiej gospodarki płyną dziesiątki miliardów dolarów w walucie z eksportu ropy, gazu, produktów naftowych, metali. A im więcej wpływów z eksportu trafia do kraju, tym większy staje się odpływ. Prawie połowę z 73,9 mld dol. które opuściły Rosję, stanowią działania wielkiego biznesu, który wycofuje pieniądze w postaci bezpośrednich inwestycji w kapitał struktur offshore. Łączna suma za 12 miesięcy wyniosła około 30 miliardów dolarów, szacuje Dmitrij Dołgin główny ekonomista ING dla Rosji i WNP.
Pomimo polityki Kremla uwalniania gospodarki Rosji od rajów podatkowych, odwoływania się do patriotyzmu i gróźb spraw karnych, firmy od małych do dużych nadal lokują swoje pieniądze na Cyprze i w innych popularnych jurysdykcjach. Struktura i dynamika przepływów kapitałowych wskazuje na niski apetyt na kapitał w kraju, co w połączeniu z zewnętrznymi ograniczeniami wywiera presję na rubla i utrzymuje go w niedowartościowaniu – ocenia Dołgin.
Do strumienia dewiz opuszczających federację dołączyły także osoby fizyczne. Boomu na giełdzie - objawiający się szybko rosnącym popytem na zagraniczne akcje, objął już ponad 20 proc. ludności Rosji w wieku produkcyjnym, wynika z danych moskiewskiej giełdy.
Przez trzy kwartały 2021 r. Rosjanie zainwestowali 616 mld rubli (34,14 mld zł) w zakup zagranicznych akcji, a skumulowana suma od początku 2020 r. wynosi 1,09 bln rubli. To 12 razy więcej niż w poprzednich dwóch latach (90 mld rubli), ale na razie końca tego trendu nie widać.
„Rosyjscy inwestorzy aktywnie inwestują na rynkach światowych i ten kanał odpływu kapitału prawdopodobnie będzie kontynuowany” – przewiduje Natalia Orłowa, główny ekonomista Alfa Banku.
Zakupy rosyjskich akcji przez prywatnych inwestorów również przekładają się na odpływ kapitału: Rosjanie przychodzący na giełdę de facto kupują papiery od nierezydentów, którzy według banku centralnego są głównymi sprzedającymi przez cały ten rok, a w okresie styczeń-listopad wyjęli z rynku 5 miliardów dolarów. Zagranica pozbywa się rosyjskich papierów wartościowych.
- Jeżeli porównamy odpływ kapitału osób prywatnych ze wzrostem podaży rubla, to inwestorzy inwestują ponad połowę środków zarobionych w Rosji w aktywa zagraniczne - mówi Wiktor Tuniew, dyrektor zarządzający Agidel Management Company.
Przykład płynie z góry. Kreml co dziesiąty rubel dochodów budżetowych zamienia na walutę obcą i złoto gromadzone w Funduszu Narodowego Dobrobytu.
W latach 2022-24 do fundusze ma trafić kolejne 112 miliardów dolarów.
