Lokaty i inwestycje

Na podium starzy bywalcy i debiutant

Walizka z pieniędzmi
www.sxc.hu
Union Investment, Idea i Arka BZ WBK to najlepsze towarzystwa funduszy inwestycyjnych – wynika z corocznej analizy przygotowanej przez „Rzeczpospolitą” i firmę Analizy Online
Tegoroczny wzrost cen akcji na giełdach sprawił, że od kilku miesięcy klienci powoli wracają do funduszy inwestycyjnych. W tym roku bilans wpłat i umorzeń jednostek jest dodatni, wynosi około 600 mln zł. Nie jest to kwota imponująca, ale w miarę normalizowania się sytuacji w światowej gospodarce strumień pieniędzy płynących do funduszy będzie się powiększał.
Powinien temu sprzyjać również koniec wojny depozytowej między bankami. Środki z wygasających właśnie lokat, zakładanych rok temu na 8 – 9 proc., teraz będą musiały znaleźć inne miejsce, ponieważ banki nie proponują już tak wysokich stawek. Część z pewnością trafi właśnie do funduszy. Pojawi się jednak problem, który fundusz wybrać. Zadanie nie jest proste, zważywszy że na rynku działa ponad 540 różnych funduszy. Dla porównania na warszawskiej giełdzie notowane są akcje 375 firm.
By pomóc w podjęciu decyzji, „Rzeczpospolita” oraz firma Analizy Online przygotowały kolejny, siódmy już ranking towarzystw funduszy inwestycyjnych (TFI) oraz zarządzanych przez nie funduszy. Podobnie jak w poprzednich latach, w ocenie TFI uwzględniliśmy nie tylko wyniki i ryzyko ponoszone przez dany fundusz, ale także rotację w zespołach zarządzających oraz politykę informacyjną. Zwyciężył Union Investment TFI. Zdobył łącznie 85,3 pkt na 100 możliwych. W dwóch poprzednich latach był na drugim miejscu. Warto dodać, że Union Investment jako jedyne towarzystwo znajdowało się na podium we wszystkich edycjach naszego rankingu (trzy lata temu był pierwszy). Tegoroczny wynik potwierdza jego mocną pozycję. Co prawda jego fundusze nie mają najwyższych zysków, ale zazwyczaj plasują się powyżej przeciętnej. [obrazek=http://www.rzeczpospolita.pl/pieniadze/ranking.jpg] Na drugiej pozycji znalazł się tegoroczny debiutant w rankingu – Idea TFI. Zdobył zaledwie o 0,3 pkt mniej niż zwycięzca, głównie z powodu nieco niższej oceny polityki informacyjnej. Pod względem zarządzania i ryzyka Idea uzyskała najwyższe oceny. Wśród trzech najlepszych jest też ubiegłoroczny zwycięzca – Arka BZ WBK. Do lidera stracił 3,5 pkt. W tegorocznym rankingu towarzystw pojawiły się cztery nowe podmioty. Obok wspomnianego Idea TFI mocną pozycję osiągnął KBC TFI; z notą 73 pkt uplasował się na piątej pozycji. Kolejni debiutanci, Allianz TFI i Amplico TFI, zajęli odpowiednio miejsca: siódme i dziesiąte. Warto zwrócić uwagę na wielkość środków zarządzanych przez zwycięzców. W sumie ich aktywa stanowią około 16 proc. aktywów wszystkich TFI (88,7 mld zł na koniec września 2009 r.). Arka BZ WBK zarządza środkami przekraczającymi 10,3 mld zł (drugie pod tym względem towarzystwo na rynku). Union Investment (aktywa 3,3 mld zł) można zaliczyć do średniaków. Z kolei Idea to jedno z najmniejszych towarzystw. Często pojawia się słuszna zresztą opinia, że mniejszymi aktywami łatwiej jest zarządzać. Ranking pokazał jednak, że w dłuższym terminie o wynikach decyduje skuteczność w pomnażaniu pieniędzy. [ramka][srodtytul]Jak ocenialiśmy Towarzystwa[/srodtytul] - W ocenie wzięliśmy pod uwagę pięć grup funduszy: akcji, obligacji, zrównoważone, stabilnego wzrostu i pieniężne. - Oprócz wyników, ryzyka oraz stabilności zespołów zarządzających uwzględniliśmy politykę informacyjną towarzystw. - Każde towarzystwo mogło dostać maksymalnie 100 punktów. - Maksimum 85 punktów przysługiwało za wyniki inwestycyjne, ryzyko oraz rotację zarządzających. - Do 15 punktów przydzielaliśmy za ocenę polityki informacyjnej TFI.[/ramka] [ramka][b] [link=http://www.rp.pl/artykul/377483.html]Zobacz rankingi szczegółowe - fundusze akcji, zrównoważone, stabilnego wzrostu, rynku pieniężnego, dłużne[/link][/b][/ramka]
Źródło: Rzeczpospolita

REDAKCJA POLECA

NAJNOWSZE Z RP.PL