Ranking kancelarii prawnych: Wiodące transakcje na polskim rynku w 2012 r.

Postanowiliśmy rozszerzyć jakościową część rankingu, wyróżniając, po raz pierwszy, kancelarie, które brały udział w wiodących transakcjach na polskim rynku w 2012 r. Przedsięwzięciach, które zostały uznane za istotne, ciekawe, nowatorskie. Nie jest to jednak ranking samych transakcji – nie dzielimy ich na ważne i ważniejsze, bo tego obiektywnie zrobić się nie da. Wskazaliśmy natomiast kancelarie, które takie transakcje obsługiwały, i wyróżniliśmy te, które najczęściej uczestniczyły w wiodących rynkowych przedsięwzięciach.

Jak typowaliśmy

Uznaliśmy, że wiodące transakcje powinna wytypować specjalna kapituła powołana przez redakcję, złożona z bankierów inwestycyjnych. To przedstawiciele m.in. banków, Giełdy Papierów Wartościowych, funduszy inwestycyjnych. 18 specjalistów, którzy na co dzień zajmują się m.in. planowaniem i finansowaniem inwestycji, restrukturyzacją, doradztwem biznesowym, współpracują z dużymi spółkami. W skład kapituły weszli również mec. Witold Daniłowicz – prezes Polskiego Związku Pracodawców Prawniczych i Ewa Usowicz – zastępca redaktora naczelnego „Rzeczpospolitej”, którzy brali udział w dyskusji podczas posiedzenia kapituły, ale nie typowali transakcji.

Członkowie kapituły otrzymali zestawienie transakcji wskazanych przez kancelarie prawnicze w ankietach rankingowych. To zestawienie nie było jednak dla nich wiążące – miało wyłącznie charakter pomocniczy.

Kto wiódł prym w 2012 r.

Kapituła uznała za wiodące na polskim rynku w ubiegłym roku 27 transakcji. Wszystkie zostały

w 2012 r. zakończone lub zasadniczo zakończone. Ze względu na charakter transakcji zostały one podzielone na sześć głównych kategorii transakcyjnych: Fuzje i przejęcia, Transakcje funduszy inwestycyjnych, Rynki kapitałowe – transakcje dłużne, Rynki kapitałowe – transakcje na akcjach, Finansowanie, Restrukturyzacje.

Kolejność transakcji w poszczególnych grupach jest przypadkowa.

Tylko jedna transakcja – przejęcie EKO Holding SA przez Advent International – trafiła, decyzją kapituły, do dwóch grup – zarówno do Fuzji i przejęć, jak i do Transakcji funduszy inwestycyjnych. Ze względu na fakt, że transakcja ta była dużo większa i bardziej skomplikowana niż inne w kategorii Transakcje funduszy inwestycyjnych, kapituła postanowiła ją wyróżnić, wymieniając również w kategorii Fuzje i przejęcia. Transakcja ta spełniała bowiem wszystkie kryteria również tej drugiej grupy. Udział kancelarii w tej transakcji liczymy jednak na potrzeby rankingu raz, a nie dwukrotnie.

Wytypowane transakcje to ważne przedsięwzięcia, w znakomitej większości szeroko opisywane przez prasę, również przez „Rzeczpospolitą”. Kapituła nie uwzględniła jednak w niniejszym zestawieniu m.in. znanej transakcji przejęcia przez KGHM Polska Miedź SA (reprezentowaną przez kancelarię Gide Loyrette Nouel) kanadyjskiej firmy górniczej Quadra FNX. Uznała bowiem, że transakcja ta nie jest porównywalna z innymi w tym rankingu, gdyż nie miała miejsca na polskim rynku.

Prawnicy w akcji

Do transakcji wytypowanych przez kapitułę zostały przyporządkowane kancelarie, które je obsługiwały. Pomógł w tym redakcji Polski Związek Pracodawców Prawniczych, zrzeszający kancelarie. W każdym wypadku wskazaliśmy, na rzecz jakiego podmiotu dana kancelaria pracowała. Przy każdej transakcji uwzględnialiśmy tylko te kancelarie, których praca odpowiadała danej kategorii transakcyjnej. Tak więc np. w kategorii Finansowanie opisy transakcji koncentrują się właśnie na finansowaniu, a wymienione kancelarie to te, które były zaangażowane w proces pozyskiwania finansowania. Pominięte zostały natomiast te firmy prawnicze, które w tej kategorii zajmowały się innymi aspektami transakcji, np. nabyciem przedsiębiorstwa, w związku z którym finansowanie było pozyskiwane.

Dla pełnego obrazu rynku usług prawniczych wymieniamy wszystkie kancelarie, które były zaangażowane w dane przedsięwzięcie. Również kancelarie zagraniczne niedziałające na polskim rynku. Jednak licząc udział firm prawniczych w transakcjach, na potrzeby naszego zestawienia braliśmy pod uwagę wyłącznie kancelarie działające na polskim rynku, biorące udział w naszym rankingu.

—Ewa Usowicz współpraca kmk

1. FUZJE I PRZEJĘCIA (M&A)

Doradztwo prawne podczas łączenia się przedsiębiorstw, doradztwo podczas przejęć, tworzenie spółek joint ventures

Konsolidacja Zakładów Azotowych w Tarnowie-Mościcach z Zakładami Azotowymi Puławy

Transakcja stanowiła obronę przed dwiema próbami przejęcia: ZA Tarnów przez rosyjską Grupę Acron oraz ZA Puławy przez Synthos SA. Dużym wyzwaniem było uzyskanie zgody na koncentrację od Komisji Europejskiej. Wartość transakcji przekroczyła 2 mld zł. Utworzona w wyniku fuzji Grupa Azoty jest drugim największym w Europie producentem nawozów sztucznych.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges po stronie ZA Tarnów, Greenberg Traurig po stronie ZA Puławy oraz Baker & McKenzie po stronie Ministerstwa Skarbu Państwa.

Nabycie akcji TVN SA od ITI przez Grupę Canal+ i połączenie platform „n" i Cyfra+

Transakcja strategicznego partnerstwa Grupy Vivendi/Canal+ i Grupy ITI obejmowała zawarcie dwóch joint ventures utworzonych na różnych poziomach: między ITI i Vivendi na poziomie TVN, gdzie Grupa Canal+ stała się kluczowym akcjonariuszem Grupy TVN, oraz między TVN i Canal+ na poziomie połączenia ich platform cyfrowych w Polsce pod nową nazwą „nc+", gdzie Canal+ posiada 51 proc. udziałów połączonej platformy wycenianej na 5,94 mld zł.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges po stronie

Grupy ITI i TVN SA, Domański Zakrzewski Palinka oraz Allen & Overy jako dodatkowi doradcy po stronie TVN SA, Orrick, Herrington & Sutcliffe i Dentons* po stronie Canal+ oraz Baker & McKenzie (w zakresie prawa antymonopolowego) po stronie Grupy Vivendi.

Połączenie BZ WBK SA z Kredyt Bankiem SA

Cały majątek Kredyt Banku został przeniesiony na BZ WBK (połączenie przez przejęcie). W zamian dotychczasowi akcjonariusze Kredyt Banku otrzymali akcje nowej emisji BZ WBK. Dzięki fuzji powstała trzecia co do wielkości grupa bankowa w Polsce, posiadająca sieć 889 placówek i obsługująca około 4,1 mln klientów. Wartość transakcji wyniosła ok. 4,5 mld zł. Mniejszościowym udziałowcem połączonego banku został w ramach tej transakcji Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges po stronie BZ WBK SA, Domański Zakrzewski Palinka po stronie Kredyt Banku SA oraz Allen & Overy po stronie KBC Group NV. EBOiR był reprezentowany przez Clifford Chance.

Nabycie spółek grupy Tradis od Emperia Holding SA przez Eurocash SA

W wyniku tej transakcji Eurocash zdobył pozycję lidera (z ok.17 proc. udziałów) na rynku dystrybucji spożywczych produktów szybkozbywalnych w Polsce. Wartość transakcji to ok. 1,1 mld zł.

Kancelarie zaangażowane: Greenberg Traurig po stronie Emperii oraz kancelarie Sołtysiński Kawecki & Szlęzak i Weil, Gotshal & Manges po stronie Eurocash.

Połączenie Raiffeisen Bank Polska z Polbankiem EFG

W wyniku fuzji oba banki stały się jednym podmiotem występującym pod marką Raiffeisen Polbank. Cały majątek Polbank EFG został przeniesiony na Raiffeisen Bank Polska. Wartość transakcji wyniosła ok. 460 mln euro.

Kancelarie zaangażowane: Greenberg Traurig po stronie Raiffeisen Bank oraz CMS Cameron McKenna po stronie Polbanku, oraz Dentons po stronie obu banków w zakresie przeprowadzenia procesu łączenia oraz uzyskania zgody KNF.

Nabycie przez Ringier Axel Springer Media akcji Grupa Onet.pl SA

Ringier Axel Springer odkupił od TVN 75 proc. akcji w Onet.pl za 956 mln zł na początku czerwca 2012 r.

Kancelarie zaangażowane: Clifford Chance i Milbank, Tweed, Hadley & McCloy po stronie Axel Springer Media oraz Allen & Overy po stronie TVN.

Przejęcie EKO Holding SA przez Advent International**

W wyniku wezwania ogłoszonego we wrześniu 2012 r. fundusz private equity Advent International nabył blisko 98 proc. akcji EKO Holding SA.

W trakcie transakcji konkurencyjne wezwanie ogłosił fundusz Mid Europa Partners. Wartość całej transakcji wyniosła ok. 293 mln zł.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges po stronie Advent International, Allen & Overy po stronie akcjonariuszy EKO Holding SA sprzedających akcje oraz Greenberg Traurig i CMS Cameron McKenna po stronie Mid Europa.

2. TRANSAKCJE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH (PRIVATE EQUITY)

Doradztwo na rzecz funduszy typu venture capital, obsługa transakcji typu venture capital, private equity, tworzenie umów inwestycyjnych, reprezentacja stron podczas negocjacji

Przejęcie Zelmer SA przez BSH

BSH Sprzęt Gospodarstwa Domowego Sp. z o.o., polska spółka-córka BSH Bosch und Siemens Hausgeräte GmbH, została większościowym udziałowcem Zelmer SA, uznanego producenta drobnego sprzętu AGD

w Europie Środkowo-Wschodniej. BSH przejął kontrolę nad spółką Zelmer SA w wyniku sfinalizowania transakcji nabycia większościowego pakietu akcji poprzez GPW. Transakcję poprzedziło publiczne wezwanie do sprzedaży akcji.

Kancelarie zaangażowane: Allen & Overy po stronie Zelmer SA, Greenberg Traurig po stronie BSH.

Przejęcie EKO Holding SA przez Advent International**

W wyniku wezwania ogłoszonego we wrześniu 2012 r. fundusz private equity Advent International nabył blisko 98 proc. akcji EKO Holding SA.

W trakcie transakcji konkurencyjne wezwanie ogłosił fundusz Mid Europa Partners. Była to jedna z najciekawszych rywalizacji pomiędzy funduszami private equity w Polsce w ostatnich latach. Wartość całej transakcji wyniosła ok. 293 mln zł.

Przejęcie Lux Medu przez British United Provident Association Limited (Bupa)

Stroną sprzedającą był fundusz Mid Europa Partners. O nabycie Lux Medu potencjalni inwestorzy stoczyli zaciętą walkę. Ostatecznie Mid Europa zdecydowała się sprzedać Lux Med na rzecz Bupa za 400 mln euro (ponad 1,6 mld zł). Sprzedaż Lux Medu jest największą transakcją wyjścia z inwestycji funduszu private equity w Polsce od 2010 r. i największą transakcją private equity w Polsce w 2012 r.

Kancelarie zaangażowane: Linklaters po stronie Mid Europa Partners, White & Case po stronie Bupa.

Przejęcie wspólnej kontroli nad NFI Empik Media & Fashion SA przez Eastbridge i Penta Investments

Była to pierwsza transakcja przejęcia kontroli nad polską spółką publiczną przez dwa fundusze private equity. Na podstawie zawartej umowy inwestycyjnej Eastbridge, posiadający przed transakcją blisko 60 proc. akcji EMF, wspólnie z Pentą ogłosili wezwanie na pozostałe 40 proc. akcji spółki, przy czym kupującym była tylko Penta. Dużym zaskoczeniem było rozpoczęcie skupowania akcji spółki w trakcie wezwania przez ING OFE, który dysponował wcześniej 5,8 proc. akcji. Ostatecznie w wyniku transakcji Eastbridge i Penta posiadają wspólnie ponad 79 proc. akcji EMF, a ING OFE ponad 17 proc.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges po stronie Eastbridge oraz Greenberg Traurig i Komosa Imiełowski po stronie Penty.

Nabycie przez V4C Eastern Europe Holding III Limited pakietu większościowego akcji w spółce Home.pl. spółka akcyjna

V4C Eastern Europe Holding III Limited to cypryjska spółka holdingowa inwestująca w przedsiębiorstwa z Europy Środkowo-Wschodniej należąca do grupy funduszy private equity, w skład której wchodzi SGAM Eastern Europe Fund. Home.pl to jeden z największych dostawców usług internetowych w Polsce dla małych i średnich przedsiębiorstw.

Kancelarie zaangażowane: V4C reprezentowana była przez kancelarię CMS Cameron McKenna, a Home.pl reprezentowała kancelaria Stolarek & Grabalski.

3. RYNKI KAPITAŁOWE – TRANSAKCJE DŁUŻNE (CAPITAL MARKETS – DEBT)

Dłużne papiery wartościowe i rynki kapitałowe – programy opcji menedżerskich dla spółek publicznych i niepublicznych, prywatne oferowanie papierów wartościowych, przygotowanie i wprowadzenie papierów wartościowych do obrotu publicznego, subskrypcja papierów wartościowych – w zakresie, w jakim dotyczą długu

Emisja obligacji PKO BP

PKO BP wyemitował obligacje na kwotę 1 mld USD. Obligacje są notowane na giełdzie w Luksemburgu. Była to jedna z niewielu ofert obligacji denominowanych w USD na taką skalę przeprowadzonych na amerykańskim rynku przez podmiot z Europy Środkowo-Wschodniej.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges po stronie PKO BP, Clifford Chance po stronie menedżerów oferty.

Oferta obligacji High Yield i obligacji krajowych Ciech SA w ramach restrukturyzacji zadłużenia

Emisja dotyczyła papierów dłużnych o wartości 245 mln euro (tzw. obligacje High Yield) i 320 mln zł (obligacje krajowe). Emisje były częścią procesu restrukturyzacji finansowania grupy Ciech. Transakcja po raz pierwszy

w Polsce na dłużnych rynkach kapitałowych obejmowała umowę pomiędzy wierzycielami. Obligacje High Yield są zabezpieczone gwarancjami rządzonymi prawem stanu Nowy Jork oraz zabezpieczeniami rzeczowymi w Polsce, Niemczech i Rumunii.

Kancelarie zaangażowane: Clifford Chance i Advokatfirman Vinge po stronie Ciech SA oraz Shearman & Sterling, Weil, Gotshal & Manges, Bulboaca & Asociatii, i Mannheimer Swartling po stronie banków tzw. Initial Purchasers (Credit Suisse i Barclays Bank) obligacji High Yield.

Program emisji obligacji Enea

W drodze emisji obligacji Enea SA pozyska finansowanie na realizację budowy nowego bloku energetycznego o mocy 1000 MW w Elektrowni Kozienice. Planowana wartość emisji wyniesie 4 mld zł.

Kancelarie zaangażowane: Allen & Overy po stronie Enea oraz Dentons* po stronie banków finansujących.

Publiczna oferta obligacji GPW SA w Warszawie

Emisja i publiczna oferta obligacji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie o wartości 245 mln zł była pierwszą w Polsce przeprowadzoną na podstawie prospektu emisyjnego publiczną ofertą obligacji skierowaną w dwóch transzach do inwestorów instytucjonalnych i do inwestorów detalicznych. Obligacje są wprowadzone do obrotu na rynku Catalyst i są w obrocie zarówno na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW, jak i w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez BondSpot.

Kancelarie zaangażowane: Allen & Overy po stronie GPW oraz Weil, Gotshal & Manges po stronie banków – menedżerów oferty.

Emisja obligacji podporządkowanych PKO BP

Bank PKO BP wyemitował obligacje podporządkowane na kwotę ponad 1,6 mld zł, które cieszyły się dużym zainteresowaniem inwestorów, o czym świadczy fakt, że stopa redukcji wynosiła 20 proc.

Kancelarie zaangażowane: Allen & Overy

Emisja i wykup obligacji Polkomtela SA

Była to pierwsza tego typu transakcja w Polsce, w której odkup obligacji Polkomtela nastąpił w drodze publicznego wezwania. Kupującym obligacje był Spartan Capital Holdings, a wartość transakcji przekroczyła 1 mld zł.

Kancelarie zaangażowane: Greenberg Traurig reprezentowała nabywający obligacje Spartan Capital Holding, a Baker & McKenzie reprezentowała Polkomtel.

4. RYNKI KAPITAŁOWE – TRANSAKCJE NA AKCJACH (CAPITAL MARKETS – EQUITY)

Akcyjne papiery wartościowe i rynki kapitałowe – programy opcji menedżerskich dla spółek publicznych i niepublicznych, prywatne oferowanie papierów wartościowych, przygotowanie i wprowadzanie papierów wartościowych do obrotu publicznego, subskrypcja papierów wartościowych – w zakresie, w jakim dotyczą akcji spółek

IPO Polskiego Holdingu Nieruchomości

13 lutego 2013 r. na GPW zadebiutowały akcje Polskiego Holdingu Nieruchomościowego. Skarb Państwa sprzedał 25 proc. akcji PHN.

Od początku 2013 r. na głównym rynku GPW zadebiutowały tylko dwie firmy – jedną z nich był właśnie PHN.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges i Drzewiecki, Tomaszek & Wspólnicy (w zakresie prawa nieruchomości) po stronie PHN; Baker

& McKenzie po stronie akcjonariusza sprzedającego, Skarbu Państwa, oraz Greenberg Traurig i K&L Gates po stronie menedżerów oferty.

IPO Alior Banku

Alior Bank zadebiutował na GPW w grudniu 2012 r. Łączna wartość IPO wyniosła około 2,1 mld zł, co czyni ją największą pierwszą ofertą publiczną prywatnej polskiej spółki w historii warszawskiej giełdy. Jeśli chodzi o emisję nowych akcji, Alior Bank pozyskał ok. 700 mln zł.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges po stronie Alior Banku, Sołtysiński Kawecki & Szlęzak, Sidley Austin i Lombardi Molinari po stronie sprzedającego akcjonariusza, Carlo Tassara SpA, oraz Greenberg Traurig po stronie menedżerów oferty.

IPO Zespołu Elektrowni Pątnów – Adamów – Konin SA

Sprzedaż akcji Zespołu Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin była w 2012 r. jedyną pierwszą ofertą publiczną akcji spółki z udziałem Skarbu Państwa. Jej wartość wyniosła 681 mln zł. Oferta obejmowała sprzedaż akcji w ramach oferty publicznej w Polsce oraz oferty skierowanej do kwalifikowanych inwestorów instytucjonalnych na podstawie Regulacji S i Zasady 144A.

Kancelarie zaangażowane: Greenberg Traurig po stronie ZE PAK, K & L Gates po stronie sprzedającego akcjonariusza, Skarbu Państwa, oraz Weil, Gotshal & Manges po stronie menedżerów oferty.

5. FINANSOWANIE

Obsługa prawna związana z finansowaniem działalności gospodarczej

Finansowanie nabycia akcji Zakładów Azotowych Puławy przez Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach SA

Finansowanie udzielone Zakładom Azotowym w Tarnowie-Mościcach SA równo przez PKO BP SA oraz PZU Życie SA umożliwiło ZA Tarnów przejęcie spółki ZA Puławy oraz konsolidację, dzięki której powstała Grupa Azoty – drugi największy w Europie producent nawozów sztucznych. Wartość maksymalna udzielonego finansowania to ok.711 mln zł.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges po stronie ZA Tarnów oraz Linklaters po stronie podmiotów udzielających finansowania.

Finansowanie budowy nowego bloku w Kozienicach przez Grupę Enea

We wrześniu 2012 r. Enea Wytwarzanie i konsorcjum złożone z Hitachi Power Europe GmbH oraz Polimex-Mostostal podpisały umowę dotyczącą budowy nowego bloku energetycznego o mocy 1000 MW w Elektrowni Kozienice. W związku z transakcją Polimex-Mostostal pozyskał w PKO BP gwarancje bankowe na łączną kwotę ok. 536 mln zł.

Kancelarie zaangażowane: Clifford Chance reprezentowali PKO BP, Gessel reprezentowała Polimex-Mostostal, a kancelaria Wardyński i Wspólnicy reprezentowali Hitachi.

Finansowanie farmy wiatrowej w Darłowie

Finansowanie budowy i funkcjonowania największego zespołu farm wiatrowych w Europie Środkowo-Wschodniej, znajdującego się w okolicach Darłowa, docelowej mocy powyżej 250 MW przez konsorcjum siedmiu polskich i zagranicznych banków. Całkowita wartość finansowania dotychczasowych etapów transakcji (o mocy ok. 180 MW) wynosi ponad 1 mld zł.

Kancelarie zaangażowane: Dentons* po stronie banków finansujących oraz Squire Sanders po stronie kredytobiorcy.

Finansowanie budowy i eksploatacji bloku gazowo-parowego w Elektrociepłowni Stalowa Wola

Finansowanie (w formule project finance), budowy i eksploatacji bloku gazowo-parowego w Elektrociepłowni Stalowa Wola o mocy ok. 450 MW. Blokiem będzie zarządzać spółka celowa Elektrociepłownia Stalowa Wola, w której PGNiG i Tauron Polska Energia posiadają po 50 proc. udziałów. Wartość projektu ok. 1,6 mld zł.

Kancelarie zaangażowane: White & Case po stronie banków finansujących oraz CMS Cameron McKenna po stronie kredytobiorcy.

Finansowanie budowy zakładu termicznego unieszkodliwiania odpadów w Poznaniu przez SITA Zielona Energia sp. z o.o.

Finansowanie udzielone spółce SITA Zielona Energia sp. z o.o. przez Bank Gospodarstwa Krajowego, Bank Pekao SA oraz PKO Bank Polski SA przeznaczone na realizację budowy zakładu termicznego unieszkodliwiania odpadów w Poznaniu w ramach partnerstwa publiczno-prywatnego (PPP). Wartość kredytu wyniosła 900 mln zł.

Kancelarie zaangażowane: Allen & Overy reprezentowała banki finansujące projekt, Hogan Lovells reprezentował SITA Zielona Energia.

6. RESTRUKTURYZACJE

Doradztwo w postępowaniach naprawczych, fuzjach, podziałach, likwidacjach oraz upadłościach

Restrukturyzacja grupy Ciech SA

Skomplikowany proces naprawczy, związany m.in. z ograniczaniem kosztów oraz restrukturyzacją Zakładów Chemicznych Zachem SA poprzez sprzedaż segmentu TDI firmie BASF. W marcu tego roku Ciech zamknął transakcję sprzedaży segmentu TDI za 43 mln euro. W ramach restrukturyzacji przeprowadzono również emisję obligacji High Yield o wartości 245 mln euro i obligacji krajowych o wartości 320 mln zł przeznaczonych na spłatę dotychczasowego zadłużenia.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges po stronie Ciechu i po stronie Zakładów Chemicznych Zachem oraz po stronie banków tzw. Initial Purchasers (Credit Suisse i Barclays Bank) w związku z emisją obligacji High Yield, Clifford Chance po stronie Ciechu w związku z emisją obligacji, Allen & Overy po stronie BASF i spłacanych banków.

Restrukturyzacja finansowa Polimex-Mostostal SA

Restrukturyzacja obejmowała równolegle procesy negocjacji dokumentacji z 15 bankami, obligatariuszami, dostawcami nowej linii gwarancyjnej, największymi akcjonariuszami spółki, Agencją Rozwoju Przemysłu

jako nowym inwestorem strategicznym, a także przeprowadzenia dwóch emisji i oferty publicznej akcji, zmianą lub ustanowieniem szeregu zabezpieczeń i postępowań sądowych w sprawie upadłości spółki. Wartość zobowiązań objętych podpisaną w grudniu 2012 r. umową restrukturyzacyjną to ok. 2,5 mld zł, a portfel zamówień spółki na koniec 2012 r. był wart ok. 11,3 mld zł.

Kancelarie zaangażowane: Weil, Gotshal & Manges po stronie Polimex-Mostostal SA, Clifford Chance po stronie banków finansujących spółkę oraz Dubiński Fabrycki Jeleński po stronie obligatariuszy.

*Do marca 2013 r. kancelaria działała pod nazwą Salans.

**Ze względu na fakt, że transakcja ta była dużo większa i bardziej skomplikowana niż inne w kategorii Transakcje funduszy inwestycyjnych, kapituła postanowiła ją wyróżnić, wymieniając również w kategorii Fuzje i przejęcia. Transakcja ta spełniała bowiem wszystkie kryteria również tej drugiej grupy. Jednakże udział kancelarii uczestniczących w tej transakcji redakcja policzyła w zestawieniu raz, a nie dwukrotnie.

Rankingi