Fundusze inwestycyjne: koniec podatkowej optymalizacji

Przypomnijmy, że prowadzenie działalności z wykorzystaniem zamkniętego funduszu inwestycyjnego długo było sposobem na optymalizację podatkową. Wspólnik spółki z o.o. wnosił np. do niego udziały, potem spółka z o.o. była przekształcana w osobową, a fundusz – jako podmiot zwolniony z CIT – nie płacił daniny od uzyskanych w niej dochodów. Przy wejściu do funduszu nie płaciło się podatku. Przychód powstawał dopiero przy zbyciu certyfikatów inwestycyjnych. Dzięki temu można było przesunąć w czasie zapłatę podatku.

Fiskus długo to akceptował (np. interpretacja Izby Skarbowej w Krakowie, nr [b]PD-1/42180-52/07[/b]). Zmienił jednak zdanie i uznał, że podatek trzeba płacić już przy wnoszeniu udziałów lub akcji do funduszu.

[b]Urzędy argumentują, że wpłata do funduszu inwestycyjnego w postaci udziałów w spółce z o.o. jest szczególną formą ich zbycia.[/b]

W tym momencie jest ustalana ich wartość pieniężna stanowiąca de facto cenę, po której są zbywane. Jednocześnie nabywa się inne papiery wartościowe, tj. certyfikaty inwestycyjne.

Po takiej wykładni struktura z wykorzystaniem funduszu przestaje być opłacalna. Niektórym podatnikom udało się jednak wygrać spory z urzędami. Również w WSA w Warszawie [b](sygn. III SA/Wa 3471/08)[/b]. Ostatnio jednak dominują orzeczenia niekorzystne dla podatników. To, że przychód powstaje już przy wnoszeniu udziałów do funduszu w zamian za certyfikaty, przyznał np. WSA we Wrocławiu [b](sygn. I SA/Wr 995/07)[/b]. Potwierdził to NSA, który oddalił skargę kasacyjną na ten wyrok [b](sygn. II FSK 939/08)[/b].