Typy ekspertów do sierpniowych portfeli

W tym miesiącu eksperci postawili na duże i średnie spółki, które są ostatnio na fali. Znalazło się też miejsce dla najbardziej obiecujących „maluchów”.

Publikacja: 03.08.2023 03:00

Dwie pierwsze sierpniowe sesje na warszawskiej giełdzie nie napawają optymizmem

Dwie pierwsze sierpniowe sesje na warszawskiej giełdzie nie napawają optymizmem

Foto: Fotorzepa/ Grzegorz Psujek

Dwie pierwsze sierpniowe sesje na warszawskiej giełdzie nie napawają optymizmem. Po udanym lipcu, w którym WIG zyskał 7,4 proc., na warszawską giełdę zawitała korekta, która może pokrzyżować plany inwestorom i ekspertom z biur maklerskich biorącym udział w typowaniu spółek do portfeli fundamentalnych, mocno liczącym na kontynuację zwyżek cen akcji. Mimo przeprowadzonych roszad w portfelach o powtórkę efektownych stóp zwrotu z lipcowych portfeli może więc być trudniej.

Większość typujących zdecydowała się pójść z trendem, zwiększając w nich udział dużych i średnich spółek, które w ostatnich miesiącach radziły sobie wyraźnie lepiej niż mniejsze firmy. Jednocześnie nie zrezygnowali jednak całkowicie z poszukiwań obiecujących firm z szerokiego rynku akcji, gdzie nie brakuje ciekawych i atrakcyjnie wycenianych walorów. Dzięki udanej selekcji eksperci mogą się pochwalić wyraźnie lepszym wynikiem od rynku za siedem miesięcy 2023 r. W tym okresie wypracowali uśrednioną stopę zwrotu z inwestycji w krajowe akcje na poziomie 37,8 proc. To wynik o 12 pkt proc. lepszy od WIG-u. Duża w tym zasługa rewelacyjnego lipca, w którym średnio zarobili 9,2 proc.

– Konsekwentnie oceniamy, że rok 2023 finalnie powinien przynieść „pozytywne” nominalne stopy zwrotu na szerokim rynku zarówno w pierwszym, jak i drugim półroczu – uważa Maciej Bobrowski, dyrektor wydziału analiz DM BDM. – Jednocześnie z uwagi na dynamikę zwyżek WIG-u w ostatnim okresie oraz obecny poziom głównego indeksu, który w lipcu przekroczył pułap 70 tys. punktów, czyli cel minimum nakreślony przez nas w tegorocznej strategii, nasze obecne podejście do szerokiego rynku akcji w Polsce można zdefiniować jako neutralne – podkreśla.

Czytaj więcej

Delikatne schłodzenie nastrojów na GPW

Jego zdaniem w najbliższych miesiącach nadal lepiej będą sobie radzić przede wszystkim duże i średnie spółki z krajowego parkietu. – Pomimo silnych zwyżek w sektorach bankowym i energetycznym utrzymujemy spostrzeżenie, że w perspektywie średnioterminowej nadal pierwszym wyborem powinny być spółki o największej kapitalizacji i płynności z indeksów WIG20 i mWIG40. Po bardzo udanym pod względem stóp zwrotu pierwszym kwartale nie dostrzegamy, aby „małe tematy” oferowały inwestorom istotnie większe niż historycznie dyskonto w wycenie w porównaniu z „dużymi tematami” inwestycyjnymi – wskazuje.

W lipcu bezkonkurencyjny okazał się portfel stworzony przez analityków BDM. Lipiec zamknęli rewelacyjnym wynikiem, wypracowując ponad 20-proc. stopę zwrotu. Wyprzedzili analityków Noble Securities i BM Banku Millennium, którzy w ciągu miesiąca zwiększyli stan posiadania odpowiednio o 9,9 i 9,6 proc. Pozostali uczestnicy musieli się zadowolić skromniejszymi zyskami. Po siedmiu miesiącach tegorocznych zmagań z rynkiem dodatnią stopą zwrotu mogą się pochwalić wszystkie biura maklerskie biorące udział w typowaniach. Dzięki rewelacyjnemu wynikowi wypracowanemu w lipcu na prowadzenie wysunęli się analitycy BDM, którzy w tym roku mogą się pochwalić zawrotną, 68-proc. stopą zwrotu. Dalej znaleźli się eksperci z BM Banku Millennium, których tegoroczne inwestycje zwiększyły wartość portfela o prawie 67 proc. W pierwszej trójce znaleźli się również eksperci z BM BNP Paribas Bank Polska, którzy zwiększyli stan posiadania o 39 proc.

Dwie pierwsze sierpniowe sesje na warszawskiej giełdzie nie napawają optymizmem. Po udanym lipcu, w którym WIG zyskał 7,4 proc., na warszawską giełdę zawitała korekta, która może pokrzyżować plany inwestorom i ekspertom z biur maklerskich biorącym udział w typowaniu spółek do portfeli fundamentalnych, mocno liczącym na kontynuację zwyżek cen akcji. Mimo przeprowadzonych roszad w portfelach o powtórkę efektownych stóp zwrotu z lipcowych portfeli może więc być trudniej.

Pozostało 86% artykułu
2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Subskrybuj
Giełda
Kolejna sesja pod znakiem korekty spadkowej na GPW
Giełda
Hossa w Warszawie ma się dobrze. WIG z kolejnym rekordem
Giełda
Enterprise Investors przejmuje spółkę Sescom. Będzie delisting
Giełda
Pożar na Marywilskiej 44. Cios w Mirbud, giełdową spółkę. Straty będą olbrzymie
Giełda
GPW osiągnęła najwyższe w historii przychody w pierwszym kwartale