Typy ekspertów do sierpniowych portfeli

W tym miesiącu eksperci postawili na duże i średnie spółki, które są ostatnio na fali. Znalazło się też miejsce dla najbardziej obiecujących „maluchów”.

Publikacja: 03.08.2023 03:00

Dwie pierwsze sierpniowe sesje na warszawskiej giełdzie nie napawają optymizmem

Dwie pierwsze sierpniowe sesje na warszawskiej giełdzie nie napawają optymizmem

Foto: Fotorzepa/ Grzegorz Psujek

Dwie pierwsze sierpniowe sesje na warszawskiej giełdzie nie napawają optymizmem. Po udanym lipcu, w którym WIG zyskał 7,4 proc., na warszawską giełdę zawitała korekta, która może pokrzyżować plany inwestorom i ekspertom z biur maklerskich biorącym udział w typowaniu spółek do portfeli fundamentalnych, mocno liczącym na kontynuację zwyżek cen akcji. Mimo przeprowadzonych roszad w portfelach o powtórkę efektownych stóp zwrotu z lipcowych portfeli może więc być trudniej.

Większość typujących zdecydowała się pójść z trendem, zwiększając w nich udział dużych i średnich spółek, które w ostatnich miesiącach radziły sobie wyraźnie lepiej niż mniejsze firmy. Jednocześnie nie zrezygnowali jednak całkowicie z poszukiwań obiecujących firm z szerokiego rynku akcji, gdzie nie brakuje ciekawych i atrakcyjnie wycenianych walorów. Dzięki udanej selekcji eksperci mogą się pochwalić wyraźnie lepszym wynikiem od rynku za siedem miesięcy 2023 r. W tym okresie wypracowali uśrednioną stopę zwrotu z inwestycji w krajowe akcje na poziomie 37,8 proc. To wynik o 12 pkt proc. lepszy od WIG-u. Duża w tym zasługa rewelacyjnego lipca, w którym średnio zarobili 9,2 proc.

– Konsekwentnie oceniamy, że rok 2023 finalnie powinien przynieść „pozytywne” nominalne stopy zwrotu na szerokim rynku zarówno w pierwszym, jak i drugim półroczu – uważa Maciej Bobrowski, dyrektor wydziału analiz DM BDM. – Jednocześnie z uwagi na dynamikę zwyżek WIG-u w ostatnim okresie oraz obecny poziom głównego indeksu, który w lipcu przekroczył pułap 70 tys. punktów, czyli cel minimum nakreślony przez nas w tegorocznej strategii, nasze obecne podejście do szerokiego rynku akcji w Polsce można zdefiniować jako neutralne – podkreśla.

Czytaj więcej

Delikatne schłodzenie nastrojów na GPW

Jego zdaniem w najbliższych miesiącach nadal lepiej będą sobie radzić przede wszystkim duże i średnie spółki z krajowego parkietu. – Pomimo silnych zwyżek w sektorach bankowym i energetycznym utrzymujemy spostrzeżenie, że w perspektywie średnioterminowej nadal pierwszym wyborem powinny być spółki o największej kapitalizacji i płynności z indeksów WIG20 i mWIG40. Po bardzo udanym pod względem stóp zwrotu pierwszym kwartale nie dostrzegamy, aby „małe tematy” oferowały inwestorom istotnie większe niż historycznie dyskonto w wycenie w porównaniu z „dużymi tematami” inwestycyjnymi – wskazuje.

W lipcu bezkonkurencyjny okazał się portfel stworzony przez analityków BDM. Lipiec zamknęli rewelacyjnym wynikiem, wypracowując ponad 20-proc. stopę zwrotu. Wyprzedzili analityków Noble Securities i BM Banku Millennium, którzy w ciągu miesiąca zwiększyli stan posiadania odpowiednio o 9,9 i 9,6 proc. Pozostali uczestnicy musieli się zadowolić skromniejszymi zyskami. Po siedmiu miesiącach tegorocznych zmagań z rynkiem dodatnią stopą zwrotu mogą się pochwalić wszystkie biura maklerskie biorące udział w typowaniach. Dzięki rewelacyjnemu wynikowi wypracowanemu w lipcu na prowadzenie wysunęli się analitycy BDM, którzy w tym roku mogą się pochwalić zawrotną, 68-proc. stopą zwrotu. Dalej znaleźli się eksperci z BM Banku Millennium, których tegoroczne inwestycje zwiększyły wartość portfela o prawie 67 proc. W pierwszej trójce znaleźli się również eksperci z BM BNP Paribas Bank Polska, którzy zwiększyli stan posiadania o 39 proc.

Dwie pierwsze sierpniowe sesje na warszawskiej giełdzie nie napawają optymizmem. Po udanym lipcu, w którym WIG zyskał 7,4 proc., na warszawską giełdę zawitała korekta, która może pokrzyżować plany inwestorom i ekspertom z biur maklerskich biorącym udział w typowaniu spółek do portfeli fundamentalnych, mocno liczącym na kontynuację zwyżek cen akcji. Mimo przeprowadzonych roszad w portfelach o powtórkę efektownych stóp zwrotu z lipcowych portfeli może więc być trudniej.

Pozostało 86% artykułu
2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Kup teraz
Giełda
Indeks strachu i chciwości mówi: na rynkach akcji panuje „ekstremalny strach”
Materiał Promocyjny
Podróżuj ekologicznie! Program Fundusze Europejskie dla zrównoważonej mobilności
Giełda
Pozytywne zaskoczenia firm z GPW
Giełda
Walka biur maklerskich na prowizje
Giełda
Otwarcie w Europie w słabszych nastrojach
Materiał Promocyjny
„Skoro wiemy, że damy radę, to zróbmy to”. Oto ludzie, którzy tworzą Izerę
Giełda
Byki na GPW próbują wyprowadzić kontrę
Giełda
Znów czerwono na GPW. Powolne osuwanie w kierunku 1900 pkt