W listopadzie został podpisany rekordowy program na kwotę aż 10 mld zł. Papiery wypuści Polska Grupa Energetyczna. Organizatorem programu jest konsorcjum czterech banków: ING Banku (lider konsorcjum), Nordea Banku, Banku Pekao oraz nieznanego w Polsce Banca Sviluppo.
Co ciekawe, wcześniejszy rekordowy program także należał do PGE. W 2008 r. spółka podpisała program o wartości 6,2 mld zł.
Nie wiadomo, jakiej wartości papiery z nowego programu wyemituje PGE w tym roku. Nie jest wykluczone, że będzie to znacząca kwota. Pieniądze z emisji mają posłużyć do sfinansowania dwóch projektów inwestycyjnych oraz na zrefinansowanie wcześniej wyemitowanych papierów.
W październiku tylko jeden bank poinformował o podpisaniu nowego programu emisji obligacji. PKO BP zawarł umowę emisji papierów krótkoterminowych ze spółką SBI Baltis. Wartość programu wynosi 25 mln zł. We wrześniu także nie było dużo nowych programów. BRE Bank Hipoteczny podpisał program emisji obligacji na 1 mld zł, zwiększył także do 6 mld zł program emisji listów zastawnych. Między marcem a sierpniem firmy i banki podpisywały co najmniej po kilka programów emisji papierów dłużnych w miesiącu. – Nowe programy są w trakcie podpisywania. Ich wysypu należy się spodziewać w przyszłym roku – mówi Sebastian Komendołowicz, zarządzający portfelem papierów nieskarbowych w BRE Banku.
– Mamy teraz bardzo duże zainteresowanie emitowaniem papierów od dwóch do czterech lat i więcej. Jest duży popyt inwestorów – mówi Sebastian Komendołowicz.
Generują go głównie inwestorzy finansowi: fundusze emerytalne i inwestycyjne.
Z danych zebranych od 18 organizatorów emisji wynika, że zadłużenie emitentów wyniosło na koniec października 48,4 mld zł. Było zatem nieznacznie, bo o ok. 150 mln zł, niższe niż na koniec września. Wzrosło zadłużenie w segmencie obligacji o okresie zapadalności powyżej roku. Spadło w przypadku papierów krótkoterminowych.
Potwierdzają to dane Fitch Polska. Zadłużenie wszystkich emitentów, czyli banków, firm oraz samorządów wyniosło na koniec października 62,9 mld zł. Było o ponad 400 mln zł niższe niż na koniec września. Stało się tak głównie z powodu spadku wartości papierów krótkoterminowych, czego nie zrekompensował wzrost rynku papierów przedsiębiorstw dłuższych niż roczne oraz obligacji samorządowych.
