Rezultaty inwestycji w tego typu produkty, które zakończyły się w 2013 r., są dosyć słabe – średnia stopa zwrotu wynosi tylko 2,5 proc. w skali roku – wynika z danych Analiz Online. Ale to i tak wynik lepszy niż w 2012 r. Firma Open Finance wyliczyła, że zysk z produktów strukturyzowanych wyniósł wówczas zaledwie 1,44 proc. Tylko co druga struktura przynosiła klientom zysk. Średnia roczna stopa zwrotu w latach 2009–2010 wynosiła 3–3,5 proc., w 2011 było to już tylko 2,66 proc. Jednak produkty najczęściej mają nazwy zachęcające do lokowania środków. Sugerują one, że inwestycja przyniesie wysoki zysk (Kwartalne Zyski, Szmaragd czy Świat Zysków itp.). Reklamy produktów strukturyzowanych również pokazują potencjalnym klientom, że zyski mogą być dużo wyższe niż z lokat, i to przy 100 proc. gwarancji kapitału. ?W ubiegłym roku lokaty bankowe przyniosły średnio 4,8 proc. zysku, a struktury dały zarobić tylko 2,5 proc. w skali roku.
Warto zwrócić uwagę na to, że możliwe do uzyskania zyski w materiałach promocyjnych najczęściej prezentowane są za cały okres inwestycji, a nie w skali roku. Przykładowo, jeśli z dwuletniego produktu można uzyskać maksymalną stopę zwrotu równą 10 proc. na koniec inwestycji, to w skali roku jest to zaledwie ok. 5 proc. Nie powinniśmy się też sugerować historycznymi rezultatami podobnych produktów, często prezentowanymi w materiałach reklamowych.
Poza tym, mimo że tego typu produkty zwykle dobrze chronią kapitał, to po uwzględnieniu inflacji mogą przynieść realne straty. Przykładowo, jeśli średnia roczna inflacja z trzech lat wyniosła ?3 proc., a stopa zwrotu z trzyletniej inwestycji w produkt strukturyzowany 0 proc., oznacza to, że realna strata (po uwzględnieniu inflacji) sięgnęła 9,3 proc. Dlatego im dłuższy czas inwestycji tym wyższe ryzyko.
Jednak wieloletnie produkty są już coraz rzadziej spotykane na naszym rynku. Z danych Analiz Online wynika, że udział tych trwających dłużej niż trzy lata w całym rynku produktów strukturyzowanych wynosi kilkanaście procent. Instytucje sprzedają głównie instrumenty o czasie trwania do dwóch lat (75 proc.). Najczęściej są to produkty oparte na kursach walut oraz na notowaniach indeksów giełdowych. Można je kupić w ramach subskrypcji, która zwykle trwa trzy – cztery tygodnie. Minimalny zapis na produkt strukturyzowany z reguły wynosi od 1 tys. zł do 5 tys. zł. Tylko około 5 proc. struktur jest dedykowanych osobom zamożnym, gdzie minimalny zapis opiewa na kwotę od 10 do 50 tys. zł.
W ubiegłym roku największą liczbę produktów strukturyzowanych zaoferowały klientom takie banki, jak: BZ WBK, Raiffeisen Polbank, DB PBC, PKO BP, ING Bank Śląski oraz Bank Millennium.
