Wartość zadłużenia firm i banków z tytułu emisji obligacji wyniosła na koniec sierpnia 31,36 mld zł, wobec 30,4 mld zł na koniec lipca – wynika z danych zebranych przez „Rz” od 16 organizatorów emisji. – Sytuacja na rynku pozaskarbowych papierów jest całkiem dobra. Nie rośnie on dynamicznie, ale jego wartość jest stabilna. Widać niewielki spadek marż w przypadku papierów banków – mówi Sebastian Komendołowicz, zarządzający portfelem papierów nieskarbowych w BRE Banku. Spadku marż nie widać jeszcze w przypadku obligacji korporacyjnych i zdaniem bankowców szybko to się nie stanie.
Największym wydarzeniem na rynku w sierpniu była pierwsza emisja obligacji Banku Gospodarstwa Krajowego na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego. W jej ramach Bank Handlowy sprzedał papiery o wartości
600 mln zł. Papiery BGK mają gwarancję Skarbu Państwa, podobnie jak obligacje wyemitowane we wrześniu przez PKP. Pod koniec sierpnia spółka ta podpisała umowę na emisję pięcioletnich obligacji o wartości 650 mln zł z bankami: PKO BP, BRE Bank, ING Bank i Deutsche Bank. Te banki objęły też prawdopodobnie całą emisję. Jak wynika z informacji „Rz”, marża wyniosła 250 pkt bazowych ponad sześciomiesięczny WIBOR. To znacznie więcej niż w przypadku papierów BGK, dla których marża wyniosła 88 pkt bazowych.
Poza tymi emisjami Zakład Wodociągów i Kanalizacji Sochaczew podpisał umowę na program emisji papierów o wartości 12 mln zł (zapadalność od jednego roku do pięciu lat) z BGK. Z kolei Pekao podpisało program emisji obligacji (maksymalnie do pięciu lat) w wysokości 270 mln zł dla spółki Zakład Utylizacyjny. Także BZ WBK podpisał umowę na emisję papierów o wartości 45 mln zł. Jak zwykle, nie ujawnił nazwy emitenta.
