W czwartek na rynku Catalyst pojawią się obligacje kolejnych banków spółdzielczych. Chodzi o Warszawski Bank Spółdzielczy, GBS w Barlinku oraz Spółdzielczy Bank Rzemiosła i Rozwoju w Wołominie. Poza tym dwa banki spółdzielcze: BPS oraz PBS z Ciechanowa, wprowadzą do obrotu kolejne serie papierów. Największą wartość mają obligacje Banku BPS – 100 mln zł (to pierwsza publiczna emisja).
Dom Maklerski BPS, który jest organizatorem emisji spółdzielczych, zakłada, że każda następna emisja dokonana przez bank spółdzielczy będzie już publiczna. Poza tym wszystkie emisje organizowane przez brokera trafiają na rynek Catalyst (rynek obligacji prowadzony na platformach transakcyjnych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie i BondSpot). Wartość notowanych na nim papierów spółdzielczych przekroczyła 350 mln zł (banki spółdzielcze stanowią 10 – 15 proc. emitentów na Catalyst). Udział obligacji spółdzielczych w obrotach jest znacznie wyższy i dochodzi do 50 proc.
Według przedstawicieli DM BPS dziś na rynku jest coraz więcej zainteresowanych zakupem papierów dłużnych. W ciągu dziesięciu miesięcy na rynku Catalyst pojawiło się 20 emitentów spółdzielczych. Trudno znaleźć sektor, który mógłby się pochwalić podobnym wynikiem. Nabywcami obligacji spółdzielczych są zaś głównie inwestorzy indywidualni, fundusze inwestycyjne, firmy ubezpieczeniowe i inni spółdzielcy niezwiązani z sektorem bankowym.
Emisje publiczne zamiast niepublicznych to niejedyna zmiana, którą wprowadza broker. Chce też zmniejszyć wartość nominalną jednej obligacji, po to, by chętniej kupowały je np. osoby indywidualne. Dziś wynosi ona 1 tys. zł, po zmianie ma to być 100 zł. Taką wartość mają mieć obligacje, których emisje będą przeprowadzane od września. Do końca roku dom maklerski chce zaś jeszcze przeprowadzić co najmniej cztery emisje.
Banki spółdzielcze emitują papiery dłużne w celu zwiększenia funduszy własnych. Pieniądze uzyskane z emisji nie mogą stanowić więcej niż 50 proc. podniesionych funduszy (obligacje muszą być co najmniej pięcioletnie), a do tego nadzór musi wydać zgodę na zakwalifikowanie uzyskanych pieniędzy do funduszy własnych. Obecnie ok. 3,5 proc. banków spółdzielczych skorzystało z możliwości emisji obligacji.
