O sprzedaży należącej do Leszka Czarneckiego TU Europa poinformował wczoraj Bloomberg. Notowana na GPW spółka wyceniana jest na 1,55 mld zł, doradcą w możliwej transakcji został JPMorgan Chase. Informacji nie skomentowali ani TU Europa, ani doradcy.
W przypadku decyzji o sprzedaży przez Getin Holding całego posiadanego pakietu (66,5 proc.), zgodnie z prawem giełdowym, konieczne będzie wezwanie na 100 proc. akcji. Wówczas będą one musiały być sprzedane po cenie nie niższej niż średnia z ostatnich sześciu miesięcy, czyli przy dzisiejszej kalkulacji 191 zł. Na zamknięciu giełdy akcje były natomiast wyceniane na 161 zł, po 1,7-proc. spadku.
– Branża finansowa jest silnie regulowana, zatem stosunkowo mało atrakcyjna dla funduszy. Obstawiałbym, że kupcem będzie ktoś z sektora ubezpieczeniowego, a na cenie znacznie zaważy atrakcyjność dołączonej w pakiecie umowy dystrybucyjnej z Getin Noble Bankiem – zauważa Paweł Kozub, analityk UniCredit CAIB. Wśród potencjalnie zainteresowanych wymieniane są: Axa, Allianz, Signal Iduna oraz jeszcze nieobecne w Polsce: włoskie Unipol i Mediolanum oraz francuski CNP i szwajcarski Zurich.
Rozważaną opcją jest również szukanie kupca wśród funduszy inwestycyjnych i private equity, a nie inwestora branżowego. – Portfel TU Europa jest specyficzny i trudno będzie go dopasować do innych grup ubezpieczeniowych. Ale z uwagi na wysoką rentowność biznesu pakietami akcji zainteresować się powinni inwestorzy finansowi – mówią „Rz" bankowcy inwestycyjni.
Ubezpieczyciel ma 80-proc. udział w rynku ubezpieczeń kredytów hipotecznych, m.in. polis pomostowych (zabezpieczenie do czasu wpisu do hipoteki) oraz niskiego wkładu własnego. Czy możliwe, że Leszek Czarnecki sprzedaje TU Europa, by kupić np. wystawione na sprzedaż Kredyt Bank i Millennium? – Nie sądzę, by środki pozyskane ze sprzedaży TU Europa posłużyły do dalszych przejęć, na kupno banków nawet by ich nie starczyło. Bardziej prawdopodobne wydaje mi się, że będą przeznaczone na dokapitalizowanie należącego do holdingu Getin Noble Banku – mówi Paweł Kozub.
