4,1 proc. wzrost reklamowego rynku to według analityków Banku Inwestycyjnego Espirito Santo perspektywa przyszłego roku.
- Najszybciej rosnącym segmentem pozostanie Internet, ze stopą wzrostu na poziomie 12 proc. (wzrost napędzany rosnącą popularnością reklam wideo), podczas gdy rynek reklamy prasowej (dzienniki i magazyny) w dalszym ciągu będzie się kurczył. – W 2014 r. będzie to spadek o 11,4 proc. – podaje BESI. Jego analityk, Konrad Księżopolski, oczekuje też, że rynek reklamy zewnętrznej wzrośnie w przyszłym roku o 5 proc. (dzięki wyborom samorządowym i do Europarlamentu), tak samo jak wydatki na reklamę w telewizji. Rynek reklamy radiowej zwiększy się o 3 proc., a kinowej: o 8 proc.
W raporcie z 27 listopada BESI podtrzymuje rekomendację "kupuj" dla Cyfrowego Polsatu oraz podnosi cenę docelową akcji spółki: z 23,7 zł do 23,8 zł. - Model został uaktualniony o prawdopodobny zakup Polkomtela. Analitycy BESI podzielają pogląd zarządu Cyfrowego Polstatu, że połączenie spółek to szansa na dalszy wzrost, głównie dzięki dosprzedaży usług w ramach już istniejącej bazy klientów oraz zabezpieczenie przed zmieniającym się modelem korzystania z mediów (przejście od treści linearnych do nielinearnych) – komentuje Księżopolski.
W raporcie napisano też, że „Cyfrowy Polsat oferuje perspektywy organicznego wzrostu, jakie trudno jest znaleźć w innych spółkach telekomunikacyjnych analizowanych przez BESI. Poza tym, w przypadku Cyfrowego Polsatu 10 proc. EBITDA związane jest z rynkiem reklamy telewizyjnej, który jest rynkiem cyklicznym i teraz właśnie widać na nim ożywienie.".
Dla TPSA BESI podniosło rekomendację ze „sprzedaj" do „kupuj", a cenę docelową: z 6,3 zł do 12,6 zł. - Analitycy BESI, wbrew konsensusowi, oczekują, że spodziewane wydatki TPSA na częstotliwość LTE kształtować się będą w dolnym przedziale przewidzianego na ten cel budżetu 1-2 mld zł. To pozwoli na zwiększenie dywidendy na akcję do 1 zł w 2014 r. i w latach kolejnych (stopa dywidendy 10 proc.), bez przekraczania wskaźnika długu netto do EBITDA (zysk przed opodatkowaniem i amortyzacją – red.) na poziomie 1,5x – podaje BESI w raporcie.
