Przedsiębiorstwa chętnie zwiększają wartość programów emisji obligacji w ostatnim czasie. Ostatnim przykładem może być PGNiG , który zwiększył program w listopadzie o 2 mld zł, do 7 mld zł. Zresztą już drugi raz w tym roku. Wcześniej w lipcu także powiększył program o 2 mld zł (z 3 mld zł).
W listopadzie wzrosła także wartość programu spółki Piotr i Paweł o 5 mln zł, do 50 mln zł (przy okazji spółka połączyła dwa programy). Z kolei w październiku wartość programu zwiększył Tauron Polska Energia - o 3 mld zł, do 4,3 mld zł.
Za decyzją o zwiększeniu wartości programów przez spółki czy banki idą także nowe emisji. W ostatnim czasie jest ich dużo. Z danych uzyskanych od 18. organizatorów emisji (banki, domy maklerskie) wynika, że banki i przedsiębiorstwa wyemitowały papiery krótkoterminowe oraz o dłuższym okresie zapadalności o wartości prawie 20 mld zł. To kwota o ponad 6 mld zł wyższa niż w październiku. Z dużych emisji można wymienić BGK, który przeprowadził kolejną, piątą w tym roku, aukcję obligacji drogowych o wartości 902 mln zł (łączna wartość papierów drogowych wyemitowanych w tym roku wyniosła 7,78 mld zł, planowano zaś papiery o wartości 10,7 mld zł).Istotna była zwłaszcza wartość emisji papierów krótkich. Duży udział mają tu emisje PKO BP. W listopadzie bank wyemitował trzecią transzę 3-miesięcznych obligacji dyskontowych na kwotę 2,25 mld zł, w ramach otwartego w czerwcu tego roku programu emisji obligacji własnych na rynku krajowym. W pierwszej transzy z sierpnia tego roku bank wyemitował krótkoterminowe 3-miesięczne obligacje na kwotę 1,25 mld zł, zaś w drugiej, uplasowanej we wrześniu - 700 mln zł. Już w grudniu bank wypuścił czwartą transzę o wartości 700 mln zł. Jak wynika z naszych informacji papierów największego banku w Polsce cieszą się dużym zainteresowaniem inwestorów.
- PKO Bank Polski pozostaje aktywny na rynku emisji obligacji, dywersyfikując źródła finansowania. W przyszłości chcielibyśmy, o ile warunki rynkowe pozwolą, aby większa część naszej sumy bilansowej finansowana była z rynku hurtowego - podkreśla Jakub Papierski, wiceprezes PKO BP.
W sumie w grudniu wartość emisji tylko kilku spółek wyniesie kilka miliardów złotych. Bo choćby Tauron wypuścił papiery na kwotę 3 mld zł.
- Podobnie jak w ubiegłym roku, ostatnie miesiące roku obfitują w dużą liczbę emisji – mówi Andrzej Cwalina, zarządzający portfelem papierów nieskarbowych w BRE Banku.
W listopadzie siedem firm podpisało nowe programy emisji papierów lub zwiększyły już istniejące (jak np. PGNiG) o wartości ponad 2 mld zł. W tym m.in. spółka PCZ podpisała program o wartości 100 mln zł (z Alior Bankiem).
Wartość zadłużenia firm i banków z tytułu emisji obligacji wyniosła ponad 77 mld zł na koniec listopada (dane od 18 organizatorów emisji). Była o ponad 3 mld zł wyższa niż przed miesiącem.
