Nordea Gwarant Europejskiego Sektora Finansowego *
Jest to dwuipółroczna inwestycja strukturyzowana. Zysk z niej zależy od wzrostu indeksu DJ Euro Stoxx Banks obejmującego 40 największych banków eurolandu. Nordea uzasadnia wybór takiego instrumentu bazowego tym, że kursy akcji tych spółek powinny rosnąć, ponieważ na skutek kryzysu sektora finansowego w USA doszło do ich nadmiernej przeceny, oderwanej od fundamentów. Założenie wydaje się słuszne, jednak konstrukcja produktu sprawia, że nie jest on najlepszym sposobem na zainwestowanie w tę branżę. Choć udział inwestora we wzroście indeksu wynosi 100 proc., maksymalny zysk możliwy do osiągnięcia po dwuipółrocznym okresie jest limitowany – nie może być wyższy niż 22 – 28 proc. Poza tym Nordea zastosowała uśrednianie wyników w ostatnich sześciu miesiącach inwestycji, co dodatkowo ogranicza potencjalny zysk. Tak więc inwestując w Gwarant Europejskiego Sektora Finansowego, możemy liczyć najwyżej na około 9,5 proc. zysku rocznie. Ale ryzykujemy, że nie zarobimy nic, jeśli DJ Euro Stoxx Banks nie wzrośnie. Tymczasem oprocentowanie najlepszych obecnie dwuletnich lokat bankowych wynosi 6,5 proc. rocznie i mamy gwarancję, że bank wypłaci ustalone odsetki. Jeśli dodamy do tego relatywnie wysokie opłaty manipulacyjne za wcześniejsze wycofanie się z inwestycji (np. po upływie sześciu miesięcy prowizja wynosi ok. 14 proc., a po dwóch latach 5 proc. wyłożonej kwoty), produkt Nordei prezentuje się niezbyt korzystnie. Zapisy trwają do 28 maja 2008 r. Minimalna wpłata to 5000 zł.
Michał Ziętal analityk Wealth Solutions
