Banki zyskują po frankowej propozycji nadzoru

Notowania banków dzisiaj rosną, co sugeruje, że rynek spodziewa się mniejszych kosztów wynikających z ugód niż fali przegrywanych spraw sądowych.

Aktualizacja: 09.12.2020 15:40 Publikacja: 09.12.2020 15:33

Banki zyskują po frankowej propozycji nadzoru

Foto: AdobeStock

Dzisiaj od rana akcje banków na GPW drożeją i zwyżki przybierają na sile. Po południu indeks WIG-banki zyskuje już 5,3 proc. i dotarł do 4926 pkt., najwyższego poziomu od pierwszej dekady marca tego roku.

Zwyżki zaczęły się już wczoraj po godz. 16, gdy napisaliśmy o tym, że Jacek Jastrzębski, przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego, ma pomysł na rozwiązanie problemu frankowego banków. KNF chce, aby wypracować jednolity standard oferowania przez banki ugód frankowiczom. Rynek przyjął pozytywnie te informacje, co może sugerować, że oczekuje kosztów zawierania porozumień z klientami mniejszych, niż do tej pory zakładane koszty wynikające z przegrywanych spraw sądowych (około 45 mld zł przez parę lat). 

Czytaj także: KNF interweniuje, chce ugód banków i klientów

- Wygląda na to że koszt dla banków powinien być niższy. Ponadto teraz banki mają kapitał nadwyżkowy który jest wystarczający, aby pokryć „jednorazowe” straty, czego nie miał w 2015 r. – ocenia Michał Konarski, analityk BM mBanku. - Jako akcjonariusze i obligatariusze banków, uważamy propozycję przewodniczącego KNF za rozsądną – mówi Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI.

Konarski ocenia informacje płynące z KNF jako pozytywne. Szacuje, że proponowane rozwiązanie może kosztować sektor 32 mld zł w porównaniu do oczekiwanych przez siebie 46 mld zł kosztów sądowych. „Jednak atrakcyjność ugody zależy od kursu CHF/PLN z dnia udzielenia kredytu. Im niższy kurs, tym wyższa korzyść klienta dzięki ugodzie, więc tym sposobem wciąż dla części klientów ścieżka sądowa może być atrakcyjniejsza. Podtrzymujemy, że sektor jest przygotowany do wzięcia na siebie jednorazowego kosztu skoro kapitały nadwyżkowe analizowanych przez nas banków przekraczają 56 mld zł. Ugody wsparłyby w przyszłości także przychody banków, bo klienci wciąż płaciliby odsetki od przewalutowanych na złote kredytów. Po kosztach tej operacji rentowność ROE sektora podskoczyłaby w okolice 9-10 proc., czyli powyżej kosztu kapitału. Pod względem wycen oceniamy obecną nadwyżkę kapitałową jako nieuwzględnioną przez rynek, więc jednorazowe koszty nie powinny negatywnie wpłynąć na notowania. Wykonanie zalecenia KNF nie będzie łatwe ze względu na dobrowolny charakter. Uważamy, że kluczową rolę w zawieraniu porozumień będzie mieć Sąd Najwyższy, który zdecyduje czy banki mogą oczekiwać od klientów opłat za korzystanie z kapitału w razie unieważnienia umowy” – ocenił Konarski w porannym komentarzu. Możliwość takich roszczeń skomplikowałoby sytuację wielu klientów i skłoniłaby ich do zawierania ugód.

Zdaniem BM mBanku szczególnie pozytywnie informacje o frankowej propozycji mogą być dla PKO BP i Santandera, których koszty ugód byłyby znacznie mniejsze niż obecne nadwyżki kapitału. Można więc wywnioskować, że w gorszej sytuacji byliby Millennium i mBank, mający spore portfele w relacji do nadwyżek kapitału. Najgorzej miałby Getin Noble, który już teraz ma problemy kapitałowe i z rentownością, a jego portfel jest jednym z większych w relacji do skali działalności.

Banki
Ludwik Kotecki, RPP: Adam Glapiński złamał naszą dżentelmeńską umowę
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Banki
Były prezes państwowego banku chińskiego idzie do więzienia
Banki
Kolejna awaria w największym polskim banku w ciągu dwóch dni
Banki
Bank centralny Rosji wspomaga wojnę Putina
Materiał Promocyjny
Do 300 zł na święta dla rodziców i dzieci od Banku Pekao
Materiał Promocyjny
Click to Pay podbija polski rynek - Mastercard rozszerza nowy standard płatności kartą w internecie