Pozytywne wyniki stress testów

Komitet Europejskich Nadzorców Bankowych (CEBS) opublikował w piątek długo oczekiwane wyniki odporności banków na kryzys (ang. stress tests). Z 91 zbadanych instytucji, w których posiadaniu jest 65 proc. aktywów europejskiego sektora bankowego, dokapitalizowania będzie potrzebowało siedem: pięć hiszpańskich, jeden niemiecki i jeden grecki. To zaskoczenie, bo kilka tygodni temu spekulowano, że hiszpańskie banki mają się wyjątkowo dobrze, a słabe kapitałowo mogą okazać się niemieckie banki regionalne. Tymczasem w Niemczech dofinansowania będzie potrzebował tylko Hypo Real Estate. W całej Unii potrzeby kapitałowe wynoszą 3,5 mld euro.

[srodtytul]Dwa scenariusze[/srodtytul]

Testy zostały przeprowadzone w dwóch scenariuszach: neutralnym i negatywnym. Pierwszy zakłada taki wzrost gospodarczy, jak przewiduje Komisja Europejska w aktualnych prognozach. Drugi – wzrost średnio w UE o 3 pkt proc. wolniejszy. Ponadto w scenariuszu negatywnym zakłada się wzrost rentowności obligacji rządowych porównywalny z tym, co działo się na rynku w maju, a więc w szczycie kryzysu greckiego. To powoduje konieczność dokonywania odpisów, ma także wpływ na wartość innych aktywów w księgach banków.

W przypadku kryzysu zagregowany współczynnik wypłacalności testowanych banków Tier 1 (liczony na podstawie kapitałów podstawowych; nie są uwzględniane m.in. pożyczki podporządkowane) spadłby z 10,3 proc. w 2009 r. do 9,2 proc. w 2011 r. Kwota pomocy rządowej to 169,6 mld euro, co stanowi 1,2 proc. współczynnika kapitałowego. Jak podkreśla CEBS, w testach nie założono wycofania tej pomocy, chyba że byłaby ona zastąpiona równoważnymi funduszami prywatnymi. W razie kryzysu największą pozycję strat stanowiłyby te z tytułu utraty wartości aktywów (472,8 mld euro) i na transakcjach finansowych (25,9 mld euro). Szkody poniesione w wyniku założonej ewentualnej niewypłacalności emitentów obligacji rządowych mogłyby sięgnąć 67,2 mld euro.

Z polskich banków badano tylko PKO BP, ale to nie znaczy, że tylko on będzie sprawdzony. Badane są też ponadgraniczne grupy bankowe, jak ING czy UniCredit. Wyniki z podziałem na spółki córki, w tym także w Polsce, będą opublikowane za dwa tygodnie.

– Wszyscy zagraniczni właściciele polskich banków pozytywnie przeszli testy. Nie jest to dla nas zaskoczeniem. Jesteśmy na bieżąco z ich sytuacją – mówi Krzysztof Broda, z-ca dyrektora Pionu Nadzoru Bankowego w Komisji Nadzoru Finansowego.

[srodtytul]PKO BP zdał[/srodtytul]

CEBS uznał, że oblały test te banki, których współczynnik wypłacalności w scenariuszu negatywnym był poniżej 6 proc. Podkreśla przy tym, że minimum wynikające z przepisów to 4 proc. W przypadku PKO BP testy pokazały, że Tier 1 nie spadnie poniżej 15 proc., nawet w przypadku znaczących zawirowań na rynku finansowym. Na koniec 2009 r. Tier 1 wyniósł 13,3 proc.

Według przygotowanego przez PKO BP scenariusza bazowego ten wskaźnik na koniec 2011 r. osiągnie 16,5 proc. W wyniku założonego scenariusza zakładającego osłabienie złotego o 10 proc., wzrost kosztów ryzyka o 50 proc., a także wzrost stóp procentowych, oszacowany poziom wskaźnika Tier 1 osiągnąłby w PKO BP 15,7 proc. w 2011 r.

– Wyższe stopy procentowe mają w tym scenariuszu pozytywny wpływ na marżę odsetkową, a negatywny na wycenę obligacji – tłumaczy wiceprezes PKO BP Krzysztof Dresler.

W scenariuszu uwzględniającym dodatkowy wstrząs (wzrost kosztów ryzyka o kolejne 30 pkt bazowych) wynikający z ryzyka krajów, tzw. sovereign risk, współczynnik obniżyłby się o 0,3 pkt proc., do wartości 15,4 proc. na koniec 2011 r.