Cyfrowy Polsat - zysk zaskoczył analityków

2469 mln zł przychodów ze sprzedaży, 583,5 mln zł zysku operacyjnego, 977 mln zł EBITDA i 304,5 mln zł zysku netto wykazała w II kwartale 2015 roku Grupa Cyfrowy Polsat, właściciel satelitarnej platformy, telewizji i operatora sieci komórkowej Plus.

Ankietowani przez „Rz" analitycy prognozowali, że kwartał grupa zakończy z 2449 mln zł przychodów, 940 mln zł EBITDA i 231 mln zł zysku netto. Oznacza to, że kwartalne wyniki grupy są odpowiednio o 0,8 proc., 3,9 proc. i 31,8 proc. wyższe od średniej prognoz specjalistów. Wysoki zarobek to m.in. efekt optymalizacji kosztowej przeprowadzonej w grupie.

Dane kwartału są jeszcze ciągle nie w pełni porównywalne z danymi grupy z analogicznego okresu w 2014 roku. Dopiero 7 maja ub.r., a nie od 1 kwietnia Cyfrowy Polsat stał się właścicielem sieci komórkowej Plus. Zarząd podkreśla jednak w prezentacji dla inwestorów, że i bez Polkomtela, Cyfrowy Polsat zanotowałby rok do roku wzrost przychodów i EBITDA. Dla przykładu Grupa Telewizja Polsat umocniła swoją pozycję w widowni i rynku reklamy telewizyjnej, który urósł w II kw. o 3 proc. Przychody stacji Polsatu z reklam były zaś wyższe o 5,5 proc.

Polkomtel dodał grupie w II kw. w porównaniu z analogicznym okresem 2014 r. 738 mln zł przychodów, 246 mln zł EBITDA i 86 mln zł zysku netto. Z danych tych nie można jednak wyczytać wprost, jakie komórkowy operator miał wyniki.

W całym pierwszym półroczu, Grupa Cyfrowy Polsat zanotowała 4798 mln zł przychodów, 1012 mln zł zysku operacyjnego, 1874 mln zł EBITDA i 475,3 mln zł zysku netto.

Na koniec czerwca miała na kontach 1,44 mld zł, po odjęciu których dług netto grupy wynosił 11,85 mld zł, a wskaźnik długu netto do zannualizowanej EBITDA (wynoszącej około 3,6 mld zł) miał wartość 3,3.

Co być może ważne dla dalszego przebiegu aukcji, poziom gotówki w kasie grupy był także efektem zwrotu depozytu złożonego wcześniej w aukcji 800 MHz, czyli 209,3 mln zł.

W trwającym kwartale grupa spłaciła 1 mld zł instytucjom ja finansującym i w tym roku nie ma już długu do spłaty, a pula przypadająca na 2016 rok zmniejszyła się z 1,26 mld zł do 824 mln zł – pokazała grupa w sprawozdaniu półrocznym. Grupa nie podała w sprawozdaniu półrocznym szczegółów dotyczących rozmów z bankami o refinansowaniu 13 mld zł.

Liczba klientów (osób i firm, które podpisały umowy) grupy spadła do 5,99 mln z 6,22 mln rok wcześniej. Rosła natomiast liczba usług (RGU), z których korzystają użytkownicy grupy.

Na koniec czerwca 2015 r. Grupa Cyfrowy Polsat świadczyła wszystkim użytkownikom 16,35 mln usług (RGU), o 99 tys. więcej niż rok wcześniej.

Rok do roku przyrosła liczba usług telewizyjnych oraz mobilnego Internetu, spadła zaś liczba usług głosowych, co zarząd tłumaczy konkurencją na rynku.

W przypadku usług komórkowych, w segmencie post-paid z usług telefonii korzystało na koniec czerwca 6519 mln klientów, o 125 tys. mniej niż rok wcześniej, z mobilnego Internetu 1483,2 mln, o 360 tys. więcej niż rok wcześniej. W sumie grupa obsługiwała na koniec czerwca 8 mln kart SIM, podczas gdy rok wcześniej 7,7 mln.

Liczba klientów pre-paid telefonii i mobilnego Internetu (grupa raportuje ich bardziej restrykcyjnie niż konkurencja) wynosiła na koniec czerwca 3,93 mln, podczas gdy rok temu 4,16 mln. W prezentacji dla inwestorów ubytek wyjaśniany jest migracją klientów usług przedpłaconych na kontrakty.

Łącznie Cyfrowy Polsat i Polkomtel obsługiwały na koniec czerwca 11,93 mln kart SIM, co w porównaniu z danymi na koniec marca oznacza ubytek o 30 tys. kart, przy czym w segmencie post-paid miał miejsce przyrost o około 10 tys., a w pre-paidzie spadek o 40 tys.. Wydaje się więc, że sprzedaż usługi mobilnego Internetu stabilizuje bazę użytkowników.

Ogółem z usług telekomunikacyjnych Grupy Cyfrowy Polsat korzystało pod koniec marca blisko 7,99 mln klientów kontraktowych oraz około 3,97 mln użytkowników usług pre-paid. Dawało to około 11,96 mln kart SIM.

Spośród nich – jak wynika z prezentacji dla inwestorów – 4,9 mln stanowiły karty użytkowników aktywnie korzystających mobilnego Internetu. Ich przyrost to efekt m.in. rosnącej penetracji rynku smart fonami. Polkomtel w II kw. sprzedał 9 takich urządzeń na 10 wszystkich.

W przypadku usług telewizyjnych, Cyfrowy Polsat świadczył w czerwcu 4,37 mln usług, a po wyłączeniu usługi multiroom, 3,49 mln. Rok wcześniej było podobnie (3,48 mln). Dodatkowo z telewizyjnych usług pre-paid korzystało na koniec czerwca br. 41,5 tys. osób, o 37,6 proc. mniej niż rok wcześniej.

Polkomtel