Pożyczkodawcy z Wall Street poradzą sobie ze stresem?

23 największe amerykańskie banki pozytywnie przeszły doroczne testy wytrzymałościowe (stress testy) przeprowadzane przez Fed. Mogą więc wypłacić miliardy w ramach dywidend i skupu akcji własnych.

Publikacja: 30.06.2023 03:00

Pożyczkodawcy z Wall Street poradzą sobie ze stresem?

Foto: Bloomberg

Tegoroczne testy wytrzymałościowe koncentrowały się na scenariuszu przewidującym załamanie na rynku nieruchomości komercyjnych. Skrajny scenariusz przewidywał, że dojdzie do spadku cen tych nieruchomości o 40 proc., stopa bezrobocia w USA sięgnie 10 proc., a dolar umocni się wobec koszyka innych głównych walut świata. Ponadto założono, że osiem największych banków z Wall Street doświadczy skutków „wstrząsu rynkowego” związanego z presją inflacyjną i wyższymi stopami procentowymi. Według wyliczeń ekspertów z Fedu, w najczarniejszym scenariuszu 23 banki mogą ponieść straty wynoszące łącznie 541 mld dol. Nawet jednak taki wstrząs nie zachwieje ich zdolnością do udzielania nowych pożyczek.

„To, że test koncentrował się na rynku nieruchomości komercyjnych, pokazuje, że o ile duże banki mogą doświadczyć ciężkich strat w tym hipotetycznym scenariuszu, o tyle wciąż będą w stanie kontynuować akcję kredytową. Przyjęty w scenariuszu duży spadek cen nieruchomości komercyjnych, wraz ze znaczącym wzrostem liczby pustych biur, przyczyniłby się do strat na nieruchomościach biurowych, które byłyby trzykrotnie większe od tych z kryzysu finansowego z 2008 r. – mówi komunikat Rezerwy Federalnej.

Czytaj więcej

Rumuński rynek kusi. Nadchodzi największy debiut w Europie

– Najnowsze wyniki potwierdzają, że system bankowy pozostaje silny i odporny. Testy wytrzymałościowe są jednak tylko jednym ze sposobów mierzenia tej siły. Powinniśmy zachować pokorę w kwestii tego, jakie czynniki ryzyka mogą się pojawić i kontynuować naszą pracę, by upewnić się, że banki pozostaną odporne na wachlarz scenariuszy ekonomicznych, wstrząsów rynkowych i innych szoków – stwierdził Michael Barr, wiceprzewodniczący Rezerwy Federalnej ds. nadzoru finansowego.

Niektórzy eksperci twierdzą jednak, że obecne stress testy nie są odpowiednim sposobem na badanie słabych punktów systemu finansowego. Nie są nimi objęte choćby średnie banki, takie jak upadły w marcu SVB. Najnowszą rundę stress testów pozytywnie przeszedł za to amerykański oddział Credit Suisse, czyli szwajcarskiego banku, który w marcu został uratowany przed potencjalnym upadkiem i przejęty przez UBS.

– Te badania są niebezpiecznie, wprowadzające w błąd i prowadzące do pogrążenia się w fałszywym komforcie – uważa Dennis Kelleher, szef organizacji Better Markets, walczącej o zaostrzenie regulacji finansowych.

Barr zapowiadał wcześniej, że w kolejnej rundzie testów wytrzymałościowych zostaną uwzględnione nowe czynniki. Testy będą obejmowały więc zagrożenia, które zostały ujawnione w marcu przez kryzys bankowy.

Niezależnie od wyników testów Fed planuje zaostrzenie regulacji płynnościowych dla dużych banków. Jego szczegóły nie są jeszcze znane. Jerome Powell, prezes Fedu, sugerował jednak wcześniej, że największe amerykańskie banki mogą mierzyć się z wymogiem utrzymywania nawet o 20 proc. więcej kapitału. Wiązać się to będzie z warunkami pakietu regulacyjnego znanego jako Bazylea III. Regulatorzy rozważają również rozciągnięcie zwiększonych wymogów kapitałowych na wszystkie banki posiadające aktywa wyższe niż 100 mld dol., czyli również na średnich pożyczkodawców.

Finanse
70 tys. zł za doradzanie w czasach PiS. PZU zrywa umowę z rektorem UW, prof. Nowakiem
Finanse
Kłopoty z wyborem nowych władz PFR. Brakuje chętnych
Finanse
Łatwiej o kredyty z EBI na obronność
Finanse
Tomasz Bursa, wiceprezes OPTI TFI: Lepsza szybka korekta
Materiał Promocyjny
Jak kupić oszczędnościowe obligacje skarbowe? Sposobów jest kilka
Finanse
Idą dopłaty, aktywa PPK w górę, mało uczestników