[b]Produkt ocenia Michał Szeliski, analityk Structus.pl:[/b]

KBC Progresja FIZ jest strukturą w formie funduszu inwestycyjnego zamkniętego o 3,5-letnim horyzoncie inwestycyjnym. Premia, o którą powiększony zostanie zwrot 100 proc. zainwestowanego kapitału, uzależniona została od notowań koszyka akcji 30 spółek, wśród których większość stanowią firmy z USA (54 proc.) i Wielkiej Brytanii (16 proc.).

Konstruktorzy produktu postawili na sektory charakteryzujące się dużą stabilnością przychodów i wypłacające znaczne dywidendy. Wśród spółek znajdują się m.in. AT&T, McDonald’s, Nestle oraz Vodafone Group.

Wysokość zysku inwestorów zostanie obliczona według bardzo interesującej zasady. Wartość początkowa koszyka będzie średnią arytmetyczną z 10 pierwszych notowań w kwietniu 2011 r. Następnie co miesiąc (ostatnia sesja giełdowa danego miesiąca) wyliczana będzie aktualna wartość koszyka, która zostanie porównana z wartością początkową i w ten sposób powstanie bieżąca stopa zwrotu z koszyka. Ostateczna premia będzie średnią z tych stóp zwrotu, które będą wyższe niż wszystkie poprzednie.

Oznacza to, że na zysk wpłyną jedynie wzrosty notowań koszyka, a ewentualne spadki nie obniżą ostatecznej premii. Na przykład, jeśli po pierwszym miesiącu zostanie osiągnięta stopa zwrotu w wysokości 10 proc., a wszystkie kolejne będą niższe, to ostateczna premia wyniesie właśnie 10 procent.