Odsetki z lokat będą topniały

Oprocentowanie lokat będzie spadało wraz z kolejnymi cięciami stóp procentowych. Rada Polityki Pieniężnej rozpoczęła cykl obniżek w listopadzie ubiegłego roku. Według prognoz ekonomistów stopa referencyjna spadnie do połowy 2013 r. do poziomu 3,5 proc. z obecnych 4,25 proc.

Bank da maksymalnie 5 proc.

Eksperci są zgodni, że banki będą dostosowywać, a więc obniżać oprocentowanie lokat do oczekiwanych cięć stóp procentowych banku centralnego, walcząc w ten sposób o lepszy wynik finansowy. – Dodatkowym argumentem za zmniejszaniem atrakcyjności oferty lokacyjnej banków jest mały popyt na finansowanie ze strony klientów i coraz bardziej zrównoważona relacja kredytów do depozytów w sektorze bankowym. W dodatku alternatywą dla lokat klientów jest możliwość szukania przez banki środków na działalność na rynku dłużnym – mówi Renta Kołacz, odpowiedzialna za ofertę depozytową Raiffeisen Banku.

Jej zdaniem można być niemal pewnym, że najlepsze oprocentowanie będą miały depozyty krótkie, ponieważ pozwalają one bankom szybciej reagować na zmiany zachodzące na rynku.

Według ekspertów BGŻ Optima, o ile teraz w ofercie najbardziej aktywnych banków można jeszcze znaleźć lokaty z oprocentowaniem powyżej 6 proc., tak w kolejnych miesiącach tego roku górną granicą stanie się poziom 5 proc.

– Lepsze stawki będą miały depozyty zakładane na ponad pół roku, i tu raczej trzeba będzie szukać wspomnianych 5 proc. Te najkrótsze, i jednocześnie najbardziej popularne wśród Polaków lokaty, będą przynosiły 4–4,5 proc. w skali roku. – Oczywiście, tak jak i ostatnio nie brakowało ofert z oprocentowaniem  znacznie powyżej wspomnianych 6 proc., tak i w przyszłym roku mogą pojawić się takie ze stawkami powyżej 5 proc. – przewiduje  Michał Banach, ekspert banku BGŻ Optima. Jego zdaniem będą to jednak krótkotrwałe promocje czy oferty dotyczące wpłaty nowych środków lub spełniania warunków związanych z aktywnym używaniem innych produktów banku.

Jednocześnie jednak spadać będzie również inflacja, a  niższa inflacja to wyższe realne zyski z oszczędności.

Realny zysk ratuje niższa inflacja

Osoba, która w połowie 2012 r. założyła roczną lokatę na 6,5 proc., musi pamiętać, że jest to oprocentowanie brutto. Uwzględniając konieczność zapłacenia 19-proc. podatku od zysków, taka lokata ma więc oprocentowanie netto wynoszące 5,27 proc. – Kiedy w połowie 2013 r. wypłacimy z niej pieniądze, to po odjęciu inflacji (ekonomiści BGŻ prognozują, że w połowie roku wyniesie  2,7 proc.),  zostanie realny zysk na poziomie 2,6 proc.

Spadło także oprocentowanie detalicznych obligacji skarbowych. Dwulatki proponowane w styczniu mają oprocentowanie w wysokości  3,5 proc. w skali roku, podczas gdy w grudniowej ofercie było to 3,9 proc. Mniejszy zysk w pierwszym okresie dadzą także obligacje o zmiennym oprocentowaniu.

Eksperci spodziewają się w tym roku wzrostu zainteresowania funduszami inwestycyjnymi. W tym kontekście przypominają o żelaznej zasadzie przy inwestowaniu, czyli  dywersyfikacji. Oszczędności należy dzielić pomiędzy różne rodzaje instrumentów finansowych. Jeśli więc będziemy decydować się na agresywne fundusze z udziałem akcji, z którymi wiąże się dość duże ryzyko, to część środków warto trzymać nadal w bezpiecznych instrumentach, takich jak bankowe depozyty, które zapewnią mniejszy, ale bezpieczny i stabilny zysk.

– W ubiegłym roku, do końca  listopada  depozyty gospodarstw domowych wzrosły o ponad 27 mld zł. Sądzę, że w tym roku ich przyrost w ujęciu nominalnym może być podobny – przewiduje Grzegorz Maliszewski, ekonomista Banku Millennium. Tłumaczy, że z jednej strony oprocentowanie lokat będzie mniej atrakcyjne, ale z drugiej wciąż wiele osób będzie poszukiwać bezpiecznych form lokowania środków, a nie ma zbyt wielu alternatywnych możliwości. W ubiegłym roku dobre wyniki miały fundusze obligacji, ale w tym roku potencjał dalszego wzrostu cen  polskiego długu jest już mniejszy.

masz pytanie, wyślij e-mail do autorki