Dla porównania, najlepszy fundusz akcji polskich stracił w tym czasie 16 proc.
Wynik funduszy papierów korporacyjnych zależy przede wszystkim od oprocentowania obligacji. – Tego typu fundusze zarabiają na trzymaniu walorów, a nie na handlowaniu nimi. Polski rynek jest jeszcze na to zbyt mało płynny – tłumaczy Marcin Billewicz, prezes Copernicus Securities.
10,3 proc. zarobił od początku roku PZU Polonez – najlepszy fundusz inwestujący w obligacje firm
Oznacza to podwyższone ryzyko inwestycji. W przypadku fali umorzeń fundusz może mieć problemy z wypłatami – nie jest w stanie szybko spieniężyć swoich papierów.
Jest też ryzyko niewypłacalności emitenta. Strata na niezabezpieczonych obligacjach bankrutującej firmy może obniżyć roczną stopę zwrotu funduszu o 1,5 – 2 pkt proc. – Prawdopodobieństwo, że w portfelu przytrafi się trzy–pięć takich przypadków, wynosi ok. 10 proc. – tłumaczy Marek Witkowski, członek zarządu Copernicusa.
