Transakcję zapowiadano od początku 2010 r. Novartis sfinansuje ją głównie z emisji nowych akcji, ale podbił też swoją wyjściową ofertę, oferując akcjonariuszom mniejszościowym (funduszom hedgingowym i pracownikom Alconu), którzy blisko przez rok opierali się propozycji przejęcia, blisko miliard dolarów w gotówce. Za cały pakiet 23 proc. akcji Novartis zapłaci blisko 12,9 mld USD.
Całe przejęcie kosztować będzie Novartis około 51,6 mld USD. To największa fuzja na rynku szwajcarskimi i jedno z największych w branży farmaceutycznej. Novartis od 2008 r. miał 25 proc. akcji Alconu. Potem, na początku tego roku, dokupił kolejny pakiet – 52 proc. akcji od Nestle za 28,1 mld USD.
Przychody ze sprzedaży preparatów ocznych Alcon w 2008 r. wynosiły ponad 6,3 mld USD. Novartis ma też w swojej ofercie soczewki kontaktowe i leki na choroby oczne. Jest też właścicielem firmy Ciba Vision, która produkuje soczewki Air Optix.
Finał transakcji zapowiadany jest na kwiecień 2011 r. Planowany buyback akcji wpłynie na rozwodnienie przyszłych przychodów szwajcarskiej grupy, jednak Novartis zapowiada, że dzięki przyjętej strukturze finansowania utrzyma rating kredytowy AA, co zapewni firmie łatwy dostęp do rynków kapitałowych i pomoże w kontroli kosztów.
Novartis zapowiadał wcześniej, że przejęcie całości udziałów w Alcon zapewni roczne synergie rzędu 300 mln USD, podczas gdy częściowe zaangażowanie w spółkę dawało ok. 200 USD rocznie. Grupa zapowiada, że zgodnie z warunkami porozumienia, będzie wyceniać jedną akcję Albon na 168 USD. Pierwotnie proponowała drobnym udziałowcom jedynie 153 USD za akcję.
