CEDC ma ofertę dla właścicieli obligacji

Zakładając 100-procentowe uczestnictwo w Ofertach Wymiany, posiadacze Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych otrzymaliby łącznie 65% akcji zwykłych zreorganizowanej CEDC. Niepodporządkowane Obligacje Zabezpieczone, których wartość niewykupionej kwoty głównej wynosi aktualnie około 957 milionów USD (przyjmując kurs wymiany EUR/USD 1,3427), zostałyby zastąpione nowymi Niepodporządkowanymi Obligacjami Zabezpieczonymi o oprocentowaniu w wysokości 6,5% z terminem wykupu w 2020 r., o łącznej wartości kwoty głównej wynoszącej 500 milionów USD, o których mowa powyżej. Posiadacze Niepodporządkowanych Obligacji Zamiennych, których niewykupiona kwota główna wynosi aktualnie około 258 milionów USD, oraz RTL posiadający niezabezpieczone obligacje o wartości 20 milionów USD, otrzymaliby łącznie 10% akcji zwykłych zreorganizowanej CEDC, proporcjonalnie do posiadanych obecnie obligacji. Odrębna zabezpieczona linia kredytowa w wysokości 50 mln USD udostępniona przez RTL podlegałaby wymianie na 20% akcji zwykłych zreorganizowanej CEDC.

Wyniki działalności CEDC w ostatnim okresie są pozytywne a Spółka optymistycznie ocenia swoje przyszłe wyniki. Jednakże obecna wartość przedsiębiorstwa nie wystarcza na pokrycie długu, stąd wypłaty na rzecz wierzycieli nie zapewnią spłaty pełnej wartości zobowiązań. Niemniej jednak CEDC przygotowała propozycję, umożliwiającą akcjonariuszom udział w kapitale CEDC po dokończeniu procesu restrukturyzacji. W związku z tym, zakładając uczestnictwo w Ofertach Wymiany przez wszystkich posiadaczy Niepodporządkowanych Obligacji Zamiennych z terminem wykupu w 2013 r. oraz Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych z terminem wykupu w 2016 r., udział obecnych akcjonariuszy Spółki w zreorganizowanej Spółce wyniesie 5%.

Ostateczny kształt procesu restrukturyzacji zależeć będzie od wyników procesu uzyskiwania zgód (ang. solicitation process). Jeżeli do wymiany przedstawiona będzie wystarczająca liczba obligacji a akcjonariusze zatwierdzą ów plan, CEDC zrealizuje Oferty Wymiany. Alternatywnie Spółka może zdecydować o realizacji restrukturyzacji zadłużenia na podstawie rezerwowego Planu Reorganizacji złożonego we właściwym sądzie upadłościowym, tj. U.S. Bankruptcy Court for the District of Delaware. W przypadku braku wymaganego poparcia dla Planu Reorganizacji, Spółka może zostać zmuszona do rozważenia innych niezwłocznie dostępnych alternatyw.

W przypadku gdyby Spółka zdecydowała się złożyć wniosek o ogłoszenie upadłości w celu realizacji Planu Reorganizacji, oczekuje się, że nie wpłynie to na działalność CEDC w Polsce, na Węgrzech, w Rosji i na Ukrainie. Zdaniem Spółki dysponuje ona wystarczającymi środkami dla zapewnienia niezakłóconej działalności, oraz realizacji wszelkich zobowiązań wobec pracowników, dostawców oraz podmiotów udzielających finansowania w Polsce, na Węgrzech, w Rosji i na Ukrainie w normalnym trybie.

Oferty wymiany uwarunkowane są wypełnieniem lub odstąpieniem od pewnych warunków określonych w Dokumencie Informacyjnym, w tym warunków minimalnych oferty. Z zastrzeżeniem obowiązujących przepisów prawa, CEDC może zmienić, rozszerzyć lub uchylić warunki Ofert Wymiany lub wycofać się z tych Ofert Wymiany. Szczegółowe warunki Ofert Wymiany przedstawione są w Dokumencie Informacyjnym i Piśmie Przewodnim dotyczącym Niepodporządkowanych Obligacji Zamiennych i Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych, jakie otrzymają posiadacze tych Obligacji. Zgodnie z powyższą informacją, Dokument Informacyjny zawiera również podsumowanie głównych warunków alternatywnej propozycji przedstawionej przez komitet posiadaczy Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych z terminem wykupu w 2016 r. oraz RTL.