Azoty Tarnów – Acron podnosi cenę

Połączenie obu czołowych graczy na polskim rynku mogłoby zostać sfinansowane z planowanej przez Azoty Tarnów emisji akcji zakładającej podwyższenie kapitału tej spółki nawet o 75 procent. Walne zgromadzenie akcjonariuszy w tej sprawie odbędzie się w sobotę.

Dużą niewiadomą w walce o polską chemię są fundusze. Największe z nich kontrolują łącznie około 40 proc. udziałów Azotów Tarnów. Nie chciały jednak odpowiedzieć na pytanie, czy wyznaczona teraz przez Rosjan cena jest dla nich atrakcyjna. Przedstawiciele grupy PZU, Avivy OFE i ING OFE odmówili komentarza, czy sprzedadzą swoje pakiety. Wyjątkiem jest Generali OFE.

– Podwyższona cena w wezwaniu wydaje się być interesująca. Finalnej decyzji odnośnie do sprzedaży jeszcze nie podjęliśmy, ale oferta jest warta rozważenia – mówi Paweł Wróbel, rzecznik Generali Polska.

Jak z tego wynika, niektóre fundusze mogą sprzedać swoje pakiety Azotów Tarnów. W tej sytuacji prawdopodobny jest scenariusz mówiący o tym, że Rosjanie staną się mniejszościowym udziałowcem spółki, ale z dużą pulą akcji. Wzywający zapowiedział, że jest zainteresowany rozliczeniem transakcji, nawet gdy MSP nie sprzeda swoich papierów. – Ostateczna decyzja zależeć będzie od tego, jak znaczący mniejszościowy pakiet akcji będziemy mogli objąć w ramach złożonych przez inwestorów zapisów. Oczywiście rozliczenie wezwania i objęcie akcji możliwe będzie tylko w przypadku, gdy zniknie ryzyko rozwodnienia kapitału zakładowego spółki (nie będzie akceptacji WZA dla emisji – red.) – uważa Kantor.

Jaki minimalny pakiet akcji interesuje rosyjskiego inwestora – tego Acron nie ujawnia. Z naszych informacji wynika jednak, że tym progiem jest 20 procent.