Kredyty klientów indywidualnych rosną, firm nie

Biorąc pod uwagę wynik na koniec 2010 r., dynamika depozytów firm i klientów indywidualnych w bankach była zbliżona, wyniosła blisko 10 proc. – wynika z danych NBP. W przypadku gospodarstw domowych takie tempo utrzymywało się przez niemal cały rok, natomiast w firmach przyrost kredytów przyspieszał w trakcie roku (nawet do ponad 15 proc.).

Ekonomiści tłumaczą wysoki przyrost depozytów firm ich dobrą kondycją finansową, a także niechęcią do inwestowania.

[srodtytul]Kredyty przyhamują[/srodtytul]

Klienci indywidualni przez cały miniony rok zaoszczędzili w bankach 37,5 mld zł. Tylko w grudniu depozyty gospodarstw domowych zwiększyły się o 12,6 mld zł, do 421,1 mld zł. Ostatni miesiąc roku jest jednak specyficzny – banki księgują wówczas wszystkie przelewy na kontach odbiorców, dzięki czemu nie ma „pieniędzy w drodze”: kwot, które opuściły już rachunki nadawców transferów, a nie trafiły jeszcze do adresatów.

W ubiegłym roku gospodarstwa domowe zdecydowanie chętniej niż przedsiębiorstwa zadłużały się w bankach. Wartość kredytów klientów indywidualnych była o niemal 14 proc. wyższa niż rok wcześniej (w porównaniu z końcem listopada wzrosła o 1,5 mld zł – i to pomimo umocnienia złotego wobec głównych walut, które zmniejsza wyrażoną w złotych wartość kredytów denominowanych w walutach obcych). W końcu grudnia wartość kredytów dla klientów indywidualnych sięgała 479,3 mld zł, czyli o 58,3 mld zł więcej niż rok temu.

[wyimek]421 mld zł zgromadziły gospodarstwa domowe w bankach[/wyimek]

Zdaniem Grzegorza Ogonka, ekonomisty ING Banku Śląskiego, tempo przyrostu depozytów klientów indywidualnych będzie nieznacznie wolniejsze niż w 2010 r., wyraźniejsze spowolnienie będzie dotyczyło kredytów.

– Kredyty dla gospodarstw domowych wzrosną o około 6 proc., ale tu trzeba dodać, że zakładamy w 2011 r. umocnienie złotego do euro o ponad 9 proc., a do franka o ponad 5 proc., co wpłynie na dynamikę przez zmniejszenie wyrażanej w złotych wartości portfela kredytowego – przewiduje Grzegorz Ogonek.

Banki już od dłuższego czasu ograniczają klientom dostęp do kredytów konsumpcyjnych. Nadal chętnie sprzedają natomiast kredyty mieszkaniowe.

[srodtytul]Oczekiwanie na inwestycje[/srodtytul]

W firmach grudzień był 14. miesiącem z rzędu, w którym mieliśmy do czynienia ze spadkiem wartości kredytów w ujęciu rocznym, jednak w grudniu ten spadek wynosił już tylko 0,3 proc. Kredyty dla firm miały w końcu 2010 r. wartość 219 mld zł, a depozyty – 181,2 mld zł. – Znaczna część przedsiębiorstw nie myśli jeszcze o inwestycjach, a te, które zaczną inwestować, najpierw skorzystają z odłożonego w poprzednich okresach zysku, inne zaś z finansowania od spółek matek za granicą – komentuje Marcin Mrowiec, główny ekonomista Pekao.

Według niego czynnikiem, który mógłby zdynamizować akcję kredytową, byłyby inwestycje sektora energetycznego. – To jest jak najbardziej możliwe, a nawet pożądane w kontekście wieloletnich zapóźnień – zaznacza Mrowiec. Według prognoz Grzegorza Ogonka cały rynek kredytowy zwiększy się w 2011 r. o 8 – 9 proc., natomiast depozyty wzrosną o 6 – 7 proc. Niektóre banki liczą jednak na to, że uda im się osiągnąć lepszy wynik. Niewielki DnB Nord oczekuje wzrostu akcji kredytowej o ok. 30 proc., a dynamikę depozytów szacuje na około 7 proc.

[srodtytul]Skok długu samorządów[/srodtytul]

Rynek kredytowy obejmuje nie tylko pożyczki dla klientów indywidualnych i firm. Klientami banków są również instytucje samorządowe czy ZUS. Zgodnie z wcześniejszymi deklaracjami ZUS o wejściu w 2011 r. bez kredytów w końcu grudnia zadłużenie wszystkich funduszy ubezpieczeń społecznych nie przekraczało 50 mln zł. Miesiąc wcześniej było to jeszcze niemal 2,7 mld zł. Ten spadek z nawiązką zrekompensowały instytucje samorządowe, które tylko w grudniu pożyczyły w bankach ponad 4 mld zł, a ich zadłużenie w bankach pierwszy raz w historii przekroczyło 40 mld zł.

Ile pieniądza krąży w naszej gospodarce? Jak wynika z danych NBP, w końcu grudnia było to 782,3 mld zł. Podaż pieniądza M3 była w końcu grudnia o 8,6 proc. wyższa niż rok wcześniej. Miesiąc wcześniej dynamika wynosiła jeszcze 9,1 proc.

[ramka][srodtytul]Opinia:[/srodtytul]

[b]Łukasz Tarnawa, główny ekonomista PKO BP[/b]