Ożywienie uwidacznia się w poziomach naszej sprzedaży

Na początku roku zapowiadaliśmy ożywienie w kredytach, czy po trzech pierwszych miesiącach to ożywienie w pana banku rzeczywiście widać?

Ożywienie zaczyna się już uwidaczniać w poziomach naszej sprzedaży. W I kwartale tego roku w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku wzrosty sprzedaży kredytów gotówkowych i hipotecznych osiągnęły dwucyfrowe wartości. Drugi kwartał przyniesie dalsze ożywienie na rynku kredytów konsumpcyjnych. W tym segmencie stawiamy także na wzrost udziałów rynkowych PKO Banku Polskiego.

A co z kredytami dla firm?

Widocznego ożywienia na rynku kredytów dla przedsiębiorstw można się spodziewać w II połowie 2014 roku wraz z ożywieniem inwestycji infrastrukturalnych i napływem kolejnych środków unijnych. Zwiększonemu popytowi na kredyty dla przedsiębiorstw sprzyjać też będą kolejne inwestycje drogowe w wysokości ok. 100 mld złotych zaplanowanych na lata 2014-2020 oraz program de minimis rozszerzony o gwarancje na kredyty inwestycyjne. W związku z rosnącym zapotrzebowaniem na kredyty gospodarcze, poziom sprzedaży nowych kredytów dla klientów korporacyjnych jest w naszym banku wyższy niż zakładany wcześniej plan. W I kwartale zauważyliśmy także nieznaczne ożywienie rynku na kredytów dla MSP, PKO BP zanotował także wyższą sprzedaż tych kredytów. Największa zmiana zauważalna jest w przypadku kredytów inwestycyjnych oraz dla leasingu.

Czym zamierza pan sfinansować akcję kredytową?

Głównym źródłem finansowania działalności banku są depozyty detaliczne i korporacyjne. Dywersyfikując źródła finansowania korzystamy także że środków pozyskanych w drodze emisji obligacji. Bank od dłuższego czasu jest obecny zarówno na krajowym, jak i na zagranicznym rynku długu. Niezmiennie uzyskujemy bardzo dobre warunki cenowe, które stanowią punkt odniesienia dla wielu polskich emitentów. Na początku roku wyemitowaliśmy euroobligacje na kwotę 500 mln euro, osiągając historycznie niską marżę, stanowiącą nowy, znacznie korzystniejszy benchmark dla naszej wyceny kredytowej.  W najbliższym czasie nie planujemy wychodzić z emisją obligacji. Jednak cały czas pod tym kątem monitorujemy rynek.

A co z listami zastawnymi? To przecież kolejne rozwiązanie, które pozwoli na uporanie się z polskim problemem strukturalnie niepasujących terminów finansowania banków.

Rzeczywiście, nie ma możliwości finansowania długoterminowych kredytów krótkoterminowymi depozytami w nieskończoność, a jeśli dodać do tego dostosowanie do postanowień zawartych w Bazylei III, konieczne jest znalezienie alternatywnego, bezpiecznego finansowania. Dlatego uczestniczymy w pracach nad inicjatywą, która ma pomóc w odblokowaniu rynku listów zastawnych, które obok obligacji bankowych mogą stanowić stabilne źródło finansowania. Chodzi przede wszystkim o zmiany w prawie upadłościowym i podatkowym, które blokują rozwój tego rynku. W Grupie Kapitałowej PKO Banku Polskiego powstanie Bank Hipoteczny. W przyszłości, co najmniej 30 proc. kredytów mieszkaniowych Grupy będzie udzielał Bank Hipoteczny, a sprzedaż ta może ruszyć na przełomie 2014 i 2015 roku.

Czy zyski banku i sektora w I kwartale mogą być lepsze niż rok wcześniej?

Pomimo presji na wynik historycznie niskich stóp procentowych PKO Bank Polski utrzymał w ubiegłym roku najwyższą wśród dużych banków-konkurentów marżę odsetkową, był wiceliderem pod względem zwrotu z kapitału, uzyskał jeden z najlepszych zwrotów na aktywach, tradycyjnie wyróżniał się doskonałą efektywnością kosztową. W tym roku spodziewam się wzrostu wyniku, poprawiał się będzie także wynik odsetkowy. Poprawa sytuacji makroekonomicznej, wzrost akcji kredytowej będą pozytywnie wpływać na osiągane zyski. Uwidocznią się także pierwsze efekty synergii wynikających z fuzji z Nordeą. Poziom odpisów w PKO Banku Polskiego jest ściśle związany z ogólną sytuacją gospodarczą i stopniowo się obniża. Wraz z polepszeniem warunków gospodarczych liczę na poprawę, jakość portfela kredytowego.

Oczekuję wzrostu wyników sektora bankowego w I kwartale w ujęciu rocznym. Mając na uwadze obniżkę cen depozytów, marże odsetkowe banków zaczęły się systematycznie poprawiać od drugiej połowy 2013 r. Dodatkowo przewiduję wzrost wolumenów kredytowych, a istotna poprawa rok do roku będzie widoczna przede wszystkim po stronie wyniku odsetkowego.

Głównym czynnikiem poprawy wyników banków w tym roku będzie wynik odsetkowy. Przy czym źródła tej poprawy mogą się różnić w poszczególnych częściach roku. W pierwszym półroczu będzie widoczna poprawa marży odsetkowej w ujęciu rocznym, w drugim natomiast spodziewam się przyspieszenia dynamiki akcji kredytowej wraz z postępującym ożywieniem gospodarczym przy relatywnie stabilnych poziomach marż. Poprawiająca się sytuacja gospodarstw domowych oraz przedsiębiorstw powinna znaleźć odzwierciedlenie w umiarkowanych kosztach ryzyka, podczas gdy koszty operacyjne powinny być trzymane w ryzach.

Jak bank poradzi sobie z obniżką opłat interchange i prognozowanymi spadkami wpływów z bancassurance?

Mam nadzieję, że obniżka opłaty interchange przyczyni się do zwiększenia liczby transakcji oraz sieci punktów, w których można płacić kartami, co z kolei zneutralizuje spadek przychodów z tego tytułu. Bank prowadzi racjonalną politykę dotyczącą prowizji i opłat, dostosowując się do realiów rynkowych. Co do bancassurance to poczekajmy a ostateczną wersję rekomendacji KNF.

Kiedy spodziewa się pan podwyżki stóp procentowych i jak ich obecnie najniższy poziom w historii wpływa na wyniki banku?

Nie spodziewam się podwyżki stóp w tym roku. Zawsze powtarzam, iż w dłuższym terminie niskie stopy są dobre dla gospodarki, co pozytywnie wpływa na wyniki generowane przez przedsiębiorstwa, a w efekcie także na banki.

Jakie nowości wprowadził bank w I kwartale 2014 r., a co wprowadzi w II kwartale?