W tym roku zysk banków powinien być wyższy od ubiegłorocznego

Druga połowa roku może być trudniejsza, przede wszystkim dlatego, że najważniejszy silnik napędzający przychody banków będzie działał na innym paliwie. Rynek jest już przekonany, że spadną stopy procentowe, a jedyne rozbieżności dotyczą skali redukcji.

Banki odczują ?spadek stóp

– Jeszcze kilka tygodni temu oczekiwania co do wzrostu wyniku odsetkowego były optymistyczne, ale dziś te prognozy są już dużo mniejsze w związku ze spodziewanym cięciem stóp procentowych. Zakładam, że wynik odsetkowy będzie lepszy niż przed rokiem, ale nie uda się utrzymać jego dwucyfrowego tempa wzrostu – mówi Tomasz Bursa, partner w OPTI TFI.

Bankowców najszybciej zaboli spadek stopy lombardowej, bo oprocentowanie kredytów nie może być wyższe niż jej czterokrotność. To oznacza, że jeśli stopy procentowe spadną o 50 pkt bazowych, to maksymalne oprocentowanie spadnie o 2 punkty procentowe z 16 proc. obecnie do 14 proc.

Kamil Stolarski, analityk BESI, uważa jednak, że spadek stóp będzie mocno odczuwalny dopiero w 2015 roku. – Przełożenie spadku stóp na wyniki banków będzie przesunięte w czasie, dlatego moim zdaniem negatywny wpływ spadku stóp procentowych ujawni się dopiero w przyszłym roku. To, jak szybko poszczególne banki będą go odczuwać, zależy od struktury portfela kredytowego, mechanizmu weryfikowania oprocentowania i zabezpieczenia banków przed zmianą stóp oraz bazy depozytowej – tłumaczy analityk BESI.

Jego zdaniem wynik odsetkowy w drugiej połowie roku będzie wyższy niż wypracowany w pierwszych sześciu miesiącach tego roku i lepszy, porównując rok do roku.

Niższe prowizje ?z interchange

Banki muszą się liczyć z niższymi przychodami z prowizji kartowych interchange oraz ze sprzedaży jednostek funduszy inwestycyjnych.

Przypomnijmy, że od lipca, w wyniku ustawowego ograniczenia, ta prowizja od transakcji kartowych spadła z ok. 1,2–1,3 proc. do 0,5 proc., co znacznie uszczupli przychody banków z tego tytułu. Ten efekt był odczuwalny już w pierwszej połowie roku, po spadku prowizji w dużo mniejszej skali.

Z danych KNF wynika, że zysk całego sektora bankowego w I połowie roku wzrósł o 6 proc. i wyniósł 8,72 mld zł, w tym zysk banków komercyjnych wyniósł 8,19 mld zł.

26 banków, które przekazały nam swoje wyniki finansowe, zarobiło łącznie w pierwszej połowie roku 7,7 mld zł, o 4 proc. więcej niż przed rokiem (większość instytucji z naszej tabeli podaje wyniki skonsolidowane).

Wśród 26 banków 16 poprawiło zysk netto, tylko w przypadku dziewięciu był on niższy niż przed rokiem, a Bank DNB wyszedł na plus po ubiegłorocznej restrukturyzacji i zmianie profilu działania.

Najwyższą efektywność mierzoną zwrotem z kapitału pokazały dwa specjalistyczne banki: Meritum i Santander. W obu przypadkach ROE przekracza 20 proc.

Największy przyrost aktywów widoczny jest w przypadku grupy PKO BP, która w wyniku przejęcia Nordea Bank Polska powiększyła swoje  rozmiary o ponad 20 proc., do 242 mld zł. Na razie jest odrębną spółką w grupie, ale już niedługo zostanie połączona z PKO BP.

Ale to nie koniec zmian związanych z konsolidacją sektora. W kolejnym zestawieniu w wynikach Grupy BZ WBK pojawi się Santander.

Rynek czeka dalsza konsolidacja – po przejęciu Banku BGŻ przez BNP Paribas  – oba również mają zostać połączone. Nowego właściciela mogą też znaleźć dwaj mniejsi gracze: Meritum oraz FM Bank PBP.

Wynik będzie lepszy

Polski rynek jest wciąż bardzo atrakcyjny dla inwestorów, a prognozy, mimo zmiennego otoczenia, wciąż są dobre. – Sądzę, że w całym 2014 roku zysk netto sektora bankowego wzrośnie o ok. 10 proc. – przewiduje Kamil Stolarski.

Nieco ostrożniejsze, choć też optymistyczne, przewidywania ma Tomasz Bursa. – Zakładam, że na koniec roku  dynamika wzrostu zysku będzie jednocyfrowa – mówi.

W dobrym kierunku rozwija się akcja kredytowa. W pożyczkach konsumpcyjnych mamy rekordową sprzedaż, a ostatnie dane pokazują, że z dołka wychodzi także sprzedaż  kredytów hipotecznych.