Zarządy i rady nadzorcze Raiffeisen Bank International (RBI) i Raiffeisen Zentralbank (RZB) podjęły decyzję o połączeniu obu instytucji (RZB ma 61 proc. akcji notowanego na wiedeńskiej giełdzie RBI). W efekcie powstanie podmiot, który nadal będzie publiczny (w wolnym obrocie ma być około 35 proc. jego akcji).
Cała operacja ma na celu przede wszystkim wzmocnienie kapitałowe instytucji, lepsze zarządzanie i wydajność kosztową. Jednak najpoważniejszym celem wydaje się ten pierwszy. Według austriackiej grupy nowy podmiot miałby współczynnik kapitału podstawowego CET1 (pro forma) na koniec czerwca tego roku na poziomie 11,3 proc. Celem jest dojście do co najmniej 12 proc. na koniec 2017 r. (później nadal ma być wzmacniany).
Głównym motorem poprawy wskaźnika wypłacalności będzie optymalizacja aktywów ważonych ryzykiem oraz – w przyszłości – zatrzymanie zysków. W oczekiwany wzrost współczynnika nie są wliczone ewentualne wyprzedaże aktywów.
Sprawa może mieć pewien wpływ na decyzję RBI w sprawie sprzedaży Raiffeisen Polbanku, dziewiątego co do wielkości banku w Polsce. Austriacy już ponad półtora roku temu podjęli decyzję o wyjściu z naszego kraju, co argumentowali głównie właśnie chęcią poprawy wskaźników kapitałowych. Sytuacja austriackiej grupy się poprawia, zatem nie jest ona zmuszona do sprzedaży polskiego banku za wszelką cenę. Tymczasem, jak wynika z doniesień prasowych, potencjalny nabywca, czyli Alior, chcąc zapłacić jak najmniej za Raiffeisen Polbank (wyceniany na 3–4 mld zł), podobno domaga się wydzielenia z banku całości kredytów hipotecznych, a nie tylko tych frankowych.
Dla RBI byłby to ruch zdecydowanie nie na rękę, ponieważ Austriacy zostaliby w Polsce z dużym, wyłącznie hipotecznym bankiem, którego kredyty miałyby wartość około 18,5 mld zł, z czego aż 12,5 mld zł stanowiłyby frankowe. Hipoteczne kredyty walutowe obłożone są wyższymi wagami ryzyka (100 proc. i mogą jeszcze urosnąć), zatem angażują więcej kapitału, natomiast Austriakom zależy na jak największym ograniczeniu aktywów ważonych ryzykiem, a sprzedaż Raiffeisen Polbanku w takiej strukturze nie spełniałaby tego warunku. Poza tym taki hipoteczny bank prawdopodobnie byłby mocno nierentowny.
