Kulawe statystyki tegorocznych debiutów na GPW

Gdyby nie Żabka, 2024 rok dla rynku IPO można by śmiało nazwać rokiem fatalnym. Handlowa spółka jako jedyna przeprowadziła ofertę publiczną (o wartości ponad 6 mld zł). Pozostała szóstka debiutantów pochodzi z NewConnect. Są to: Bloober Team, JR Holding, Render Cube, Woodpecker, PTWP oraz 4Mass. W przyszłym tygodniu, 16 grudnia, dołączy do nich kolejna spółka z NewConnect. To działająca w sektorze fotoniki Noctiluca.

Jak radzą sobie debiutanci

4Mass jest 409. spółką notowaną na głównym rynku. Na otwarciu pierwszej sesji kurs jego akcji wzrósł o 2,6 proc., do 6,75 zł. Po południu notowania oscylowały wokół podobnego poziomu. Implikuje to kapitalizację sięgającą 160 mln zł.

Czytaj więcej

Giełda

GPW chce wrócić do korzeni

Jednym z fundamentów GPW znów mają być inwestorzy – tak w skrócie można opisać strategiczne kierunki rozwoju operatora rynku na lata 2025–2027.

Spółka 4Mass powstała w 2009 r., a obecną działalność w branży kosmetycznej prowadzi od lipca 2016 r. Zwiększa przychody, a jej biznes jest rentowny. Zarząd zapowiada dalszy rozwój. W planach jest rozwój kosmetyków do pielęgnacji włosów i ekspansja zagraniczna.

Czy tegoroczni debiutanci dali zarobić? Niestety, wszyscy są wyceniani niżej niż w dniu debiutu, biorąc pod uwagę kurs odniesienia na pierwszą sesję lub cenę z IPO. Ten ostatni przypadek dotyczy tylko wspomnianej już Żabki. W ofercie publicznej akcje sprzedawano po cenie maksymalnej z przedziału 20–21,5 zł. Obecnie notowania oscylują w okolicach 19–20 zł. I choć średnia cena docelowa z rekomendacji implikuje dwucyfrowy potencjał, to notowania i tak stoją w miejscu.

Czy po IPO Żabki możemy liczyć na efekt kuli śnieżnej? – Pozostaję umiarkowanym optymistą i raczej oczekiwałbym kroczącego postępu w tym zakresie – mówi Piotr Cwynar, dyrektor departamentu klientów instytucjonalnych w BM Pekao. Wtóruje mu Aleksander Ferenc, menedżer z departamentu BM ING. – Samo IPO Żabki oceniamy dobrze, ale ten debiut nie zmienił obrazu całego rynku IPO, który w 2024 r. oceniamy jako słaby – mówi.

Po Żabce IPO przeprowadzić próbowały dwie spółki: technologiczny TTMS i chorwacka sieć sklepów Studenac. Obie odstąpiły od tych planów. – Zapisy w transzy indywidualnej znacząco przekroczyły przeznaczoną im część oferty i ponaddwuipółkrotnie przewyższyły przewidywaną liczbę akcji. Niestety pogarszające się w ostatnim czasie nastroje inwestorów na rynku giełdowym przełożyły się na niesatysfakcjonujący poziom cen w ofertach składanych przez inwestorów instytucjonalnych – tak uzasadniał zawieszenie IPO Sebastian Sokołowski, prezes TTMS.

Czytaj więcej

Giełda

Żabka niesie nadzieję na GPW

IV kwartał pod względem IPO był lepszy niż wcześniejszy, ale na prawdziwy boom trzeba będzie jeszcze poczekać – uważają eksperci PwC.

W podobnym tonie wypowiadał się Michał Seńczuk, prezes Studenaca. – Podczas licznych rozmów z polskimi, chorwackimi i międzynarodowymi inwestorami widzieliśmy zainteresowanie modelem biznesowym firmy Studenac oraz uznanie dla dynamicznego rozwoju i planów ekspansji. Jednak z powodu trudnych warunków na rynkach kapitałowych wspólnie z naszym większościowym akcjonariuszem (fundusz EI – red.) podjęliśmy decyzję, by nie kontynuować oferty akcji – mówił Seńczuk.

Dużych debiutantów na horyzoncie nie widać. Cały czas zawieszone są postępowania w sprawie zatwierdzenia prospektu emisyjnego takich firm, jak Desa czy Oferteo. W połowie 2024 r. mówiło się też o możliwym debiucie sieci laboratoriów Diagnostyka, ale na razie nie ma żadnych nowych informacji. Jest mało prawdopodobne, żeby medyczna spółka wyszła teraz do rynku z dużą ofertą.

Są oferty wtórne akcji

Warto natomiast odnotować, że w ciągu ostatnich miesięcy pojawiło się kilkanaście projektów związanych z emisją akcji spółek już notowanych.