Wyniki inwestycji w akcje i fundusze inwestycyjne

Ostatnie trzy miesiące były dla inwestorów giełdowych fatalne. Średnia strata z akcji sięgnęła 14 proc. (spadek wartości WIG). Na akcjach najmniejszych firm straciliśmy przeciętnie 20 proc. Relatywnie niewiele (8,5 proc.) zmalał indeks firm dywidendowych. Trudno się temu dziwić; w drugiej połowie roku wiele spółek wypłaca dywidendy, zatem warto mieć ich akcje.

Zobacz wyniki inwestycji w akcje 20 największych spółek giełdowych

Spośród papierów 418 spółek zaledwie 25 przyniosło zyski. Walory Infovide Matrix potaniały o przeszło 80 proc. Mocno ucierpiały też spółki związane z budownictwem. Kursy papierów deweloperów, firm budowlanych i zajmujących się materiałami budowlanymi spadły średnio o ponad 30 proc.

Dobrze wypadły natomiast spółki telekomunikacyjne. Należą one do tzw. sektora defensywnego, który w okresie spadków na giełdzie z reguły traci zdecydowanie mniej. Wyróżniła się zwłaszcza TP SA. Kurs jej akcji wzrósł o ponad 6 proc.

Zobacz wyniki inwestycji w obligacje skarbowe

Największy zysk przyniosły papiery spółki Igroup będącej w upadłości układowej (to propozycja dla spekulantów). Wzrost notowań o 50 proc. to efekt zgody wierzycieli na zawarcie układu.

Prawie 40 proc. można było zarobić na akcjach Elstar Oils. Tym razem chodziło o rywalizację dwóch firm: Archer Daniels Midland i Bunge, przymierzających się do przejęcia kontroli nad spółką. Ostatecznie wygrał ADM, płacąc za akcje po 6,5 zł.

Obecnie sytuacja na giełdach trochę się poprawiła w związku z podjęciem decyzji o umorzeniu połowy greckich długów. Nie rozwiązało to jednak problemów z zadłużeniem krajów strefy euro. Poza tym świat wciąż stoi na krawędzi recesji, a to zniechęca do zakupu akcji.

Zobacz, ile zysku przyniosły depozyty bankowe

Spośród funduszy inwestycyjnych nieźle poradziły sobie jedynie fundusze obligacji, pieniężne oraz specjalistyczne fundusze akcji obstawiające spadki na giełdzie (Quercus Short i Alior Short zarobiły odpowiednio 11,4 i 6,7 proc.). Ale nawet wśród bezpiecznych funduszy zdarzały się niespodzianki. Fundusz BPH Obligacji 2 stracił 3,3 proc., a Amplico Pieniężny prawie 0,4 proc.

Dla pozostałych funduszy ostatnie trzy miesiące to pasmo porażek. Fundusze akcji małych i średnich firm straciły średnio ponad 17 proc., a najsłabszy w tym gronie Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego aż 30 proc. Lepsze wyniki od benchmarku (wskaźnika służącego do porównań), a także od średniej w grupie zanotowały: Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek i PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus.

Zobacz najlepsze i najsłabsze fundusze inwestycyjne

W grupie funduszy akcji uniwersalnych przeciętna strata była nieco mniejsza (14,6 proc.).

Jedynie Allianz Selektywny zanotował minimalny zysk. Relatywnie niewielkie straty (7 proc.) poniósł Copernicus Akcji Dywidendowych (jako jedyny tego typu fundusz inwestujący w polskie akcje).

Wśród funduszy operujących na giełdach zagranicznych wyróżniły się specjalistyczne. Ponad 7 proc. zysku wypracował PZU Energia Medycyna Ekologia skupiony na sektorze energetycznym, szeroko rozumianych branżach ochrony zdrowia i ochrony środowiska naturalnego. Relatywnie dobre wyniki miały też fundusze inwestujące w spółki dywidendowe.

Niechęć do ryzyka przełożyła się na spadek cen surowców. Ucierpieli na tym posiadacze jednostek funduszu Idea Surowce Plus. Ich kapitał skurczył się o ponad 24 proc.

Przed stratami nie uchroniły też popularne ostatnio fundusze ochrony kapitału czy aktywnej alokacji. Wartość ich jednostek zmalała średnio o 3,6 proc. (fundusze ochrony kapitału) oraz o ponad 10 proc.

Jak liczyliśmy opłacalność

Inwestycje rozpoczęliśmy 25 lipca 2011 r., a wyniki podsumowaliśmy 25 października.

Obligacje skarbowe

Na wykresie przedstawiliśmy najlepsze serie poszczególnych typów obligacji. W obliczeniach uwzględniliśmy prowizje maklerskie.

Akcje

Założyliśmy, że kupując i sprzedając akcje, płacimy prowizję maklerską w wysokości 1 proc. wartości transakcji. Na wykresie zaprezentowaliśmy spółki z WIG20.

Fundusze

Jednostki funduszy kupowaliśmy, a potem rozliczaliśmy według wartości aktywów netto na jednostkę.

Lokaty