Wyniki funduszy akcji – w porównaniu z benchmarkiem, czyli wskaźnikiem skonstruowanym specjalnie dla tej grupy funduszy (patrz ramka) – w pierwszym kwartale tego roku poprawiły się (poprzednie tego typu zestawienie publikowaliśmy w „Moich Pieniądzach" 19 stycznia 2012 r.). To efekt lepszej sytuacji na giełdzie.
W analizowanych okresach około 35 proc. funduszy akcji uniwersalnych wypracowało wynik lepszy od wzorca, podczas gdy na początku roku odsetek ten wynosił ok. 20 proc. Fundusze małych i średnich firm wypadły jeszcze lepiej; 40 proc. z nich pokonało benchmark.
Najlepiej fundusze akcji poradziły sobie w najkrótszych okresach: trzy- i sześciomiesięcznym, gdy giełdowe indeksy rosły. Wtedy 60 – 70 proc. z nich miało wyniki lepsze od wzorca. Ale w ciągu trzech ostatnich lat (na giełdzie też mieliśmy wzrost) tylko nieco ponad jedna czwarta funduszy uzyskała lepszy wynik. Może to wskazywać, że próby dostosowania portfela do zmieniających się warunków rynkowych często były nieudane.
W grupie funduszy inwestujących w akcje małych i średnich firm najlepiej w analizowanych okresach wypadły zarządzane przez Aviva Investors, Noble Fund i PZU TFI. Wszystkie osiągały wyniki stabilne względem benchmarku, choć żadnemu nie udało się przewyższyć tego wskaźnika we wszystkich przedziałach czasowych.
Inwestycyjną wpadkę zaliczył Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek, który z reguły w takich zestawieniach znajdował się w ścisłej czołówce. Ma słabe wyniki w ostatnich trzech miesiącach.
