Ranking TFI 2012. Najlepsze fundusze inwestycyjne

Union Investment, Aviva Investors i SKOK to najlepsze na naszym rynku towarzystwa funduszy inwestycyjnych – wynika z corocznego rankingu przygotowanego przez „Rz” i firmę Analizy Online

Publikacja: 25.10.2012 01:30

Ranking TFI 2012. Najlepsze fundusze inwestycyjne

Foto: Bloomberg

W tegorocznej edycji rankingu towarzystw funduszy inwestycyjnych zwyciężył Union Investment TFI. Zdobył 87,7 punktu na 100 możliwych. Od czterech lat towarzystwo to nie oddaje palmy pierwszeństwa.

Dobre efekty zarządzania widzą klienci. I chętnie wybierają fundusze prowadzone przez to towarzystwo. W ciągu pięciu ostatnich lata aktywa tego Union Investment TFI wzrosły o ponad 50 proc. do 6,9 mld zł. Wśród funduszy operujących na rynku kapitałowym jest to zatem siódma siła w naszym kraju.

Po raz pierwszy i od razu sukces

Od trzech lat z Union Investment w naszym rankingu ostro rywalizuje Aviva Investors Poland TFI. Tym razem do zwycięzcy zabrakło zaledwie 2,4 punktu. Dystans wyraźnie się zmniejsza. Przed rokiem różnica wynosiła ponad 6 punktów.

Można, zatem śmiało powiedzieć, że zarówno pod względem osiąganych wyników, jak również oceny jakościowej oba towarzystwa to pierwsza liga polskich TFI.

Bardzo udany debiut w naszym rankingu miał SKOK TFI. Po raz pierwszy pojawił się w zestawieniu i od razu wskoczył na podium.

Trzecie miejsce to głównie zasługa ponadprzeciętnych wyników inwestycyjnych. Nieco niższa była ocena polityki informacyjnej funduszu. W tym przypadku sukces to częściowo zasługa zarządzających z innych TFI. SKOK nie ma bowiem swojego zespołu. Funduszami zarządzają inne towarzystwa, należące zresztą do najlepszych na rynku: Union Investment, Ipopema i Legg Mason.

Awans aż o dziesięć pozycji

Warto też zwrócić uwagę na olbrzymi skok PKO TFI. W tym roku dzięki bardzo wyraźnej poprawie jakości zarządzania PKO TFI zajęło czwarte miejsce, podczas gdy jeszcze rok temu było w dole tabeli (14. pozycja).

W sumie spośród 18 TFI tylko siedem uzyskało więcej niż 50 proc. możliwych do zdobycia punktów. W grupie tej znalazł się – obok Union Investment, Avivy, SKOK i PKO – BPH TFI, który z PKO przegrał tylko niższą oceną jakościową. Poza tym w najlepszej siódemce znalazły się: Legg Mason TFI, który potwierdził swoją mocną pozycję, oraz KBC TFI, który od trzech lat systematycznie pnie się w górę w naszym rankingu.

W dole zestawienia znajduje się największe w Polsce TFI Pioneer. W tym roku towarzystwo to miało najsłabsze wyniki inwestycyjne. Pozycji w rankingu nie udało się poprawić nawet dzięki wyższej niż rok temu ocenie jakościowej.

Warto też zwrócić uwagę na głęboki spadek w rankingu Idei TFI. W tym przypadku jest to efekt nadmiernego ryzyka związanego z inwestowaniem w papiery korporacyjne. Wpadka w tym segmencie rynku przełożyła się na złe postrzeganie całego towarzystwa przez klientów.

Komu powierzyć pieniądze

Oferta funduszy inwestycyjnych na polskim rynku jest bardzo bogata. Praktycznie każdy niezależnie od akceptowanego ryzyka znajdzie coś dla siebie. Przed potencjalnym klientem stoją jednak dwa podstawowe pytania. Jaki fundusz wybrać w danym momencie (mówimy oczywiście o inwestycjach długoterminowych) oraz któremu TFI powierzyć pieniądze.

Odpowiedź na pierwsze pytanie nie jest prosta. Rynki finansowe rządzą się bowiem swoimi prawami, które dla przeciętnego klienta nie do końca są zrozumiałe. Świadczą o tym chociażby gigantyczne zakupy jednostek uczestnictwa najbardziej agresywnych funduszy w końcowej fazie hossy (nie jest to zresztą specyfika rynku polskiego) i zupełny marazm w momentach, kiedy takie fundusze powinno się kupować.

Tu otwiera się pole do popisu dla towarzystw. Powinny mocniej zaangażować się w edukację potencjalnych klientów.

Wyniki oraz ocena jakościowa

Na drugie pytanie dotyczące wyboru towarzystwa zarządzającego funduszami w jakimś stopniu odpowiedź może dać kolejny, dziewiąty już, ranking, jaki przygotowały „Rzeczpospolita" oraz firma Analizy Online, zajmująca się rynkiem funduszy inwestycyjnych.

Podobnie jak w poprzednich latach, oceniając TFI, uwzględniliśmy nie tylko wyniki inwestycyjne i stopień ryzyka ponoszonego przez fundusze, ale także rotację w zespołach zarządzających.

Ten ostatni czynnik naszym zdaniem jest niezmiernie istotny, zwłaszcza gdy mówimy o inwestowaniu w długim okresie.

Jak co roku oceniliśmy też politykę informacyjną towarzystw. Pod tym względem od trzech lat widać wyraźną poprawę. Spośród 18 TFI, jakie wzięły udział w naszym rankingu, tylko cztery nie uzyskały maksymalnej noty.

masz pytanie, wyślij e-mail do autora c.adamczyk@rp.pl

Małgorzata Góra-Dubiela, prezes Union Investment TFI

Obecność na podium rankingu najlepszych TFI w Polsce po raz dziesiąty jest dla nas wielkim wyróżnieniem. Silna i stabilna pozycja rynkowa to m.in. rezultat efektywnego modelu zarządzania aktywami. W Union Investment TFI stosujemy wielostopniowy proces łączący kompetencje całego zespołu z indywidualną ekspertyzą. Komitet inwestycyjny zarządza funduszami na poziomie strategii, wypracowuje konsensus w kwestii oceny perspektyw rynków finansowych i aktualizuje listy inwestycyjne. Jednak odpowiedzialność za portfel konkretnego funduszu jest indywidualna. Zarządzający wybiera taktykę w ramach przyjętej strategii i samodzielnie wybiera instrumenty z listy. Połączenie wiedzy i doświadczenia całego zespołu zarządzających, specjalizujących się w różnych obszarach rynku, pozwala utrzymywać stabilność wyników inwestycyjnych. Istotne jest również to, że niestandardowe wydarzenia na rynku automatycznie uruchamiają procedury weryfikacji przyjętego modelu inwestycyjnego. —JAM

Jak przygotowaliśmy ranking TFI

- W tym roku w ocenie towarzystw funduszy inwestycyjnych (TFI) uwzględniliśmy pięć grup funduszy prowadzonych przez te towarzystwa. Wybraliśmy rodzaje funduszy, w których jest zgromadzone najwięcej pieniędzy, czyli fundusze akcji, obligacji, stabilnego wzrostu, zrównoważone i pieniężne.

- Obok twardych parametrów, takich jak wyniki, ryzyko inwestycyjne oraz stabilność zespołów zarządzających funduszami, pod uwagę wzięliśmy również politykę informacyjną TFI.

- Każde towarzystwo mogło maksymalnie zdobyć 100 punktów.

- Maksymalnie 85 punktów przysługiwało za wyniki inwestycyjne, ryzyko i wskaźnik rotacji zarządzających; w przypadku każdego TFI wzięliśmy pod uwagę średnią liczbę punktów, jakie dane towarzystwo uzyskało w poszczególnych grupach funduszy (akcji, obligacji, zrównoważonych, stabilnego wzrostu i pieniężnych).

- Za ocenę polityki informacyjnej TFI mogło dostać najwyżej 15 punktów.

- Suma punktów zgromadzonych we wszystkich kategoriach  decydowała o miejscu towarzystwa funduszy inwestycyjnych w rankingu.

W tegorocznej edycji rankingu towarzystw funduszy inwestycyjnych zwyciężył Union Investment TFI. Zdobył 87,7 punktu na 100 możliwych. Od czterech lat towarzystwo to nie oddaje palmy pierwszeństwa.

Dobre efekty zarządzania widzą klienci. I chętnie wybierają fundusze prowadzone przez to towarzystwo. W ciągu pięciu ostatnich lata aktywa tego Union Investment TFI wzrosły o ponad 50 proc. do 6,9 mld zł. Wśród funduszy operujących na rynku kapitałowym jest to zatem siódma siła w naszym kraju.

Pozostało 92% artykułu
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy