Co spadnie prędzej: inflacja czy odsetki od depozytów?

Według wstępnych danych GUS w marcu ceny wzrosły o 16,2 proc. wobec wzrostu o 18,4 proc. w lutym. – W marcu inflacja miała się istotnie obniżyć i tak się rzeczywiście stało jeśli spojrzymy na wskaźnik roczny. Ogólny obraz danych nie należy jednak do tych optymistycznych. Po pierwsze, rynkowy konsensus liczył na głębszy spadek. Po drugie, impet wzrostu cen, znacznie lepiej widoczny na wskaźnikach miesięcznych, w dalszym ciągu pozostaje bardzo wysoki. W efekcie dezinflacja jak dotychczas sprowadza się jedynie do efektów statystycznych – komentują na Twitterze ekonomiści mBanku.

Ze spadku inflacji mogliby się cieszyć deponenci gdyby nie fakt, że od początku roku banki obniżają oprocentowanie depozytów. – Marzec 2023 roku przyniósł kolejne pogorszenie oferty bankowych depozytów. Z oferty znikają propozycje obiecujące najwyższe stopy zwrotu. Jeśli nie stanie się nic nieoczekiwanego, to będziemy się musieli do tego przyzwyczaić – stwierdza Oskar Sękowski, analityk HRE Investments.

Czytaj więcej

Finanse

Kto wygrywa wojnę o oszczędności Polaków

PKO BP i mBank przyciągnęły najwięcej nowych depozytów klientów detalicznych w 2022 roku – wynika z naszej analizy.

Stopy depozytowe idą w dół

W marcu 2023 średnie oprocentowanie tych produktów spadło do poziomu 6,99 proc. – wyliczył Sękowski. Banki naliczają więc odsetki znacznie wolniej niż tempo, w którym pieniądze tracą na wartości. Do tego marzec jest trzecim miesiącem z rzędu, w którym doszło do obniżki oprocentowania depozytów.

Bo tak wyglądają nowe oferty. Bank Pekao zachęca: „Na wiosnę zadbaj o swoje oszczędności! Spełnij warunki promocji i załóż lokatę na 6 proc. w skali roku na 6 miesięcy od 1 000 zł do 50.000 zł.” Podkreśla przy tym, że oprocentowanie lokaty jest stałe i nie zmieni się przez cały okres jej trwania.

W Banku BNP Paribas lokata na nowe środki na 3, 6, 12 i 18 miesięcy jest oprocentowana od 5 proc. na 3 mies. do 6,10 proc. na 18 mies.

W Inbanku już tylko lokata trzymiesięczna jest oprocentowana na 8 proc. Wszystkie lokaty Facto są poniżej 8 proc. - najlepsze na 7 proc.: 3-12 mies.

Bogatsi nie mają lepiej: otwierając konto Citigold można założyć sześciomiesięczną lokatą na 7,6 proc.

– Powoli zaczyna wyglądać to jak trend – tym razem niekorzystny z punktu widzenia oszczędzających. Ci od września 2021 roku przez aż 15 miesięcy byli przez banki rozpieszczani. Średnie oprocentowanie najlepszych produktów oszczędnościowych wyraźnie w tym czasie rosło z rachitycznego poziomu 1 proc. (wrzesień 2021 roku) do 7,5 proc. (grudzień 2022 roku) – przypomina analityk HRE Investments. Coraz więcej zatem wskazuje na to, że teraz przyszedł czas na ruch w przeciwnym kierunku. Dynamiczny wzrost oprocentowania został przerwany w pierwszym miesiącu 2023 roku. – W styczniu najlepsze lokaty i rachunki oszczędnościowe były oprocentowane już na 7,3 proc., w lutym na 7,18 proc., a obecnie na 6,99 proc. – wylicza Oskar Sękowski.

Wina RPP…

warunków zakładania depozytów? Pierwszym i najważniejszym jest fakt, że Rada Polityki Pieniężnej przestała podnosić stopy procentowe. – Jest to o tyle ważne, że pomiędzy poziomem stóp i oprocentowaniem depozytów istnieje ścisły związek. Przypomnijmy – marzec 2023 roku był 6 miesiącem z rzędu, w którym koszt pieniądza w Polsce pozostał na niezmienionym poziomie. I choć formalnie cykl podwyżek nie został zakończony, to konsekwentny brak podwyżek i argumentacja stosowana przy tłumaczeniu tych decyzji powodują, że rynek odczytuje działania RPP jako nieoficjalne zakończenie cyklu podwyżek. To z kolei spowodowało korektę w dół przewidywań odnośnie kosztu pieniądza w Polsce. W efekcie banki szukając oszczędności nie tylko powstrzymały się od podnoszenia oprocentowania depozytów, ale też dokonały korekty w dół – komentuje analityk.

I podkreśla, że oszczędności te są uzasadnione biorąc pod uwagę liczne koszty, które banki ponoszą – związane np. z bezpieczeństwem depozytów, składkami na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców, sporami z frankowiczami czy darmowymi wakacjami kredytowymi.