Credit Suisse przeraził banki i inwestorów

Akcje Credit Suisse traciły podczas środowej sesji prawie 30 proc. Kilkakrotnie wstrzymywano obrót nimi na lokalnej giełdzie. Paniczna wyprzedaż szwajcarskiego banku pociągnęła w dół papiery innych europejskich banków. Akcje BNP Paribas traciły po południu 11 proc., Societe Generale taniały o 12 proc., Deutsche Banku o 8 proc., Commerzbanku o 9 proc., HSBC o prawie 5 proc. Niemiecki indeks giełdowy DAX tracił wówczas 2,5 proc., francuski CAC 40 3,2 proc., a hiszpański Ibex 35 zniżkował o 3,7 proc.

Bezpośrednim impulsem do panicznej wyprzedaży była wiadomość, że Saudi National Bank, największy inwestor w Credit Suisse, nie udzieli dalszego wsparcia finansowego temu bankowi. – Nie możemy tego zrobić, bo nasze udziały przekroczyłyby 10 proc. To kwestia regulacyjna – stwierdził w rozmowie z Agencją Reutera Ammar al-Khudairy, przewodniczący rady dyrektorów Saudi National Banku.

Czytaj więcej

Ekonomia

Banki w strachu. Credit Suisse zagrożeniem dla globalnego systemu finansowego

Akcje Credit Suisse spadły w ciągu jednej sesji prawie o 25 proc. Część inwestorów traktuje już t...

Oblicza paniki

Kilka godzin wcześniej Axel Lehmann, przewodniczący rady dyrektorów Credit Suisse, przekonywał w wywiadzie dla CNBC, że jego bank nie myśli o ewentualnej pomocy rządowej. – Jesteśmy regulowani, mamy silne współczynniki kapitałowe i bardzo silny bilans. Mamy wszystkie ręce na pokładzie. Więc nie jest to dla nas tematem – deklarował Lehmann. Dzień wcześniej Urlich Koerner, prezes Credit Suisse, uspokajał, że jego bank doświadczył znaczącego napływu depozytów po upadku amerykańskiego Silicon Valley Banku (SVB). Sygnał z Saudi National Banku mówiący o braku zamiarów dalszych inwestycji w Credit Suisse wystarczył jednak, by poważnie wystraszyć inwestorów.

– Kondycja Credit Suisse od miesięcy budziła zaniepokojenie inwestorów. Nic więc dziwnego, że instytucja ta zogniskowała na sobie uwagę w momencie pojawienia się obaw o rozlewanie się kryzysu po sektorze bankowym w następstwie upadku SVB. Tym bardziej że w tym samym czasie pojawiły się wątpliwości dotyczące sprawozdawczości – wskazuje Bartosz Sawicki, analityk Cinkciarz.pl.

Czytaj więcej

Opinie Ekonomiczne

Andrzej Stec: Nowy kryzys tuż za rogiem

Niestety, to raczej dopiero początek kłopotów. W kolejce do tzw. stress testu stoją już następne...

Od początku roku akcje Credit Suisse straciły ponad 45 proc., a przez ostatnie 12 miesięcy staniały o ponad 70 proc. We wtorek bank przyznał w komunikacie, że odkrył „istotną słabość” w swoich procedurach sprawozdawczości finansowej. Owa „słabość” dotyczyła zdolności banku do oceny ryzyka w sprawozdaniach za lata finansowe 2021 i 2022. W lutym bank poinformował natomiast, że jest strata za cały 2022 rok wyniosła 7,3 mld franków i była wyższa niż prognozowano. Pod koniec 2022 r. bank mierzył się ze zwiększonymi odpływami depozytów. Sięgnęły one w czwartym kwartale aż 110 mld franków. Wśród niektórych komentatorów i analityków pojawiały się ostatnio nawet prognozy mówiące, że Credit Suisse może upaść.

„Kryzys wokół Credit Suisse jest momentem lehmanowskim dla europejskich i globalnych rynków. Zbyt duży, by upaść i zbyt duży, by zostać uratowanym. Nie jest nawet jasnym, jakie są jego niezrealizowane straty na różnych aktywach” – napisał na Twitterze Nouriel Roubini, ekonomista, który przewidział kryzys z 2008 r.

– Obawy koncentrują się na tym, że banki siedzą na dużych niezrealizowanych stratach w swoich portfelach obligacji i mogą nie posiadać wystarczających buforów kapitałowych, jeśli dojdzie do szybkiego wycofywania depozytów. O ile najwięksi gracze są oceniani jako będący raczej poza ryzykiem, to nerwowość na rynkach jest widoczna – wskazuje Susannah Streeter, analityczka z firmy Hargreaves Lansdown.

Czytaj więcej

Giełda

Dramatyczna środa na giełdach. Motorem potężnych spadków znów banki

Środowa sesja przebiegła w obawach o stabilność europejskiego sektora bankowego oraz możliwą rece...

Kryzys dotyka również amerykańskich banków, ale koncentrował się głównie na średnich, regionalnych pożyczkodawcach, takich jak First Republic Bank. Doświadczają oni odpływu depozytów, na których korzystają głównie wielkie banki takie jak Bank of America (który ujawnił, że w poniedziałek, na fali paniki związanej z upadkiem SVB, zyskał 15 mld dolarów depozytów). Jednak także akcje gigantów z Wall Street były podczas środowej sesji pod presją. Papiery Bank of America traciły ponad 2 proc. w pierwszych godzinach handlu.

Larry Fink, prezes Black Rock, czyli jednej z największych firm zarządzających aktywami, napisał w liście do akcjonariuszy, że niedawny upadek banku SVB mógł być pierwszym epizodem kryzysu, który długo będzie się przetaczał przez rynki finansowe. Przypomniał, że tego typu kryzysy występują po tym, jak kończy się okres taniego pieniądza na rynkach.

„Poprzednie cykle zacieśniania polityki pieniężnej często prowadziły do spektakularnych finansowych zadyszek. Wśród nich był kryzys kas oszczędnościowo-pożyczkowych z lat 80. i początku lat 90. czy też bankructwo hrabstwa Orange w 1994 r.” – przypomniał Fink.

Czytaj więcej

Banki

Kurs akcji Credit Suisse runął. Paniczna wyprzedaż, obroty wstrzymane

Akcje Credit Suisse traciły podczas środowej sesji aż 30 proc. Gwałtowne załamanie ich kursu po t...

Wyzwanie dla EBC

Napięcia w systemie bankowym stanowią wielkie wyzwanie dla banków centralnych. Rynek coraz mocniej spodziewa się, że mogą one skłonić Fed i Europejski Bank Centralny do wyhamowania podwyżek stóp procentowych. W czwartek przekonamy się, czy EBC dokona sugerowanej wcześniej podwyżki stóp o 50 pkt baz., czy też zdecyduje się na mniejszą podwyżkę lub z niej zrezygnuje. – Napięcia w sektorze podsyciły też niepewność, czy Europejski Bank Centralny na czwartkowym posiedzeniu – zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami – podniesie stopy procentowe o 50 pkt baz. i wywinduje stopę depozytową z 2,5 do 3,0 proc. Wycena prawdopodobieństwa takiego kroku obniżyła się z dnia na dzień z prawie 90 do nieco ponad 60 proc. W połączeniu z wyprzedażą banków wywiera to presję na wspólną walutę – twierdzi Sawicki.

– EBC powinien albo przesunąć, albo zmniejszyć skalę najbliższej podwyżki, by uniknąć błędu o takiej skali, jaki popełnił w 2011 roku – powiedział w wywiadzie dla „Boersen-Zeitung” Lorenzo Bini Smaghi, były członek zarządu EBC.