Choć wyniki sektora bankowego w tym roku będą rekordowe, to Ko­mi­sja Nad­zo­ru Fi­nan­so­we­go już re­ko­men­du­je ban­kom niewy­pła­ca­nie dy­wi­den­dy. Jej szef An­drzej Ja­ku­biak w opu­bli­ko­wa­nym w czwartek stanowisku tłumaczy, że oto­cze­nie ze­wnętrz­ne na­dal wy­ka­zu­je pod­wyż­szo­ne ry­zy­ko zwią­za­ne z kry­zy­sem za­dłu­że­nia stre­fy eu­ro, osła­bie­niem go­spo­dar­czym i po­gar­sza­ją­cy­mi się per­spek­ty­wa­mi wzro­stu.

– Ban­ki mu­szą li­czyć się z moż­li­wo­ścią ne­ga­tyw­ne­go wpły­wu na ich sy­tu­ację płyn­no­ścio­wą i fi­nan­so­wą. Dla­te­go po­win­ny bu­do­wać bu­fo­ry ka­pi­ta­ło­we i wzmac­niać po­zy­cję płyn­no­ścio­wą – uza­sad­nia Ja­ku­biak. We­dług UKNF do­bre wy­ni­ki sek­to­ra po­win­ny zo­stać wy­ko­rzy­sta­ne zarówno do utrzy­ma­nia moż­li­wo­ści roz­wo­ju, jak i za­bez­pie­cze­nia przed zmien­no­ścią na ryn­kach fi­nan­so­wych.

Zgod­nie z za­po­wie­dzia­mi wi­ce­prze­wod­ni­czą­ce­go KNF Woj­cie­cha Kwa­śnia­ka z wy­wia­du dla „Rz" nad­zór opu­bli­ko­wał li­stę wskaź­ni­ków, któ­re bę­dą punk­tem od­nie­sie­nia do po­dej­mo­wa­nia de­cy­zji o wy­pła­cie i wy­so­ko­ści dy­wi­den­dy.

Nadzór za­le­ca, by w szcze­gól­no­ści dy­wi­den­dy nie wy­pła­ca­ły ban­ki, któ­re  ma­ją współ­czyn­nik wy­pła­cal­no­ści po­ni­żej 12 proc., współ­czyn­nik Tie­r1 (ka­pi­tał pierwszej ka­te­go­rii) po­ni­żej 9 proc., otrzy­mały oce­nę BION (wskaź­nik oce­ny nad­zor­czej) gor­szą niż 2,5; udział kre­dy­tów wa­lu­to­wych dla osób pry­wat­nych w ca­łym port­fe­lu kre­dy­tów w tym seg­men­cie prze­kra­cza 50 proc., a tak­że w sy­tu­acji gdy bank mat­ka ma nie­do­bór ka­pi­ta­łu. Ban­ki pod­le­ga­ją­ce je­dy­nie kry­te­rium współ­czyn­ni­ka wy­pła­cal­no­ści zo­bo­wią­za­ne są do za­trzy­ma­nia ta­kiej czę­ści zy­sku, aby osią­gnąć wskaź­nik na po­zio­mie 12 proc. Po­zo­sta­łe ban­ki, któ­re „ prze­cho­dzą" przez si­to nad­zo­ru, po­win­ny na dy­wi­den­dę prze­zna­czyć nie wię­cej niż 50 proc. zy­sku, choć to ogra­ni­cze­nie nie do­ty­czy ban­ków po­sia­da­ją­cych sta­bil­ny ra­ting ze­wnętrz­ny.

– Po­dob­nych kry­te­riów do­ty­czą­cych sy­tu­acji i wskaź­ni­ków ban­ków kra­jo­wych moż­na się by­ło spo­dzie­wać, na­to­miast  za­sko­cze­niem jest ostry wa­ru­nek, zgod­nie z któ­rym je­śli spół­ka mat­ka ma nie­do­bór ka­pi­ta­łu, to bank spół­ka cór­ka nie po­wi­nien wy­pła­cać dy­wi­den­dy – oce­nia To­masz Bur­sa, ana­li­tyk Ipo­pe­ma Se­cu­ri­ties.

Wśród głów­nych ak­cjo­na­riu­szy, któ­rzy zgod­nie z za­le­ce­nia­mi EBA (Eu­ro­pej­skie­go Urzę­du Nad­zo­ru Ban­ko­we­go) ma­ją nie­do­bór ka­pi­ta­łu, są m.in. hisz­pań­ski San­tan­der – wła­ści­ciel BZ WBK, Com­merz­bank – ak­cjo­na­riusz BRE Ban­ku oraz wło­ski Uni­cre­dit – wła­ści­ciel Pe­kao.

– Bio­rąc pod uwa­gę wskaź­ni­ki po­da­ne przez KNF, w gru­pie ban­ków gieł­do­wych dy­wi­den­dę bę­dą mo­gły wy­pła­cić PKO BP, ING Bank oraz Bank Han­dlo­wy – oce­nia Da­riusz Gór­ski, ana­li­tyk DM BZ WBK. Je­go zda­niem opu­bli­ko­wa­ne kry­te­ria są ne­ga­tyw­ną in­for­ma­cją z punk­tu wi­dze­nia Pe­kao, któ­ry jest prze­ka­pi­ta­li­zo­wa­ny, ale ze wzglę­du na kry­te­rium do­ty­czą­ce spół­ki mat­ki po­wi­nien zgod­nie z za­le­ce­nia­mi po­zo­sta­wić ca­ły zysk za 2011 r. Akcje Pekao straciły w czwartek 1,7 proc.

Zda­niem ban­kow­ców i ana­li­ty­ków współ­czyn­nik wy­pła­cal­no­ści, umoż­li­wia­ją­cy wy­pła­tę dy­wi­den­dy na po­zio­mie 12 proc., jest za­ska­ku­ją­co wy­so­ki.

Ma­riusz Zy­gie­re­wicz, dy­rek­tor ze­spo­łu eko­no­micz­no-re­gu­la­cyj­ne­go Związ­ku Ban­ków Pol­skich, uwa­ża, że in­ten­cje UKNF są zro­zu­mia­łe. – To do­bre roz­wią­za­nie, bio­rąc pod uwa­gę, że w naj­bliż­szych la­tach wymogi kapitałowe wobec banków bę­dą pod­no­szo­ne – po­wie­dział Zy­gie­re­wicz. Je­go zda­niem kwe­stią dys­ku­syj­ną jest ostrość sfor­mu­ło­wań wy­mie­nio­nych w li­ście prze­wod­ni­czą­ce­go UKNF. We­dług nie­go znaj­du­ją się w nich roz­wią­za­nia, w któ­rych „po ci­chu pod­no­si się współ­czyn­nik wy­pła­cal­no­ści do 12 proc.". Pra­wo ban­ko­we okre­śla ten współ­czyn­nik na po­zio­mie 8 proc., a „mięk­kie" za­le­ce­nia KNF wskazują na 10 proc.

15 mld zł - według prognoz wyniesie zysk netto sektora bankowego w 2011 roku

Mi­mo to ban­ki de­kla­ru­ją, że we­zmą pod uwa­gę za­le­ce­nia nad­zor­cze. – Zgod­nie z tym, co mó­wił już pre­zes Sty­puł­kow­ski, BRE Bank nie za­mie­rza wy­pła­cić dy­wi­den­dy z zy­sku za rok 2011, tak by do­sto­so­wać się do za­le­ceń KNF – mó­wi Piotr Rut­kow­ski, rzecz­nik BRE Ban­ku.

– Za­rząd Ban­ku Mil­len­nium wy­pra­cu­je re­ko­men­da­cję do­ty­czą­cą wy­pła­ty dy­wi­den­dy za rok 2011 po za­mknię­ciu ro­ku fi­nan­so­we­go. W pro­ce­sie tym za­rząd uwzględ­ni oczy­wi­ście re­ko­men­da­cje KNF – de­kla­ru­je Woj­ciech Ka­czo­row­ski, rzecz­nik Mil­len­nium Ban­ku.

W przy­pad­ku BRE i Mil­len­nium czyn­ni­kiem de­cy­du­ją­cym o tym, że dy­wi­den­da nie po­win­na zo­stać wy­pła­co­na, jest m.in. wy­so­ki udział kre­dy­tów wa­lu­to­wych. W BRE na ko­niec trze­cie­go kwar­ta­łu 2011 r. kre­dy­ty wa­lu­to­we wy­no­si­ły 81 proc. ca­łe­go port­fe­la kre­dy­to­we­go dla go­spo­darstw do­mo­wych, a w przy­pad­ku Mil­len­nium 70 proc.

—pap

Kryzys finansowy w Unii Europejskiej

Instytucje potrzebują 115 mld euro

Eu­ro­pej­ski Urząd Nad­zo­ru Ban­ko­we­go (EBA) osza­co­wał na po­cząt­ku grud­nia po­trze­by ka­pi­ta­ło­we 71 ban­ków w Eu­ro­pie na 114,7 mld eu­ro. Z wcze­śniej­szych, paź­dzier­ni­ko­wych ocen EBA wy­ni­ka­ło, że nie­do­bo­ry w tym za­kre­sie wszyst­kich głów­nych ban­ków Unii Eu­ro­pej­skiej się­ga­ją 106 mld eu­ro. Urząd okre­so­wo prze­pro­wa­dza te­sty od­por­no­ści na sy­tu­acje kry­zy­so­we czo­ło­wych ban­ków z UE. Ostat­nio spraw­dził 71 in­sty­tu­cji, a wśród nich pol­ski PKO BP. Ob­li­cze­nia po­ka­zu­ją, ile do­dat­ko­we­go ka­pi­ta­łu in­sty­tu­cje te bę­dą po­trze­bo­wa­ły w przy­pad­ku strat po­nie­sio­nych na ob­li­ga­cjach skar­bo­wych państw stre­fy eu­ro. Oka­za­ło się, że PKO BP nie po­trze­bu­je do­ka­pi­ta­li­zo­wa­nia, a w je­go przy­pad­ku współ­czyn­nik ade­kwat­no­ści pod­sta­wo­wych ka­pi­ta­łów wła­snych wy­no­si 11,16 proc. (mi­ni­mum wy­zna­czo­ne przez EBA to 9 proc.). Ban­ki ma­ją czas do 20 stycz­nia, by przed­sta­wić pla­ny uzu­peł­nie­nia bra­ków ka­pi­ta­ło­wych, a na­stęp­nie zre­ali­zo­wać je do koń­ca czerw­ca. Nie­miec­kie ban­ki mu­szą zdo­być 13,1 mld eu­ro do­dat­ko­we­go ka­pi­ta­łu (m.in. Com­merz­bank, któ­ry kon­tro­lu­je BRE?Bank), wło­skie po­trze­bu­ją 15,4 mld eu­ro (m.in. Uni­Cre­dit, do któ­re­go na­le­ży Pe­kao), hisz­pań­skie 26,2 mld eu­ro (m.in. San­tan­der – BZ?WBK), a grec­kie 30 mld eu­ro.