Alior Bank wy­brał trzech do­rad­ców in­we­sty­cyj­nych, któ­rzy ma­ją mu po­móc prze­pro­wa­dzić ofer­tę pu­blicz­ną, a na­stęp­nie za­de­biu­to­wać na war­szaw­skiej gieł­dzie. Są to JP Mor­gan, Mor­gan Stan­ley i Barc­lays Ca­pi­tal – do­wie­dzia­ła się „Rz".

– Szcze­gó­ły trans­ak­cji, licz­ba ak­cji i ter­min ofer­ty bę­dą do­pie­ro usta­la­ne na spo­tka­niach z wła­dza­mi i wła­ści­cie­la­mi spół­ki – mó­wią ban­kie­rzy in­we­sty­cyj­ni za­an­ga­żo­wa­ni w IPO.

Alior Bank roz­po­czął dzia­łal­ność pod ko­niec 2008 ro­ku. Wła­ści­cie­lem ban­ku jest wło­ska spół­ka Car­lo Tas­sa­ra, kon­tro­lo­wa­na przez ro­dzi­nę Za­le­skich.

W ubie­głym ro­ku bank wy­szedł na plus i zysk net­to wy­niósł 151 mln zł, pod­czas gdy rok wcze­śniej by­ła to stra­ta w wy­so­ko­ści 97,6 mln zł.

Bank po­trze­bu­je za­strzy­ku ka­pi­ta­ło­we­go na dal­szy roz­wój. W cią­gu ostat­nie­go ro­ku su­ma bi­lan­so­wa wzro­sła z 9,2 do 15,4 mld zł. Współ­czyn­nik wy­pła­cal­no­ści spadł na ko­niec ro­ku z 15,67 do 9,99 proc.

Po­zy­ska­nie ka­pi­ta­łu po­przez gieł­dę by­ło jed­nym z ana­li­zo­wa­nych przez bank sce­na­riu­szy. Po­zo­sta­łe za­kła­da­ły po­zy­ska­nie stra­te­gicz­ne­go part­ne­ra oraz po­ży­czek pod­po­rząd­ko­wa­nych.

Nie­ofi­cjal­nie mó­wi się, że wła­ści­cie­le Alio­ra li­czą na wy­ce­nę z pre­mią w sto­sun­ku do in­nych ban­ków, z uwa­gi na du­żą dy­na­mi­kę roz­wo­ju swo­jej spół­ki. Ban­kie­rzy wska­zu­ją na­wet, że Car­lo Tas­sa­ra li­czy na uzy­ska­nie wy­ce­ny trzy­krot­nie prze­kra­cza­ją­cej war­tość księ­go­wą ban­ku. Dla Pe­kao i PKO BP ta re­la­cja to tyl­ko dwu­krot­ność.

Gdy­by ofe­ru­ją­cym uda­ło się uzy­skać ta­ki po­ziom wy­ce­ny, ozna­cza­ło­by to, że na war­szaw­ską gieł­dę wej­dzie bank o ka­pi­ta­li­za­cji rzę­du 3 mld zł, czy­li o war­to­ści ryn­ko­wej zbli­żo­nej do Ban­ku BPH.

– Są­dzę, że Alior bę­dzie chciał bar­dzo szyb­ko prze­pro­wa­dzić IPO, wy­ko­rzy­stu­jąc po­pra­wę sy­tu­acji na ryn­kach. Bank po­trze­bu­je ka­pi­ta­łu na in­we­sty­cje w no­wy pro­jekt, ale mu­si być także przy­go­to­wa­ny na psu­cie się port­fe­la kre­dy­to­we­go – mó­wi je­den z ban­kow­ców.

In­sty­tu­cja pod ko­niec ubie­głe­go ro­ku za­po­wie­dzia­ła uru­cho­mie­nie no­we­go pro­jek­tu – in­ter­ne­to­we­go ban­ku no­wej ge­ne­ra­cji, Alior Sync.

Alior Bank wy­emi­to­wał pod ko­niec lu­te­go ob­li­ga­cje o war­to­ści 280 mln zł. By­ła to naj­więk­sza se­ria ob­li­ga­cji pod­po­rząd­ko­wa­nych wy­emi­to­wa­na przez bank kra­jo­wy w cią­gu ostat­nich trzech lat. Na­byw­ca­mi ob­li­ga­cji zo­sta­ły kra­jo­we in­sty­tu­cje fi­nan­so­we (OFE, TFI oraz to­wa­rzy­stwa ubez­pie­cze­nio­we).

Środ­ki po­zy­ska­ne z emi­sji ob­li­ga­cji po uzy­ska­niu zgo­dy KNF zo­sta­ną za­kwa­li­fi­ko­wa­ne ja­ko dług pod­po­rząd­ko­wa­ny i wzmoc­nią ba­zę ka­pi­ta­ło­wą. ban­ku.

masz pytanie, wyślij e-mail do autorów k.krasuski@rp.pl, m.krzesniak@rp.pl