Rzeczpospolita
Ekonomia

PZU planuje zagraniczną ekspansję

W tym roku powstanie specjalny wehikuł do przejęć z udziałem funduszu private equity. Nowa spółka ma w przyszłości zadebiutować na warszawskiej giełdzie

Publikacja: 21.02.2012 02:01

Jesz­cze w tym ro­ku po­wo­ła­na zo­sta­nie no­wa spół­ka o ro­bo­czej na­zwie PZU In­ter­na­tio­nal

Jesz­cze w tym ro­ku po­wo­ła­na zo­sta­nie no­wa spół­ka o ro­bo­czej na­zwie PZU In­ter­na­tio­nal – za­po­wia­da w roz­mo­wie z „Rz" An­drzej Kle­syk, szef ubez­pie­czy­cie­la.

Foto: Bloomberg

Paweł Czuryło, Zuzanna Reda

Zgod­nie z no­wą stra­te­gią, któ­ra ma zo­stać opu­bli­ko­wa­na w po­ło­wie mar­ca, jesz­cze w tym ro­ku po­wo­ła­na zo­sta­nie no­wa spół­ka o ro­bo­czej na­zwie PZU In­ter­na­tio­nal – za­po­wia­da w roz­mo­wie z „Rz" An­drzej Kle­syk, szef ubez­pie­czy­cie­la.

– Chcę za­pro­sić do współ­pra­cy du­ży fun­dusz pri­va­te equ­ity, je­den al­bo dwa, aby stwo­rzyć we­hi­kuł, gdzie PZU bę­dzie mniej­szo­ścio­wym ak­cjo­na­riu­szem, z 40 – 45-proc. w nim udzia­łem – pod­kre­śla Kle­syk. Fun­dusz pri­va­te equ­ity ma mieć ta­ki sam udział. Ubez­pie­czy­ciel do­pusz­cza rów­nież udział w spół­ce trze­cie­go pod­mio­tu, np. Eu­ro­pej­skie­go Ban­ku Od­bu­do­wy i Roz­wo­ju (EBO­iR) lub Mię­dzy­na­ro­do­wej Kor­po­ra­cji Fi­nan­so­wej (IFC).

Do PZU In­ter­na­tio­nal tra­fi­ły­by też spół­ki PZU Li­twa i PZU Ukra­ina. Pro­jekt jest już na eta­pie roz­mów z naj­więk­szy­mi fun­du­sza­mi pri­va­te equ­ity. Pre­zes PZU oce­nia, że je­go spół­ka wło­ży­ła­by do no­wej fir­my 6 – 7 mld zł, dru­gie ty­le po­cho­dzi­ło­by od po­zo­sta­łych udzia­łow­ców. Ozna­cza to w su­mie ok. 13 mld zł lub 3 mld eu­ro na prze­ję­cia.

– Pie­nią­dze, o ja­kich mó­wi pre­zes, to kwo­ty, za któ­re z pew­no­ścią mo­żna coś ku­pić, nie tyl­ko w re­gio­nie, ale na­wet w Eu­ro­pie Za­chod­niej. Pro­blem w tym, że na­dal ma­ło jest na ho­ry­zon­cie cie­ka­wych firm na sprze­daż – mó­wi To­masz Bur­sa, ana­li­tyk Ipo­pe­ma Se­cu­ri­ties. Szan­są mo­że się oka­zać ko­niecz­ność wy­prze­da­wa­nia przez nie­któ­re gru­py fi­nan­so­we czę­ści swo­ich ak­ty­wów.

Tak by­ło ze sprze­da­ną przez KBC War­tą, jej ce­na jed­nak mi­mo pro­ble­mów wła­ści­cie­li by­ła za­ska­ku­ją­co wy­so­ka: 770 mln eu­ro. Na ryn­ku by­ła też TU Eu­ro­pa, któ­ra jed­nak zgod­nie ze sło­wa­mi sze­fa PZU „kom­plet­nie do ni­cze­go w na­szym biz­ne­sie nie pa­su­je", z ko­lei sprze­da­wa­ne w Cze­chach, na Wę­grzech i Sło­wa­cji biz­nesy Avi­vy, nie był ydla PZU atrak­cyj­ne ze wzglę­du na ich ni­ską ren­tow­ność. Osta­tecz­nie prze­jął je ame­ry­kań­ski Me­tLi­fe.

– Naj­lep­szym uzu­peł­nie­niem dla PZU by­ło­by ING Zy­cie. Wciąż jed­nak nie wia­do­mo, w ja­kiej for­mie Ho­len­drzy bę­dą po­zby­wać się swo­je­go biz­ne­su – za­uwa­ża To­masz Bur­sa, ana­li­tyk Ipo­pe­ma Se­cu­ri­ties. Pre­zes PZU wspo­mi­nał też o mo­żli­wej ko­niecz­no­ści wy­prze­da­wa­nia biz­ne­sów przez fran­cu­ską Gro­upa­mę. – Bę­dzie­my się przy­glą­dać ubez­pie­czy­cie­lom, ale tyl­ko w Eu­ro­pie, a nie np. w Bra­zy­lii, na co nie­któ­rzy mnie moc­no na­ma­wia­ją. Nie chce­my też ku­po­wać ban­ku – do­dał Kle­syk.

We­dług Kle­sy­ka, PZU wnio­sło­by do no­wej spół­ki „wie­dzę ubez­pie­cze­nio­wą, ope­ra­cyj­ną i re­pre­zen­to­wa­nie no­wej fir­my przed re­gu­la­to­ra­mi". Tak­że mar­kę. Fun­dusz pri­va­te equ­ity ma do­świad­cze­nie w prze­pro­wa­dza­niu trans­ak­cji fu­zji i prze­jęć. Zda­niem sze­fa PZU, EBO­iR lub IFC jest z ko­lei po­trzeb­ny, by za­pew­nić pa­ra­sol bez­pie­czeń­stwa, je­śli kie­dyś PZU In­ter­na­tio­nal bę­dzie pla­no­wa­ło eks­pan­sję na Wschód, np. do Ro­sji czy na Bia­ło­ruś. – De­cy­den­ci w ta­kich kra­jach nie za­wa­ha­li­by się wy­ro­lo­wać PZU dzia­ła­ją­ce­go w po­je­dyn­kę. Jed­nak w przy­pad­ku spół­ki, któ­rej udzia­łow­cem jest np. EBO­iR, za­sta­no­wią się chwi­lę, czy war­to – po­wie­dział Kle­syk. Z EBO­iR nie są jed­nak na ra­zie pro­wa­dzo­ne roz­mo­wy.

Mo­men­tem wyj­ścia pri­va­te equ­ity ze spół­ki by­ło­by wej­ście PZU In­ter­na­tio­nal na GPW. Wów­czas pol­ski ubez­pie­czy­ciel bę­dzie mieć opcję od­ku­pie­nia udzia­łów. PZU In­ter­na­tio­nal ma zo­stać za­re­je­stro­wa­ne w tym ro­ku, naj­praw­do­po­dob­niej po­za Pol­ską. We­dług za­ło­żeń za­rzą­du PZU, spół­ka zo­sta­nie za­ło­żo­na (koszt ok. 1 – 2 mln dol.), a do­pie­ro, gdy po­ja­wi się szan­sa na akwi­zy­cję, do­ka­pi­ta­li­zo­wa­na.

© Licencja na publikację
© ℗ Wszystkie prawa zastrzeżone
Źródło: Rzeczpospolita

Ubezpieczenia

Zgod­nie z no­wą stra­te­gią, któ­ra ma zo­stać opu­bli­ko­wa­na w po­ło­wie mar­ca, jesz­cze w tym ro­ku po­wo­ła­na zo­sta­nie no­wa spół­ka o ro­bo­czej na­zwie PZU In­ter­na­tio­nal – za­po­wia­da w roz­mo­wie z „Rz" An­drzej Kle­syk, szef ubez­pie­czy­cie­la.

– Chcę za­pro­sić do współ­pra­cy du­ży fun­dusz pri­va­te equ­ity, je­den al­bo dwa, aby stwo­rzyć we­hi­kuł, gdzie PZU bę­dzie mniej­szo­ścio­wym ak­cjo­na­riu­szem, z 40 – 45-proc. w nim udzia­łem – pod­kre­śla Kle­syk. Fun­dusz pri­va­te equ­ity ma mieć ta­ki sam udział. Ubez­pie­czy­ciel do­pusz­cza rów­nież udział w spół­ce trze­cie­go pod­mio­tu, np. Eu­ro­pej­skie­go Ban­ku Od­bu­do­wy i Roz­wo­ju (EBO­iR) lub Mię­dzy­na­ro­do­wej Kor­po­ra­cji Fi­nan­so­wej (IFC).

Pozostało 81% artykułu
Prezes PZU Artur Olech
Ubezpieczenia
PZU z nową strategią. W niej sprzedaż Aliora do Pekao, wzrost zysku i dywidendy
Nowe pełne energii BMW serii 1. Stworzone z myślą o Tobie. Zapytaj o ofertę
Materiał Promocyjny
Nowe pełne energii BMW serii 1. Stworzone z myślą o Tobie. Zapytaj o ofertę
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Artur Olech, prezes PZU. O zbrodniach przeszłości i planie na przyszłość
Ubezpieczenia
Artur Olech, prezes PZU. O zbrodniach przeszłości i planie na przyszłość
Prezes PZU Artur Olech
Ubezpieczenia
PZU zaskoczyło na plus wynikami. Kurs mocno w górę
Solidne wyniki PZU mimo powodzi. Niebawem nowa strategia
Ubezpieczenia
Solidne wyniki PZU mimo powodzi. Niebawem nowa strategia
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Mało chętnych na Europejską Emeryturę
Ubezpieczenia
Mało chętnych na Europejską Emeryturę
Jaecoo J7 w leasingu od 1670 zł/mies.
Materiał Promocyjny
Jaecoo J7 w leasingu od 1670 zł/mies.
e-Wydanie