Aktualizacja: 15.12.2017 07:02 Publikacja: 14.12.2017 20:04
Mariusz Książek
Foto: materiały prasowe
Od momentu podziału Marvipolu Holding wartość spółki motoryzacyjnej w zaledwie kilka sesji wzrosła o ponad jedną czwartą, do niemal 12 zł na akcję. Wycena jest wyższa niż zgodnie szacowali analitycy w niedawnych raportach, czyli 10,3 zł. Głównym powodem podziału było to, że biznes samochodowy i deweloperski pod jednym dachem były wyceniane za nisko. Czy obecna wycena British Automotive Holding jest już pana zdaniem godziwa?
Bieżąca kapitalizacja BAH to dziś pół miliarda złotych. Moim zdaniem, tego rodzaju spółka handlowa powinna być wyceniana według mnożnika 12-14 razy zysk netto. Zakładając prognozowane przez analityków 50 mln zł zysku netto British Automotive Holding za 2017 r. uznałbym, że absolutnym minimum jest kapitalizacja rzędu 600 mln zł, 14,4 zł za akcję. Ponadto w wycenie powinien być odzwierciedlony potencjał wzrostu. Strategicznym celem jest zwiększenie sprzedaży samochodów z 2,5 tys. sztuk rocznie obecnie do 5 tys. w 2021 r., co jest celem realistycznym. Mając to na uwadze uważam, że BAH ma bardzo duży potencjał wzrostu wartości.
Wybierz roczną subskrypcję RP.PL i ciesz się dostępem do The New York Times!
Pierwszy rok 179 zł, potem 390 zł pobierane automatycznie co roku.
Zyskujesz:
- Roczny dostęp do The New York Times, w tym do: News, Games, Cooking, Audio, Wirecutter i The Athletic.
- RP.PL — rzetelne i obiektywne źródło najważniejszych informacji z Polski i świata z dodatkową weekendową porcją błyskotliwych tekstów magazynu PLUS MINUS.
Z długiej listy podpowiedzi Rady Legislacyjnej „Rzeczpospolitej” szczególnie ważne wydały mi się: poważne trakto...
Jeśli rozpoczynającej 1 stycznia działalność Radzie Fiskalnej uda się przekonać do swoich ocen i rekomendacji rz...
W świątecznym liście do Świętego Mikołaja nie proszę o tani kredyt ani o państwowe fuzje. Proszę o mniej interwe...
W globalnych szachach o handel unijne mięso gra przeciwko chińskiej motoryzacji. Chińczycy szantażują nas fistas...
Aktywa Banku Rosji pozostaną nieruszone, wsparcie dla Ukrainy będzie o połowę mniejsze i przybrało formę kredytu...
Orlen inwestuje w nowe technologie i stawia na odnawialne źródła energii, ale sukces dekarbonizacji zależy nie tylko od inwestycji grupy – kluczowa będzie zmiana przyzwyczajeń milionów klientów – ocenia Stanisław Barański, dyrektor Biura Zrównoważonego Rozwoju i Transformacji Energetycznej Grupy Orlen.
Masz aktywną subskrypcję?
Zaloguj się lub wypróbuj za darmo
wydanie testowe.
nie masz konta w serwisie? Dołącz do nas
