Partner dla Robyga poszukiwany

Deweloper chce zawiązać joint-venture, by odciążyć bilans i dalej rozwijać się w Polsce.

Publikacja: 20.03.2023 09:54

Partner dla Robyga poszukiwany

Foto: materiały prasowe

Robyg może zawiązać joint-venture z luksemburskim funduszem nieruchomości – rada nadzorcza dewelopera wydała zgodę na negocjacje. Do wspólnej spółki ma być wniesiona część projektów deweloperskich – mowa o potencjale ponad 100 tys. mkw. Nowa firma ma też kupować działki i przejmować projekty innych deweloperów. Robyg ma mieć 50 proc. udziału w joint-venture. Pozyskanie partnera ma za zadanie zdywersyfikować ryzyko biznesowe projektów deweloperskich i częściowo zrefinansować kapitał zainwestowany przez Robyg. Celem jest również dalszy rozwój na polskim rynku.

Robyg na przełomie 2021 i 2022 r. został przejęty od grupy Goldman Sachs przez TAG Immobilien, niemieckiego potentata PRS. Plan zakładał wykorzystanie potencjału Robyga do budowy portfela mieszkań na wynajem nad Wisłą – wcześniej Niemcy przejęli mniejszego gracza, Vantage. Jednak jesienią ub.r. zadecydowano, że Robyg pozostanie klasycznym deweloperem i w żaden sposób nie będzie się angażować w PRS ani współpracę z Vantage.

Na koniec grudnia polski portfel projektów mieszkań na sprzedaż szacowany był na 996 tys. mkw., a na wynajem 661 tys. mkw.

Zmiana strategii TAG to efekt zmian w otoczeniu makro – wysokich kosztów finansowania i budowy. Inwestor w 2022 r. pozyskał 200 mln euro m.in. na refinansowanie inwestycji w Robyg, zawiesił też politykę dywidendy oszczędzając 140 mln euro. Nowe inwestycje w portfel PRS w Polsce wstrzymano, a plan na 2023 r. zakłada dalsze skupienie się na sprzedaży mieszkań, by finansować inwestycje PRS w toku. W 2022 r. grupa sprzedała w Polsce 1751 mieszkań (konsolidacja Robyga od marca 2022 r., wynik pro-forma to 2389 lokali).

TAG Immobilien w 2022 r. miał 338 mln euro przychodów z przekazania 3510 mieszkań w Polsce i 2,7 mln euro z najmu. Wynik operacyjny wyniósł 59 mln euro. Mieszkania pod marką Vantage Rent wynajmowane są od wiosny 2021 r., portfel rośnie wraz z oddawaniem kolejnych inwestycji. Na koniec grudnia ub.r. platforma miała 1,15 tys. lokali, a na koniec 2024 r. ma to być 3,35 tys. Długoterminowy cel strategiczny to 20 tys.

Na koniec 2022 r. zadłużenie TAG wynosiło prawie 3,8 mld euro, z czego 2,3 mld to kredyty bankowe. W 2023 r. do spłaty jest 409 mln, a w 2024 r. 510 mln. Wskaźnik LTV wynosił 47 prawie proc.

Na Catalyst notowanych jest pięć serii obligacji Robyga. Za kilka dni zapada seria o wartości 237 mln zł. W lipcu do wykupu są papiery za 60 mln zł. W grudniu 2024 r. do wykupu będzie 100 mln zł, w grudniu 2025 r. 110 mln zł, a w czerwcu 2026 r. 150 mln zł.

Robyg może zawiązać joint-venture z luksemburskim funduszem nieruchomości – rada nadzorcza dewelopera wydała zgodę na negocjacje. Do wspólnej spółki ma być wniesiona część projektów deweloperskich – mowa o potencjale ponad 100 tys. mkw. Nowa firma ma też kupować działki i przejmować projekty innych deweloperów. Robyg ma mieć 50 proc. udziału w joint-venture. Pozyskanie partnera ma za zadanie zdywersyfikować ryzyko biznesowe projektów deweloperskich i częściowo zrefinansować kapitał zainwestowany przez Robyg. Celem jest również dalszy rozwój na polskim rynku.

2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Subskrybuj
Nieruchomości
Rząd przyjął program tanich kredytów. Klienci już rezerwują odpowiednie mieszkania
Nieruchomości
Wielki recykling budynków nabiera tempa. Troska o środowisko czy o portfel?
Nieruchomości
Opada gorączka, ale nie chęci
Nieruchomości
Klienci czekają w blokach startowych
Nieruchomości
Kredyty mieszkaniowe: światełko w tunelu