We wtorek, 24 lutego, minął tydzień, który zarząd Warner Bros. Discovery dał Paramount Skydance na argumentację i złożenie ostatecznej oferty na zakup akcji WBD. Paramount, właściciel telewizji CBS, którego studia filmowe stoją m.in. za drugą serią „Mission Impossible”, a któremu przewodzi David Ellison, syn założyciela Oracle'a, informuje, że taką ofertę złożył, ale w informacji nie ujawnił kwot.
Dopiero po kilku godzinach WBD podało, że oferta ta opiewa na 31 dol. za akcję plus dodatkowe elementy i można by się oczekiwać, że okaże się lepsza niż dotychczasowa oferta Netfliksa.
Czytaj więcej
Warner Bros. Discovery nie zaskoczył rynku tym, że po raz kolejny odrzucił ofertę wrogiego przejęcia złożoną przez Paramount Skydance – tym razem o...
Warner Bros. Discovery analizuje nową ofertę Paramountu
„Paramount Skydance Corporation potwierdziła dziś, że złożyła Radzie Dyrektorów Warner Bros. Discovery zmienioną propozycję przejęcia WBD" – czytamy we wtorkowym komunikacie Paramountu. Jak dodano, złożenie tej propozycji nastąpiło po siedmiodniowym okresie rozmów z WBD, na co zgodzić musiał się Netflix.
Paramount podał także, że aby mógł przejąć WBD, jego oferta musi zostać najpierw uznana za przeważającą, a po czterech dniach rozliczeniowych doszłoby do rozwiązania umowy z Netfliksem i zawarcia ostatecznej umowy o fuzji Paramountu z WBD.
„Podczas gdy zarząd WBD rozważa zmienioną propozycję Paramountu, Paramount podtrzymuje wcześniej ogłoszoną ofertę przetargową i swoją ofertę sprzeciwiającą się niekorzystnej fuzji z Netflixem (30 dol. za akcję WBD – red.)”. Wcześniej koncern informował, że może zaoferować więcej, podnosząc ofertę dla udziałowców WBD o 0,25 dol. co kwartał, tak długo jak długo będzie trwała batalia o właściciela TVN, Eurosportu czy platformy Max.
Czytaj więcej
Fundusz Ancora Holding zamierza przekonywać akcjonariuszy amerykańskiego właściciela TVN aby odrzucili ofertę przejęcia złożoną przez Netflix.
Z kolei na łamach Bloomberga czytamy, że 4-dniowy okres to czas, w którym Netflix może złożyć kontroofertę. Także ten element znalazł się najnowszym komunikacie WBD.
Właściciel TVN wyliczył w nim kolejne punkty ofert Paramountu, ale zastrzegł, że nadal nie zdecydował, czy jest ona korzystniejsza niż fuzja z Netfliksem. W tej kwestii będzie nadal prowadził rozmowy.
„Zmieniona propozycja obejmuje podwyższoną cenę zakupu o 31,00 dol. za akcję WBD w gotówce, plus opłatę transakcyjną w wysokości 0,25 dol. co kwartał począwszy od 30 września 2026 r., a także regulacyjną opłatę za rozwiązanie umowy w wysokości 7 mld dol. płatną przez PSKY w przypadku, gdy transakcja nie zostanie sfinalizowana z powodu kwestii regulacyjnych, zapłatę przez PSKY opłaty za rozwiązanie umowy w wysokości 2,8 mld dol., którą WBD byłby zobowiązany zapłacić Netflixowi za rozwiązanie istniejącej Umowy Połączeniowej z Netflix, obowiązek wniesienia dodatkowego kapitału własnego w zakresie niezbędnym do uzyskania potwierdzenia wypłacalności wymaganego przez banki udzielające kredytów PSKY” - podał zarząd WBD.
„Zarząd nie ustalił, czy zmieniona propozycja PSKY jest lepsza niż fuzja z Netflix. WBD będzie dalej współpracować z PSKY w celu ustalenia, czy możliwe będzie osiągnięcie propozycji stanowiącej „lepszą propozycję firmy” zgodnie z definicją zawartą w Umowie Połączeniowej z Netflix. W przypadku gdy zarząd ostatecznie stwierdzi, że otrzymano „lepszą ofertę”, Netflix będzie miał cztery dni robocze od momentu podjęcia takiej decyzji na negocjowanie z WBD i zaproponowanie wszelkich zmian w transakcji z Netflix" - czytamy w komunikacie.
Analitycy: Netflix zrobi lepiej, wycofując się. Wojna cenowa to zły pomysł
Analitycy Bloomberg Intelligence (dział agencji informacyjnej Bloomberg) są zdania, że Netflix podniesie teraz swoją ofertę o 10 proc. (z 27,75 dol. do 30,5 dol. za akcję WBD). Przestrzegają, że dług netto streamingowej platformy wzrośnie do 3,7-krotności wyniku EBITDA, a zysk na akcję spadnie o 10 proc. Ich zdaniem Netflix zrobiłby lepiej, unikając cenowej wojny i wycofując się z transakcji.
Zarząd WBD potwierdził otrzymanie nowej oferty Paramountu i podał, że ją analizuje wraz z doradcami finansowymi i prawnymi. Obecnie w mocy jest nadal jego rekomendacja, aby akcjonariusze WBD odpowiedzieli na ofertę Netfliksa.
Akcje WBD zyskują dziś 0,66 proc. i jedna kosztuje około godz. 16. polskiego czasu 29,1 dol. Z kolei walory Netfliksa wykazują tendencję spadkową.
