Reklama
Rozwiń

Roszady we wskaźniku Dow Jones

Dow Jones Industrial Average, najbardziej znany indeks giełdowy świata, odzwierciedlający zachowanie 30 największych giełdowych spółek przejdzie za kilka dni poważne zmiany.

Publikacja: 11.09.2013 20:38

Roszady we wskaźniku Dow Jones

Foto: Bloomberg

Z indeksu wylecą Hewlett-Packard, Bank of America oraz Alcoa. Wskaźnik uzupełnią trzy spółki Goldman Sachs, Visa oraz Nike.  Zmiany wejdą w życie w poniedziałek 23 września. Wartość Dow Jones nie zmieni się w momencie wymiany.

To pierwsza wymiana aż trzech komponentów równocześnie od 2004 roku. Przyczyną zmian były "niskie kursy akcji" trzech spółek, które opuszczą indeks. Komitet decydujący o składzie indeksu powołuje się także na chęć zdywersyfikowania składu wskaźnika. "Usuwamy trzy najniżej notowane firmy i zastępujemy je spółkami, które notowane są wyżej" - oświadczył David Blitzer.

Formułę obliczania indeksu Dow Jones opracował "The Wall Street Journal" i to właśnie tej gazecie wskaźnik zawdzięcza wielką popularność. Dow Jones nie jest najbardziej reprezentacyjnym indeksem amerykańskiej giełdy – za takowy uchodzi S&P 500, publikowany przez Standard and Poors, który obejmuje około 80 procent kapitału amerykańskich giełd. Jednak włączenie spółki do indeksu Dow Jones zwykle zwiększa jej wartość rynkową, ponieważ wiele amerykańskich funduszy inwestuje w portfel odzwierciedlający kompozycję tego wskaźnika.

"The Wall Street Journal" po raz pierwszy opublikował wysokość Dow Jonesa 111 lat temu – 26 maja 1896 roku. Wskaźnik wymyślił Charles Dow, współzałożyciel Dow Jones & Co. W chwili założenia na wysokość wskaźnika składały się notowania zaledwie 11 spółek. W roku 1916 wskaźnik rozszerzono do 20 największych korporacji, a w 1928 roku wydawcy "Wall Street Journal",  powiększyli liczbę blue chips do 30. Najdłużej notowaną spółką uwzględnianą nieprzerwanie przez indeks Dow Jones jest General Electric.

Komitet dokonuje zmian komponentów wskaźnika z wielką ostrożnością. Ostatnią zmianę w indeksie Dow Jones wprowadzono w 2009 roku, kiedy technologiczna spółka Cisco zastąpiła Citigroup. Ale w ciągu pierwszej, burzliwej  dekady stulecia z indeksu wypadły takie kolosy jak  International Paper, General Motors, AT&T, Allied Chemical & Dye, Eastman Kodak, Citigroup, czy American International.

Największej zmiany dokonano w Dow Jonesie w epoce wychodzenia z wielkiego kryzysu – w 1932 wymieniono aż 8 spółek. Dziś już tylko co czwarta z 30 największych spółek ujętych w indeksie jest związana z ciężkim przemysłem lub sektorem naftowym. Ćwierć wieku temu lat temu było takich firm ponad 20.

Wyrzucenie z Dow Jones spółki Alcoa – największego producenta aluminium na świecie, może wpłynąć na tryb publikacji raportów kwartalnych na Wall Street. Alcoa była tradycyjnie pierwszym komponentem Dow Jonesa publikującym wyniki finansowe.

Giełda
Tym razem bez rekordów na GPW
Giełda
Hossa przetrwa, ale zwyżki na GPW wyhamują
Giełda
WIG20 bez rekordu intra, ale z najwyższym zamknięciem w tym roku
Giełda
Allegro sprzedało obligacje za 1 mld zł
Giełda
Indeksy w Warszawie utknęły tuż pod szczytami hossy