Planowanie podatkowe, niższe podatki w firmie

Aktywnym przedsiębiorcom nie trzeba tłumaczyć, jak wielkim obciążeniem dla prowadzonej działalności są podatki. Chodzi nie tylko o stałe ponoszenie wysokich obciążeń, ale też o ciągłą niepewność co do podatkowych skutków podejmowanych działań.

Przedsiębiorcy poszukujący sposobów na zmniejszenie obciążeń podatkowych nie są jednak bezbronni. Mogą skorzystać z planowania podatkowego. Polega to na takim kształtowaniu transakcji, by przy zachowaniu pełnej legalności prowadzonych działań osiągnąć cel gospodarczy, a jednocześnie ponosić jak najmniejsze obciążenia podatkowe.

Co więcej, przy odpowiednim ukształtowaniu struktury działalności możliwe jest praktycznie całkowite zmniejszenie podatku dochodowego związanego z prowadzeniem działalności operacyjnej. Rozwiązanie to jest możliwe dzięki funduszom inwestycyjnym.

Jako instytucje zbiorowego inwestowania fundusze inwestycyjne podlegają podmiotowemu zwolnieniu z podatku dochodowego. Oznacza to, że dochód uzyskany przez fundusz nie podlega opodatkowaniu tylko z tego powodu, że jest dochodem funduszu.

Tym samym fundusz inwestycyjny może reinwestować bez uszczuplenia podatkowego całość osiągniętego dochodu, niezależnie od stosunku przychodu do kosztów jego uzyskania. W porównaniu z innymi podmiotami, zobowiązanymi do ponoszenia obciążeń podatkowych, daje to strukturom opartym na funduszach dodatkową przewagę konkurencyjną.

Fakt, że fundusz inwestycyjny jest instytucją zbiorowego inwestowania, a większość funduszy publicznie oferuje certyfikaty inwestycyjne (będące papierami wartościowymi i uprawniające do udziału w zysku funduszu), tylko pozornie stanowi przeszkodę do stworzenia struktury korzystnej dla przedsiębiorcy. Zgodnie z prawem możliwe jest bowiem utworzenie funduszu, którego certyfikaty będą oferowane zamkniętemu kręgowi podmiotów, a nawet wyłącznie jednemu inwestorowi.

[srodtytul]Zakres inwestycji[/srodtytul]

Oczywiście nie jest tak, że wystarczy założyć fundusz inwestycyjny, by przedsiębiorstwo mogło prowadzić działalność bez obciążeń podatkowych. Fundusze podlegają ustawowym limitom koncentracji kapitału. Obowiązują je również ograniczenia co do rodzaju aktywów, w które mogą inwestować. Dopuszczalne rodzaje lokat to m.in. zbywalne papiery wartościowe, wierzytelności, udziały w spółkach z o.o., waluty, instrumenty pochodne, instrumenty rynku pieniężnego, nieruchomości i prawa użytkowania wieczystego.

[wyimek]Zdaniem doradcy: Wydatek na uruchomienie funduszu i stałe opłaty roczne zapewniają zwolnienie z podatku całego dochodu przedsiębiorstwa[/wyimek]

Zakres ten jest dość szeroki, ale wiele przedsiębiorstw ograniczenia takie mogłyby zbyt krępować. Należy jednak zauważyć, że nie dotyczą one spółek, których udziałowcem bądź akcjonariuszem jest fundusz. Dobrze zorganizowana grupa spółek posiadających fundusz może więc prowadzić prawie każdy rodzaj działalności i inwestować w dowolne aktywa.

[srodtytul]Spółka hybrydowa[/srodtytul]

Kolejnym krokiem przy tworzeniu struktury wykorzystującej zwolnienie podatkowe przysługujące funduszowi jest zatem wybór właściwej formy spółek, za pośrednictwem których fundusz będzie prowadził działalność. Ze względu na wspomniane ograniczenia dotyczące aktywów, w które fundusz może inwestować, nie mogą to być najpopularniejsze spółki osobowe. Spółki kapitałowe (spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i spółka komandytowo-akcyjna) odprowadzają natomiast podatek od swoich dochodów, jeszcze zanim te trafią do funduszu i zanim można byłoby skorzystać ze zwolnienia.

Rozwiązaniem jest zatem wykorzystanie spółki komandytowo-akcyjnej, zwanej potocznie SKA. Jest to spółka hybrydowa. W odróżnieniu od innych spółek osobowych emituje akcje w sposób analogiczny jak spółka akcyjna. Akcje te (zbywalne papiery wartościowe) mogą być nabywane przez fundusz inwestycyjny.

Jako spółka osobowa SKA jest transparentna podatkowo; podatnikiem nie jest sama SKA, lecz jej wspólnicy. Z pomocą SKA, dzięki jej unikalnym właściwościom, fundusz może prowadzić dowolną działalność gospodarczą, pozostając jednocześnie z tego tytułu podatnikiem zwolnionym z podatku dochodowego.

[srodtytul]Przewaga jest znaczna[/srodtytul]

Struktura, wykorzystująca zwolnienie z podatku dochodowego przysługujące funduszowi inwestycyjnemu, umożliwia reinwestowanie osiągniętych zysków bez uszczuplania ich o podatek dochodowy. Opodatkowanie może się pojawić dopiero przy wypłacie z funduszu zgromadzonych zysków. Ale wtedy również można skorzystać z planowania podatkowego i ograniczyć 19-proc. podatek nawet o połowę.

Ponieważ działalność prowadzona za pośrednictwem spółki kapitałowej, nawet bez wypłaty z niej jakichkolwiek zysków, jest opodatkowana według 19-proc. stawki, przewaga funduszu jest znaczna. Jeśli dodać do tego, że wypłata zysku ze spółki również podlega opodatkowaniu w wysokości 19 proc., przewaga dobrze zaprojektowanej struktury opartej na funduszu jeszcze wzrasta.

[srodtytul]Zarządza towarzystwo[/srodtytul]

Jak utworzyć taką strukturę? Fundusze inwestycyjne są uruchamiane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych na podstawie zgody Komisji Nadzoru Finansowego. Formalnie funduszem zarządza towarzystwo. Inwestor może jednak swobodnie kierować działaniami struktury. Po pierwsze może to sobie zapewnić w statucie funduszu. Poza tym ma bezpośredni wpływ na funkcjonowanie spółek będących jego własnością.

Następnym krokiem jest przeniesienie do struktury przedsiębiorstwa inwestora bądź jego wybranych składników, z których dochód inwestor chciałby zwolnić z opodatkowania. Przeniesienie może się odbywać różnymi metodami, w zależności od rodzaju wnoszonych do funduszu aktywów.

[srodtytul]Gdy dochód jest duży[/srodtytul]

Ze względu na znaczny stopień skomplikowania przepisów regulujących tę materię, należy pamiętać, by każdy z etapów wdrażania struktury pozostawał pod stałą kontrolą doradców prawnych i podatkowych. Opieka doradców jest również potrzebna, aby zapewnić neutralność podatkową przeniesienia aktywów do struktury.