Przybywa zamkniętych funduszy inwestycyjnych

Od dwóch lat na rynku pojawia się coraz mniej nowych funduszy otwartych, natomiast chętnie tworzone są zamknięte

Aktualizacja: 23.09.2010 06:29 Publikacja: 23.09.2010 01:25

Wyniki funduszy utworzonych w tym roku

Wyniki funduszy utworzonych w tym roku

Foto: Rzeczpospolita

Krajowych funduszy inwestycyjnych jest obecnie prawie 620, z czego blisko 59 proc. to fundusze otwarte, a reszta – zamknięte. Tych ostatnich z roku na rok systematycznie przybywa. Jeszcze pięć lat temu stanowiły one niespełna 16 proc. dostępnej oferty, a obecnie jest to już ponad 41 proc. Tylko w tym roku powstało 38 nowych funduszy, z tego 23 to właśnie zamknięte.

[b][link=http://www.rp.pl/galeria/181776,1,539290.html]Zobacz wyniki funduszy utworzonych w tym roku[/link][/b]

Co ciekawe, moda na fundusze zamknięte rozpoczęła się w najgorszym dla rynków finansowych czasie. Najwięcej ich (76) powstało w 2008 roku.

Z kolei rok wcześniej, gdy na giełdach hossa dobiegała już końca, chętnie tworzone były produkty otwarte. Na fali również medialnej euforii jak grzyby po deszczu wyrastały nowe fundusze skoncentrowane głównie na rynku akcji, m.in. niezwykle popularne wtedy fundusze akcji małych i średnich firm.

Jak pamiętamy, skutki dla inwestorów są opłakane. Towarzystwa spóźniły się wtedy z tworzeniem nowych produktów. Musiały zatem szybko zacząć szukać nowych sposobów pozyskiwania pieniędzy klientów. Stąd pojawianie się coraz to nowych funduszy zamkniętych.

W tym roku wszystkie nowe fundusze, według stanu na koniec sierpnia, pozyskały od klientów nieco ponad 1 mld zł. Odpowiada to około 1 proc. łącznych aktywów wszystkich funduszy. Postanowiliśmy sprawdzić, jakie rodzaje inwestycji w tym roku preferują TFI.

Okazuje się, że giełdowa hossa znów zachęca do wchodzenia na giełdę. Prawie 40 proc. nowych produktów stanowią ryzykowne fundusze akcyjne. Około 23 proc. to produkty mieszane, również związane z wyższym ryzykiem inwestycyjnym. Nowe fundusze papierów dłużnych i rynku pieniężnego to około 13 proc. tegorocznej oferty, 10 proc. to fundusze ochrony kapitału, a reszta lokuje środki w aktywa niepubliczne.

Gdy jednak spojrzymy na wielkość środków powierzonych poszczególnym grupom funduszy, okaże się, że klienci wciąż preferują bezpieczeństwo. Z naszych szacunków wynika, że prawie 80 proc. pieniędzy zgromadzonych w funduszach powstałych w tym roku trafiło właśnie do produktów bezpiecznych. Tak jest zresztą na całym rynku funduszy inwestycyjnych. Tegoroczne saldo przepływu środków jest dodatnie, wynosi 6,2 mld zł, z czego przeszło 90 proc. to dodatnie przepływy w funduszach obligacji i rynku pieniężnego.

Największe aktywa (prawie 210 mln zł) zgromadziły dwa otwarte fundusze zarządzane przez Pioneer TFI. Ponad 87 mln zł jest w zamkniętym funduszu ochrony kapitału KBC Poland Jumper 2. Jeśli chodzi o ryzykowne inwestycje, najwięcej pieniędzy wpłacono do zamkniętego funduszu Quercus Absolute Return (69,6 mln zł) oraz do BPH Total Profit (42 mln zł).

Jeśli chodzi o kierunek inwestycji, zróżnicowanie jest spore. Okazuje się, że coraz więcej ofert skierowanych jest do osób chcących zdywersyfikować swoje portfele, wprowadzając do nich aktywa zagraniczne. Prawie dwie trzecie powstałych w tym roku funduszy inwestuje na rynkach globalnych, głównie akcyjnych.

Najbardziej egzotycznym produktem jest Nobel Africa. Nawet 100 proc. środków może być zainwestowanych w jednostki uczestnictwa zagranicznego funduszu Julius Baer Northern Africa Fund. W ciągu ponad miesiąca działalności fundusz zebrał nieco więcej niż 4,7 mln zł.

Z uwagi na krótki okres istnienia tych funduszy trudno na razie odnieść się do ich wyników. Warto jednak odnotować, że w ciągu ostatnich trzech miesięcy wśród nowych funduszy najwięcej zarobił BPH Total Profit – powyżej 8 proc. Niestety, jest to produkt dla zasobnych klientów, dysponujących oszczędnościami w wysokości co najmniej 40 tys. euro.

Krajowych funduszy inwestycyjnych jest obecnie prawie 620, z czego blisko 59 proc. to fundusze otwarte, a reszta – zamknięte. Tych ostatnich z roku na rok systematycznie przybywa. Jeszcze pięć lat temu stanowiły one niespełna 16 proc. dostępnej oferty, a obecnie jest to już ponad 41 proc. Tylko w tym roku powstało 38 nowych funduszy, z tego 23 to właśnie zamknięte.

[b][link=http://www.rp.pl/galeria/181776,1,539290.html]Zobacz wyniki funduszy utworzonych w tym roku[/link][/b]

Pozostało 87% artykułu
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Do 300 zł na święta dla rodziców i dzieci od Banku Pekao
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy