Fun­du­sze mie­sza­ne ra­dzą so­bie zde­cy­do­wa­nie naj­sła­biej. W cią­gu ostat­nich trzech lat za­le­d­wie 18 proc. zrów­no­wa­żo­nych wy­pra­co­wa­ło wy­nik lep­szy od wzor­ca. W przy­pad­ku fun­du­szy sta­bil­ne­go wzro­stu od­se­tek ten  wy­no­si 28 proc.  Teo­re­tycz­nie te­go ty­pu pro­duk­ty po­win­ny w ostat­nich trzech la­tach do­brze wy­paść na tle wskaź­ni­ków ryn­ko­wych. Za­rów­no na gieł­dzie, jak i na ryn­ku ob­li­ga­cji (tam głów­nie in­we­stu­ją fun­du­sze mie­sza­ne) ko­niunk­tu­ra by­ła do­bra.

Jed­nak dla zde­cy­do­wa­nej więk­szo­ści za­rzą­dza­ją­cych od­po­wied­nie usta­wie­nie pro­por­cji mię­dzy ak­cja­mi i ob­li­ga­cja­mi oraz do­bór kon­kret­nych pa­pie­rów oka­zał się za­da­niem bar­dzo trud­nym. Po­ko­nać bench­mark uda­ło się na­praw­dę nie­licz­nym.

Trud­no w za­sa­dzie się dzi­wić, że klien­ci znie­chę­ci­li się do fun­du­szy mie­sza­nych. Świad­czy o tym sal­do wpłat i umo­rzeń jed­no­stek. W ubie­głym ro­ku w tej gru­pie by­ło ujem­ne (klien­ci wię­cej wy­co­fa­li pie­nię­dzy niż wpła­ci­li), wy­nio­sło mi­nus 3,4 mld zł. Na­to­miast ogól­ny bi­lans we wszyst­kich fun­du­szach był do­dat­ni (bli­sko 11 mld zł).

Wśród fun­du­szy zrów­no­wa­żo­nych wy­różni­ły się: PZU Zrów­no­wa­żo­ny, ING Zrów­no­wa­żo­ny oraz Uni­Ko­ro­na Zrów­no­wa­żo­ny. Wszyst­kie wy­pra­co­wa­ły wy­ni­ki naj­bar­dziej zbli­żo­ne do bench­mar­ku. Dwa pierw­sze zna­ko­mi­cie wy­pa­dły w krót­kich okre­sach (do ro­ku), na­to­miast Uni­Ko­ro­na mo­że po­chwa­lić się naj­lep­szy­mi wy­ni­ka­mi dłu­go­ter­mi­no­wy­mi.

War­to zwró­cić uwa­gę na wy­raź­ną po­pra­wę re­zul­ta­tów in­we­sty­cyj­nych fun­du­szu Skar­biec Wa­ga Zrów­no­wa­żo­ny. Zwłasz­cza w ze­sta­wie­niach obej­mu­ją­cych wy­ni­ki krót­ko­ter­mi­no­we pla­su­je się w ści­słej czo­łów­ce.